全球炙手可熱的CFDs交易國家及經紀商，你最看好哪個？

CFD就是差價合約，是交易雙方之間的一種合約形式，它利用標的資產買入和賣出價的不同而產生交易盈利或虧損。CFDs交易自2010年開始風靡全球，活躍度逐年遞增，很多經紀商的CFDs服務佔據了業務主流。

很多人以為CFDs只能做多，不能做空。這完全是誤解。CFDs允許利用市場的漲跌進行兩方交易。CFDs交易的靈活性非常高，而且保證金的使用也能放大盈利。最受歡迎的CFDs交易有股票CFDs、外匯CFDs。

CFDs交易目前可以在多數發達和發展中國家的交易所或者場外（OTC）市場進行，包括英國、德國、瑞士、義大利、新加坡、泰國、加拿大、紐西蘭等。不過，美國證券和交易委員會（SEC）對場外金融工具的管制較嚴，因此本土居民被禁止交易CFDs。

此外，自2016年開始，不少歐盟國家考慮到交易風險而對CFDs產品採取新措施，比如荷蘭禁止了CFDs交易、比利時禁止場外CFDs交易等等。中國對CFDs交易並未作出明確的監管要求，不過投資者允許在受監管經紀商那裡開戶交易。

儘管我們身處外匯行業，但有時候你不得不承認，CFDs交易較外匯保證金更受歡迎。比如，英國IG集團、CMC Markets以及Plus500這些上市巨頭，CFDs交易在這些公司的整體業務中，不管是英國本土還是澳洲市場，在所有提供的投資工具中，市場份額占絕對優勢。

英國——CFDs發源地及最大市場

英國是CFDs的起源地，一開始它被認為是掉期合約產品，2001年才開始在零售投資者中流行起來。英國目前最大的CFDs經紀商是IG集團、CMC Markets及Plus500。

據投資趨勢（Investment Trends）數據，IG集團在英國CFDs市場的份額超過三分之一，它的規模幾乎是CMC Markets的4倍。而客戶對CMC Markets的多項服務有著最高滿意度，包括客戶服務、手機交易、平台功能等等。

在全球約20個CFDs交易國家中，英國市場的發展速度仍然是最快的一個。截止2017年5月份的一年中，英國CFD交易者數量同比增長21%，目前已經約90,000個。英國的CFDs交易無需繳納印花稅，這也鼓勵了交易量更加活躍。

德國——高速發展中的CFDs市場

在2005年引入CFDs交易之前，想要交易CFDs的德國投資者只能選擇在英國CFDs經紀商那裡開戶。隨著CFDs交易需求越來越迫切，很多英國經紀商開始在德國成立辦事處。2008年開始，德國CFDs交易進入高速發展期。

和大型銀行所提供的槓桿式產品相比，德國CFDs市場的規模並不是很大。這幾年來，CFDs經紀商不斷加強市場營銷來吸引更多在線交易者。英國最大的幾家CFDs經紀商基本都在德國拓展市場，比如IG集團、CMC Markets、ETX Capital、嘉盛集團旗下City Index等，前3家也是該市場領先的玩家。當然，德國也有很多本土CFDs品牌。

有些銀行也會建立自己的CFD交易平台，為零售交易者提供服務，比如德國商業銀行（Commerzbank）。不過這種情況並不多，因此德國CFDs市場主要還是由經紀商佔領。

2008年德國的CFDs交易者數量為36,000個，到今年3月份，這個數字已達到53,000個，其中活躍的約有50,000個。

澳大利亞——率先推出交易所CFDs產品

澳大利亞的CFDs市場是特別的。2002年IG Markets、CMC Markets（當時網址還是http://dealforfree.com）先後將CFDs交易帶入了澳大利亞，使它成為英國倫敦之外的另一個重要市場。

在2007年以前，CFDs只是場外（OTC）交易，而這一局面正是在澳大利亞被打破。澳大利亞證券交易所（ASX）在2007年推出了交易所交易CFDs產品。CFDs的引入極大的改變了澳大利亞交易者或投機者的投資方式，他們不再是傳統的買入公司長期股票知道分紅或資本增長，而是以更加靈活的方式實現投資。

目前澳大利亞CFDs市場份額排名前三的玩家是IG集團、CMC Markets、福匯。緊隨其後的是AxiTrader、激石（Pepperstone）。

2005年澳大利亞的活躍CFDs交易者僅9,000個，2009年已經達到32,000個，再到2015年，預計該市場的活躍CFDs交易者達到49,000個。不過2016年該市場的活躍交易者減少至37,000個。導致交易者減少的因素可能有2個：

1.市場大波動創造了交易機會，但是也帶來了更多風險，因此交易者有所保留；

2.澳大利亞證券投資委員會（ASIC）計劃收緊CFDs監管的風聲傳出，加上一些海外經紀商退出該市場。

新加坡——第四大CFDs市場

新加坡也是CFDs交易大國。作為全球主要的金融中心之一，新加坡市場的潛力都是巨大的。越來越多的海外經紀商湧入該市場。很多當地的交易者常常在不同的交易平台持有多個賬戶進行風險對沖。

新加坡市場領先的依然是輝立資本（PhillipCapital），而英國IG集團、CMC Markets以及美國安達（OANDA）變成重量級玩家，盈透證券（IB）、盛寶銀行（Saxo Bank）也在新加坡站穩了根基。

到2016年，新加坡CFDs交易者約22,300個，活躍的達到18,000個，大多數在25-55歲之間，其中40%左右交易外匯CFDs，35%交易股票CFDs。

相關文章推薦閱讀：

《全球CFDs行業監管地圖一覽》

《乾貨 | 誰動了CFDs行業的乳酪？全方位透視不一樣的CFDs交易》

《差價合約（CFD）發展簡史》