現金貸新政落地近一月 再看市場產品情況

從監管層開始關注現金貸平台亂象看，發起輿論整頓攻勢到目前已經一個月有餘，從12月12日網路小貸公司整頓的11條紅線頒布後到目前已經10天時間。重拳出擊整頓網路小貸可謂成效顯著，現金貸亂象得到一刀切、急剎車。一些企業為此前的現金貸亂象付出了應有代價。主流現金貸和消費分期平台都對利率進行了調整，主動合規。最值得關注的是，現金貸利率回到了36%以內，整個市場資金價格較大幅度回落。

在這裡必須正確理解36%的所謂利率紅線。這是一個司法解釋的問題。從法律意義上最準確貼切的解釋是，2015年8月6日，最高人民法院召開新聞發布會，發布《最高人民法院關於審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》。該司法解釋規定，民間借貸雙方約定的年利率超過36%,超過部分的利息約定無效。

更具體解釋是，借貸雙方約定的利率未超過年利率24%，出借人有權請求借款人按照約定的利率支付利息，但如果借貸雙方約定的利率超過年利率36%，則超過年利率36%部分的利息應當被認定無效，借款人有權請求出借人返還已支付的超過年利率36%部分的利息；預先在本金中扣除利息的，人民法院應當按照實際出借的金額認定為本金。含義是，如果當事人原來自願償還了年利率36%以上的利息，要回來是可以的，這是對1991年的《司法解釋》重大的修改。而24%-36%這一部分，法院不保護，但當事人願意自動履行，法院也不反對。

按照1991年的《司法解釋》，民間借貸利率是銀行貸款基準利率的4倍以上不受法律保護。就是說你要向人民法院起訴，要求動用國家強制力來保護你所獲得利息，超過4倍不保護，但是如果當事人願意自動履行的，法院是給予認可的，如果當事人履行了以後，要反悔想要回來，法院是不支持的。

網路小貸、分期消費信用等互聯網金融業態的出現初衷，就是為了解決民間融資需求，它在緩解部分群體貸款難、推動創業創新方面，起到了一定的積極作用。也正因為網路小貸的迅猛發 展，使得民間融資需求得到了適度的緩解，曾經影響甚廣的線下高利貸，要麼銷聲匿跡，要麼變身為線上操作，一定程度上得到了遏制。如今全面封殺網路小貸等互聯網金融業態後，線下高利貸捲土重來已經成為必然，中國經濟企業特別是中小微企業、個人消費者的信用需求或徹底被線下高利貸這個妖孽與毒藥害死。對此，監管部門必須高度重視。

無論是現金貸、分期付款消費信用等金融業態，對債權人的保護異常重要。在中國金融市場里，既要保護債務人利益，更要保護債權人利益。保護合法債權人利益更加重要。

對於現金貸逾期來說，平台擔心的是貸款收不回的風險，而借貸者擔憂的是逾期罰息幅度多大。這就需要對比一下其它金融產品來給消費者等借貸人分析一下借貸特別是逾期罰息成本問題。

現金貸逾期高額罰息監管部門如何處理，需要商榷。此前，一些現金貸平台就是通過故意確定較短還款期限，導致逾期後高額罰息來增加利息收入的。從生產經營角度以及個人消費者的承受力分析，高於10%的借貸成本都基本是「毒藥」。

從給消費者提供現金相對低的消費信用需求角度看，不妨再分析一下其它金融產品。

銀行信用卡利息成本如何呢？目前通用的信用卡計息規則為三種：全額計息、部分計息、分段計息。

全額計息是大部分銀行採用的方式，指過了最後還款日未還清當期賬單金額的，會以全部賬單金額以萬五的日息計算利息，並且按月計算複利。目前國內商業銀行信用卡逾期罰息一般維持在日萬分之五水平。而許多商業銀行信用卡罰息不是按照逾期部分金額執行罰息，而是部分逾期或者全部逾期都是全額罰息。

第二種方式部分計息，是指過了最後還款日後以應還未還為基礎按照萬五的日息計算利息，並且按月計利複利，國內工行採用這種方法。

第三種方式分段計息，是指從消費日到部分還款日是全額計息，部分還款後按照剩餘部分計算日息。目前是浦發銀行採用的方式。

互聯網消費信用金融產品如何計息呢？這裡我們以京東白條為例。京東白條的計息，基數為當期賬單最後還款日後應還未還的金額，計息的起始時間為最後還款日。

下面舉一個例子說明會更加直觀： 3月1日新增一筆消費10000元，3月10日為賬單日，3月20日為最後還款日，客戶在3月20日還款500元，3月25日還款9500元，本期賬單結清。

全額計息：10000*0.0005*25 =125

部分計息：9500*0.0005*25 = 118.75

分段計息：10000*0.0005*20+9500*0.0005*5 =123.75

互聯網消費金融（以京東白條為例）計息：9500*0.0007*5=33.25

通過對現金貸、信用卡、消費分期付款等金融產品分析可以看出，個人消費者的信用需求，僅從借款、信用透支、分期付款消費信用等的利息罰息違約金滯納金等成本上看，互聯網巨頭的罰息要更厚道一些。消費金融行業在經歷野蠻生長階段後，各項標準都要依賴於監管的規範引導，目前現金貸高利率等問題雖初步得到解決，但逾期罰息仍然在灰色地帶遊走，期待監管能及早干預製定統一規範。另一方面，對於大眾而言，在享受新規利好的同時，更需珍惜信用，避免逾期行為出現，以免一時不慎讓個人信用染上污點。