談談從上班族到全職投資以來的感受

01-30

到現在全職投資一年多了，時間過的很快啊。

自己本身主要有兩個愛好，一是研究投資理財，二是喜歡釣魚。自己大學學的專業是財務會計，畢業後一直從事的也是財務會計工作。慚愧的是，因本人性格不算很外向，不喜交際應酬務虛吹牛，且有一定喜歡穩定傾向，有個壓力不大工作就容易長期幹下去，再加上也沒遇到幸運因素（比如一直跟著馬雲的前台都成億萬富婆了），因此本職工作將來也不會有太大發展了。因此一邊工作一邊拿出很多時間研究投資理財，雖然佔用時間很多，很苦，但因愛好，因此苦中作樂吧。不過這樣也不可避免的不能全身心的投入工作之中，加上工作也沒什麼大發展前途，加上自己辭職前做的投資收益還很不錯（當時主要做分級基金套利），因此就在2016年年中申請辭職了。

雖然老闆也挽留自己，還說加薪。但既然已提出辭職，就說明主意已定，再留下來就沒什麼必要了。

在做分級基金套利同時，其實也在做股票長期價值投資，因當時分級基金套利感覺盈利更好，因此沒有把主要資金做股票，後來分級基金因政策控制不好做了，就把主要資金放到股票長期價值投資上了。期貨也做點，不過因槓桿巨大，因此使用的資金量很少，只是作為股票投資的某種風險對沖與額外收益罷了。以前曾長期高槓桿做期貨，雖然總體是賺的，但畢竟風險巨大，除了自己的刻苦研究，幸運因素占很大成分。

股票長期價值投資最近幾年正好遇到中國股票市場逐步開放，國外成熟股票市場價值投資理念逐漸影響了國內股票市場，因此自己選擇的低市盈率有一定成長性預期的選股理念正好基本符合了這種趨勢，因此最近幾年的股票投資收益很不錯，有點類似於戴維斯雙擊，業績估值修復雙重收益吧。自己選擇的股票都是多行業多隻製造業低市盈率有一定成長性預期的中大盤股組合，最近剛增加了一隻醫藥流通股，以防範風險為主，防守反擊，爭取收益。我的股票投資組合在雪球網網址：https://xueqiu.com/P/ZH021355 ，感興趣的朋友可以看看，僅供參考。感覺將來還能長期保持這樣的收益率不太可能了，爭取努力向巴菲特學習，向他靠近就很好了。因本人沒有在平安證券開戶，因此只能搞模擬盤，但已達連續三年之久，也算在一定程度上經受了時間的考驗。自己的實盤因分賬戶操作，因此和模擬盤品種一致，只是在品種間比例上有些不一致。現在做股票投資，還有額外打新股收益，這也算是現階段中國股票市場給我們散戶的一種照顧與額外補償吧。

現在自己生活狀態就是白天很多時間是出去釣魚，其餘時間看看網路或手機上各種財經新聞、看看電視、聽聽音樂，也經常在家裡騎騎自行車（健身器材）與其它力量、瘦身鍛煉等。生活過的自由且平淡。因自己做的是股票長期投資，因此買了股票基本就不動了，最短也是幾個月才調整點比例等，期貨也是使用程序化交易，不需要時刻盯盤，這樣就大大解放了時間，也避免了時刻盯盤的心理波動煎熬。另外對資金的波動也看開了，主要看長期趨勢，只要是長期趨勢是賺錢的就好。幸運的是，自己做股票長期價值投資後，加上還有一小部分資金做期貨，再加一定的資金配置，收益波動率還算比較平穩。

上面說完了自己的情況，看到還有朋友不斷諮詢關於是否可以全職投資，我說說我對此的看法：

首先你要問問自己，自己喜歡研究投資理財嗎？意思是你在非工作業餘自由時間自願拿出大量時間研究投資理財嗎？如自願，那你可以考慮一下全職投資。如你業餘自由時間，寧願去朋友聚會泡吧看網路垃圾視頻、打遊戲，也不願意拿出時間研究投資理財，那不管你資金量再大，也不要去想全職投資這件事了。一萬小時理論雖然需要必要的智商與情商做基礎保證，但也是你能在某個領域取得比較大成功的充分條件之一。你最好去全職做你喜歡愛好的工作。如果你沒有愛好，或愛好不能給你帶來生活保障，則還是繼續你現在的工作吧。最多只是把投資作為兼職就完全可以了，這樣起碼你還有本職工作可以保障你的基本生活。

我為什麼說愛好研究投資理財是考慮全職投資的基礎必要條件呢？因為當一個人做自己愛好的工作時，他的獲得除了物質上的，更大的是精神上的。哪怕將來萬一失敗了，他也會說我無怨無悔，沒有白過這段生命歲月，哪怕將來吃苦受累也心甘情願，因為自己主動選擇過自己喜歡的事情去做。如果一個人不天生愛好研究投資理財，一是將來失敗或受大損失概率大大增加，再就是容易患得患失，在各種機會與沉沒成本中不斷算計得與失，這樣很容易在將來後悔與難過。

全職投資除了要天生愛好，再就是要有一定的自律精神。因為全職投資自由的同時，就帶來了很多選擇。很多選擇是成癮性的，或者說是偏動物性的，或者也可以說是人性本身的弱點，如電影《七宗罪》中所說的七個人類本性原罪：暴食、色慾、貪婪、暴怒、怠惰、傷悲、自負或傲慢。人類或多或少會有這七宗罪。在可以自己自由選擇情況下，更容易很難控制自己的原罪傾向，典型表現：晚睡晚起、生活作息不規律、用大吃大喝、看垃圾視頻等來緩解壓力與無聊。因此自律精神對全職投資很重要，這也是當好老闆很重要條件。也許你全職投資不需要僱傭別人，但你也是你自己的老闆。長期成功的大老闆或多或少都是自律性很強的人，典型如李嘉誠、王健林、庫克等。自律精神的目的就是可以讓你身體健康、精神充實，感覺生活有很好的正面意義，盡量選擇積極向上的生活方式。如你自律性很差，則選擇全職投資要慎重。

全職投資要考慮的第3個因素是你的投資賺錢能力，這個要求和每個人具體情況不同而不太一樣，但最好你能有以往多年投資收益來推斷將來可以基本保證你的投資收益可以跑贏通貨膨脹你的家庭生活需要。如不能保證，則要慎重。因為長期全職投資本身就有很大風險，如全職投資不能讓你將來變得越來越富有，而是越來越掉價，則你的壓力會很大，得不償失。再就是你全職投資選擇哪種投資方式可以讓你跑贏通貨膨脹與保障你的生活呢？銀行存款肯定不行，雖然幾乎零風險，但收益率肯定跑不過通貨膨脹，國債也差不多。利率高點的銀行不保本理財產品、債券、信託產品等，將來風險會逐漸變大，也就是說高的固定收益率必然伴隨著一定比例的風險，也許這種潛在風險還沒有大範圍爆發，只是時候未到罷了。P2P、民間借貸等更是風險巨大。從美國長期投資方式收益率來看，股票長期收益率最高，其次是債券、然後是房地產、再次是銀行存款國債類，最差是現金。中國房地產泡沫巨大，將來我不敢說投資房地產一定虧，但起碼風險是越來越大了。至於套利，目前看沒有長期有效的套利模式，更沒有長期無風險套利模式，將來人工智慧越來越發達，套利模式更是更難生存了。索羅斯的投機套利也是善於捉住稍縱即逝的機會，而且他的智商與投機情商以及承受的壓力基本上別人都玩不了。股票投資也分投機與長期價值投資兩種模式，中國股票市場也有做短期股票投機很厲害的極個別的人，但這類人一般人學不了，也學不來。在現在監管政策越來越嚴情況下，這類股票短期投機模式也陸續向失效發展了，如打連續漲停板投機模式等。股票長期價值投資也面臨怎樣選擇股票、資金配置、買入賣出時機、是否擇時等問題。資金量巨大的可以考慮買被動型指數基金，雖然收益率不會很高，但起碼安全。資金量少點的就面臨怎樣向巴菲特學習的問題了。至於期貨投機，更是槓桿巨大風險巨大，一般人不能玩，哪怕是可以長期玩得了期貨的，也強烈建議小資金低槓桿玩，遇到黑天鵝可是風險巨大的。說了這麼多投資風險，不是嚇大家，只是讓大家對自己有更清楚認識，看看自己是否充分考慮了全職投資的風險並信心十足，也做好了投資失敗或失利的心理準備。

全職投資要考慮的第4個因素就是你怎樣利用與充實你的業餘時間。除了研究投資理財之外，你肯定會比上班工作有額外的很多時間可以支配，你會利用你的時間嗎？每個人情況不一樣，因此方式方法也很不一致。但我覺得基本可以這樣來利用：有父母、對象與孩子在一起的要首先照顧好，這也是一種價值創造，也是生命意義的最重要表現。也算是全職投資額外的一種價值吧。把父母、對象與孩子照顧好就會佔用你大量時間，大大減少你無聊鬱悶的感覺。有的人是單身，父母也不在一起怎麼辦？那你就要保證自己身體健康、精神健康，別亞健康狀態，這既是對自己負責，也是對父母很大的孝心，別讓他們在外地擔心你，為你憂慮。全職投資還有個很大好處是你可以比較自由的選擇自己的生活地點、生活方式，你既可以邊投資邊旅遊，也可以在父母年老需要照顧時回老家照顧父母。除了愛好研究投資理財，你最好還有點別的愛好，這樣可以豐富你的精神體驗，讓生活更充實，生活中只研究投資理財與柴米油鹽醬醋茶、吃喝拉撒睡這類俗事時間長了未免會感覺膩味與苟且，還應該有詩與遠方。還可以面朝大海、春暖花開。

最後再說一點，做全職投資，心態很重要，包括人生觀、價值觀等，你越看得開，可能你長期做的越好、越平穩平靜平和。爭取可以做到管他風吹浪打，我自閑庭信步。寵辱不驚，看庭前花開花落；去留無意，望天空雲捲雲舒。這就需要你平時經常閑時思考感悟，特別是經常看看涉及人生觀、價值觀、金錢觀此類的書籍，對幫助自己開悟作用很大。

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原文：談談自己全職投資一年多以來的感受 - 集思錄 by西樓

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