為什麼小貸行業已經是多方混戰，還有這麼多公司跳入「火坑」？

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假如第一次吃螃蟹的人是勇士，那麼接下來吃螃蟹的人除了喜歡螃蟹的鮮美外，就只是跟風了。

做貸款之前只是金融機構的專利，而如今互聯網、遊戲、乳業甚至飼料公司也紛紛跨界做起了貸款生意，甚至拿到了牌照。信貸生意真的是可以守株待兔、悶聲發大財的好行當么？

小貸行業已經早已開始進入多方混戰局面，有人高調進場，也有人悄然離場。

央行7月份披露，截至2017年6月末，全國共有小額貸款公司8643家，相比於2015年的頂峰時期減少了322家，從業人員減少了近萬人。在過去，小貸公司是民間資本進入金融市場的橋樑，在小微金融服務缺乏的時期，利潤空間很高。但是，傳統線下小貸公司相比於銀行貸款，資金成本高，風控粗放。幾筆大額的貸款就可以拖死一家公司。

上市公司的小貸業務也不容樂觀。江南高纖（600527.SH）2016年投資收益虧損3298.13萬元，只因旗下兩家小貸公司運營不佳。明泰鋁業（601677.SH）、海南海葯（000566.SZ）、通達股份、恆星科技也表示將要在未來離場，轉讓或註銷旗下小貸公司。

在傳統小貸公司逐漸衰敗的同時，互聯網小貸異軍突起，成了香餑餑。互聯網和傳統行業公司紛紛入局，以獨資、合資或者併購的方式成立自己的網路小貸公司，甚至已經取得了互聯網小貸牌照。

乳業巨頭內蒙古伊利實業集團股份有限公司已經全資成立了內蒙古惠商互聯網小額貸款有限公司。而主業為水產飼料、畜禽飼料的海大集團，計划出資5億元成立廣州海圓互聯網小額貸款有限公司。

相比於傳統小貸，網路小貸可以不受註冊地地域限制，業務領域僅受平台經營範圍限制，大大降低了獲客成本，並具有放貸資格。而P2P網貸僅僅有「信息中介」資格，資金成本相對高昂，盈利空間受限。消費金融牌照門檻相對較高，多數為銀行主導或參股。因此網路小貸牌照成為很多傳統企業布局金融業務的第一步。

而互聯網企業也早已紛紛布局金融行業。網路小貸母公司會利用已有的客戶資源和數據，為產業鏈客戶和產業上下游企業提供金融服務。

百度金融、京東金融已經早已是互聯網金融一霸，阿里和騰訊兩大巨頭的螞蟻花唄、微粒貸也以低利率和便捷性成為了優質白領人群借貸的便捷選擇。

聚美優品和樂信集團合作，推出顏值貸。而美團點評推出了美團小貸，為餐飲企業的小微企業提供貸款。小型餐館往往會遇到資金周轉不足的問題，這時網路小貸公司向產業鏈下游的企業開展貸款業務，可以利用已有的存量數量進行評估，增加資金流動性。

互聯網和傳統企業布局金融業務各有優劣。很明顯，互聯網企業做起網路小貸生意，最大的優勢就是原有的流量和用戶，以及背後海量的數據。

舉個例子，在京東上購物，錢不夠的時候被系統自動提示用京東白條分期，比起看到一個現金貸廣告再去申請轉化率高得多。而原有的用戶行為數據，可以為企業提供多維度的用戶畫像，從而做出更準確的信用評估。

新金融琅琊榜認為，互聯網涉足金融有三種方式，最基礎的是提供流量賺賺廣告費，前段時間陌陌也上線了現金貸廣告。第二種是有自己的團隊，最深入的成立獨立運營的事業部甚至公司。無論以何種方式實踐目標，互聯網企業最大的弱勢其實是在對金融業務的把控上。欠缺風控經驗，並且對信貸這一特殊屬性缺少認知，這是致命傷。

互聯網行業最看重的是流量。有了龐大的用戶基數和業務量，豬都可以飛躍好幾次風口，反正有投資方的錢燒著。而金融行業，這條邏輯根本不成立。即使有龐大的用戶量，風控沒有做好，放進來的全都是中介和黑產，甚至用戶並沒有借貸需求，都會成為看似光鮮的發展勢頭下的當頭一擊。

而相反，來自於傳統行業的公司布局金融業務，講求實效。家底雄厚的最大好處是可以快速拿到牌照，也是補全公司戰略業務的一部分。但是在全新領域能不能做好，則是另外一件事。

總而言之，玩家入坑的原因無外乎現金貸業務的「暴利」和快速上手。但是面對越來越多蜂擁而至的玩家、越來越高的槓桿率和預見之中的進一步監管，能不能在這場搶流量、拼風控的大戰下倖存到最後，就讓我們拭目以待。