外匯交易最讓人疑惑的竟是這些問題！

儘管外匯是全球最大的金融市場，但是它對零售交易者來說仍然是一個相對不太熟悉的領域，直到十多年前在線交易開始盛行，過去外匯被大型金融機構、跨國集團和對沖基金所霸佔的形勢才得以改變。個人投資者也渴望分享到外匯市場的信息。不管你是外匯交易新手，還是需要重新溫習外匯交易的基礎知識，匯商傳媒（FOREXPRESS）提供的這篇文章相信都能解答你的很多疑惑，因為下面這些就是關於外匯市場最常被問到的問題。

外匯市場和其它市場有什麼區別？

和股票、期貨或者期權不一樣，外匯交易並不在一個受監管的交易所進行。它不受中央政府的控制。沒有清算中心保證交易的進行，也沒有任何仲裁機構來解決糾紛。所有成員互相交易的基礎是其信用合約。從本質上來說，這個全球最大、最具流動性的市場所依靠的，不過是彼此間象徵性的握手合作。

這種特別的模式一開始必定讓習慣了正規交易所模式的投資者感到困惑。而實際上，這種模式卻發揮得很好，因為外匯市場的參與者既互相競爭、又必須保持合作，自我約束使整個市場保持高效運轉。而且，每個國家和地區都形成了官方監管機構，比如在美國，零售外匯經紀商申請成為國家期貨協會（NFA）的成員，這就意味著一旦出現糾紛，經紀商願意接受NFA的仲裁。因此，對於任何國家的零售外匯客戶來說，選擇與一家受到監管的經紀商合作非常重要。

外匯市場還有很多和其它市場不一樣的地方，因此相當吸引投資者。假設歐元兌美元匯率直線下跌，那麼你可以自由做空這組外匯貨幣對，因為外匯市場沒有股票市場類似限價沽空等規定。你的頭寸大小也不像期貨市場那樣有限制，因此，理論上來說，你可以隨意拋售1000億美元的貨幣，只要你有這麼多的資金。再比如，你最大的日本客戶正好和日本央行行長打了場高爾夫，接著就在一次高爾夫課上悄悄告訴你，日本央行正計劃在下次會議時宣布升息，然後你趕緊就買入了足夠的日元為此做準備。如果最後你賺了一大筆，沒人會控告你進行了內幕交易。外匯市場的內幕交易根本就不是這麼回事。實際上，歐洲經濟數據，如德國就業數據等消息，通常在官方發布前幾天就已經流露到市場上了。

在你得出外匯就是金融世界的狂野西部地區這個印象之前，我們還應該告訴你，外匯市場是全球最具流動性的市場，它一天交易24個小時，一周交易7天，報價上幾乎沒有什麼間隔。它的大小和範圍（從亞洲到歐洲到北美）使得它同樣成為最容易接觸的金融市場。

外匯交易中的費用在哪裡？

交易股票、期貨或者期權的投資者使用經紀商作為交易的中介機構。經紀商將客戶的訂單傳遞到交易所並按照每個客戶的要求執行。因此，經紀商收取的就是這部分服務的費用。

外匯市場沒有服務費。外匯經紀商也叫交易商。外匯經紀商不收取費用，他們盈利的來源是買賣差價。

在外匯中，投資者無法像在交易所進行交易的市場一樣獲得買賣差價。有些經紀商的報價中已經包含了點差，因此也不會收取額外的費用或者傭金，投資者能獲得所有的盈利。不過，由於交易者不得不接受買賣點差，這也使得剝頭皮交易更加困難。

什麼是點數？

點數就是百分點，是外匯交易中的最小增量。在外匯市場，報價通常到小數點的後四位。比如，一塊肥皂在超市的價格是1.20美元，而在外匯市場這塊肥皂的報價是寫作1.2000。小數點後第4位數字一個單位的變動就是一個點。

外匯市場上你真正買賣的是什麼？

最簡單的回答就是「什麼都沒有」。零售外匯市場其實就是一個投機市場，並沒有實質上的貨幣交易。所有的交易其實就是電腦裡面的信息而已，而交易也會因為市場價格而退出。對一個美元賬戶來說，所有的盈利和虧損都以美元計算，並記錄在交易者的賬戶中。

外匯市場存在的主要原因是跨國公司需要進行不同貨幣之間的兌換。然而，這部分公司每天的外匯兌換需求只佔到外匯市場總量的20%。而其它80%的交易都是投機交易，交易主體有大型金融機構、資金充分的風投基金，甚至包括能反映每天經濟和地緣政治事件的普通交易者。

外匯通常是一對貨幣之間的交易，因此交易者在做多一種貨幣時，一定也在做空另外一種貨幣。比如，一個交易者賣出1個標準手（100,000個單位）的歐元兌美元，那麼他是要用歐元兌換美元，而且他做空歐元，做多美元。為了更好的理解，我們再舉個例子。假設你走進一家店鋪要買一台1000美元的電腦，那麼你在用美元兌換電腦。那麼你是做空1000美元，而做多電腦。對這家店鋪來說，它是在做多1000美元而做空電腦。外匯市場也是一樣，只不過沒有發生實質上的交換罷了。所有的交易只是電腦錄入數據，結果也同樣並不真實存在。

外匯市場交易哪些貨幣？

儘管有些零售交易者會交易一些如泰銖或者捷克克朗這類的外來貨幣，不過全球最受歡迎的外匯貨幣對主要是以下4種：

● 歐元/美元

● 美元/日元

● 英鎊/美元

● 美元/瑞郎

還有三種商品貨幣對：

● 澳元/美元

● 美元/加元

● 紐元/美元

這些貨幣對，以及它們與其它熱門貨幣的組合，佔據了外匯中所有投機交易的95%以上。考慮到交易工具的數量較少，因為僅有數十種貨幣對和交叉貨幣對交易活躍，外匯市場比股票市場更加集中。

什麼是外匯套利交易？

套利是外匯市場最流行的交易，無論是最大的對沖基金還是個人投機者，都會嘗試套利交易。套利交易的根據是每一種貨幣都有相關聯的利率。短期利率是由每個國家的央行來設定的，如美聯儲、日本央行、英國央行、中國央行等。

套利交易的理念其實很簡單。交易者做多利率高的貨幣，並用利率低的貨幣去購買這種貨幣。比如，目前最受歡迎的貨幣對是美元/日元、紐元/日元等高息與低息貨幣對。然而，2015年的外匯套利交易非常不樂觀。由於貨幣利率升高，傳統套利交易受到衝擊。如美元繼續走高，澳元和紐元受到衝擊，利率也達到新低。據德意志銀行稱，今年的外匯套利交易是自2008年金融危機以來最低迷的一年。

不過，在你衝去買入高利率的貨幣前，要記住當套利交易出現風吹草動時，你的虧損是非常迅速而且嚴重的。這個過程也叫做套利交易清算，當主要投機者認為套利交易可能沒有很大潛力時，交易者都開始嘗試立馬平倉離場，但有些交易者可能從利率差異賺取的盈利還不足以平衡虧損。先發制人才是成功的關鍵，套利的最佳時機是在利率收緊開始時，這樣交易者才能夠在利率差異拉開的時候把握這種趨勢。

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