全球金融市場資金流動的邏輯是怎樣的？

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基於套利的三種模型

一，資金輪動趨勢套利
（本回復主要是針對這個.）
二，均值回歸統計套利

三，三角對沖套利

第一，我們必須先了解主流的貨幣分類。這個是我們分析市場資金流動的基礎。

一.非美系+歐系+美系：焦點在歐洲、美國政治經濟狀況。

1.非美貨幣：歐、鎊、瑞、澳、加、日。市場焦點在美國政治經濟局勢時，走向一致。

2.歐系貨幣：歐、鎊、瑞。市場焦點在歐洲政治經濟局勢時（近期歐債），走向一致。

3.美系貨幣：美、加、鎊。同美國經濟政治聯繫密切，美元強勢時，常出現加和鎊的叉盤強勢。

二.風險+避險：焦點在全球投資者情緒高漲還是低落。

4.風險貨幣：歐、鎊、澳。全球投資者情緒高漲時一致看漲，同避險貨幣對應。

5.避險貨幣：美、瑞、日。全球投資者情緒低落時一致看漲，同風險貨幣對應。

三.低息+高息：焦點在利差。

6.低息貨幣：日、美。市場焦點在利差時，對高息貨幣走勢一致。

7.高息貨幣：澳。市場焦點在利差時，對低息貨幣走勢一致

四.商品+黃金：同商品市場及黃金走勢密切相關。

8.商品貨幣：澳、加。同商品價格聯繫密切，其中黃金走勢影響澳元，原油走勢影響加元。

9.黃金貨幣：澳、瑞。澳洲富產黃金，瑞郎是主流紙幣中含金量最高的。

市場情緒下的資金選擇。避險與風險偏好。

下圖分別是黃金日元，黃金AU，黃金加元。

日元與黃金都是典型的避險資產，黃金自不必說，天然的貨幣屬性以及其稀缺性導致在經濟形勢面臨考驗的時候投資者大多會購買黃金以期資產的保值升值，來抵禦經濟波動的風險。

日元作為避險貨幣有一個顯著特性：利率極低，低到降無可降，所以就不會發生像其它貨幣大幅降息從而因為套息交易導致貨幣大幅貶值的可能，通常利率低的
貨幣都具有一定的避險屬性，日本是一個島國，經濟上不太容易受到國際局勢，地緣政治，戰爭等因素的影響，所以市場上有嗅到戰爭氣息的時候，投資者會買入日元。

第二，全球金融市場資金流動邏輯基礎是由風險偏好情緒過高所必然導致的避嫌升溫。

如圖所示：主要直盤貨幣的疊加走勢，日元先於其它貨幣先見頂與見底。

根據相對應前後的關係，我們可以進行另外一個疊加，如圖所示：

日系，

其實加上其它的一些判斷就非常的清淅了。

亞當·斯密在《國富論》精闢的指出，「把一個原始的國家發展為最大限度繁榮的國家，只需要三點:和平、輕稅賦和包容的司法。」

正是債務創造驅動了金融泡沫和泡沫破裂……導致信貸過度擴張的三個根本原因:房地產、貧富差距好大、全球經常賬戶失衡加劇。(ノ°ο°)ノ前方高能預警

感謝你邀請我，但我並不會。