兩會給出了什麼機會？要點解讀後，機會在哪裡？

兩會正式開幕，李克強總理做了政府工作報告。整體的思路依然是延續了去年底中央經濟工作會議提出的穩中求進的發展方針。

這裡對一些關於經濟層面的要點做一些解讀：

一，2017年GDP增長目標為6.5%，M2增速12%左右，居民消費價格漲幅3%左右。

GDP目標是進一步下調了，去年是6.8%的目標；M2增速12%與去年持平；居民消費價格增長幅度3%，這是允許一定的小幅通貨膨脹。從這個目標設定來看，今天的經濟工作任務依然非常艱巨。GDP在降低的前提下，依然無法使得M2增幅有效降低，同時CPI還有略微抬頭的預期。

實體經濟今年可能還要維持苦日子，好事情是，貨幣政策雖然口口聲聲說了穩健，穩健。但是M2定調12%的增長，的確是有所偏積極了，貨幣政策有一定慣性，我們相信貨幣政策緩慢回歸穩健是可能的，這也是高層希望的。

對於股市的影響：不要擔心錢不夠，今天依然會有12%的M2增幅，錢依然很多，社會總資金池依然會有益處效應。GDP增長6.5%，橫向比較全球主要經濟體，依然是非常高的增長幅度。所以上市公司的基本面不會太難看，依然會有很多企業搭上政策紅利快車，出現走牛行情。CPI控制在3%左右，其實這是有一定通脹預期的，給出這個風聲，就是讓大家做好開始迎接通貨膨脹的準備。所以，利好資源類板塊，特別是周期類的資源板塊。

二，主要污染物排放量繼續下降，加大生態環境保護治理力度。

環保問題一直是最近的熱議的話題，今年繼續把污染物排放量下降納入政府工作目標，這是提示大家，政府會在環保與GDP之間找平衡了。利好環保，PPP板塊個股，這些板塊中的優質個股會持續走出很多年的牛市，他們的利好才開始。

三，堅持以推進供給側結構性改革為主線

這一點很重要，說明繼去年定調改革為中國經濟未來主線以來，今年的經濟工作主線依然沒有改變。未來主板市場依然會維持慢牛走勢，因為改革紅利還在繼續釋放，還遠遠沒有釋放完。而創業板依然只有階段性的交易機會，在今年都不會有大的戰略性機會。原因很簡單了，就是這條——改革依然是主線。

四，用改革的辦法深入推進「三去一降一補」。要在鞏固成果基礎上，針對新情況新問題，完善政策措施，努力取得更大成效。

這一條基本就是去年中央經濟工作會議要點的再次提醒，顯示出了中國經濟當前面對的最大的改革任務依然是去產能，去庫存，去槓桿，降成本，補短板。 很明顯，這一條是利好過剩產能板塊的，因為這些板塊必須改革，要不重組，要不轉型。如鋼鐵，部分有色金屬企業，水泥，玻璃等板塊。同時也利好清潔能源板塊，因為淘汰過剩產能和高污染產能後，新能源必定快速補位。

五，以創新引領實體經濟轉型升級。實體經濟從來都是我國發展的根基，當務之急是加快轉型升級。要深入實施創新驅動發展戰略，推動實體經濟優化結構，不斷提高質量、效益和競爭力。

終於提到了創新了，但是並沒有把創新定位於經濟主線地位。所以對於創新型企業必須有業績支撐才能得到市場認可，未來依然對純粹炒題材的創新型企業保持謹慎。這樣的企業在創業板很多，所以創業板依然只有交易性機會，因為今天的報告已經定位了。改革是主線，創新是經濟輔線。

六，紮實推進「一帶一路」建設。

這一條也是緊跟去年的中央經濟工作會議精神，一帶一路是未來5-10年的大機會，大題材。海上絲綢之路板塊已經動了一段時間了，未來還有更多題材被挖掘，這條主線完全可以選擇優質標的做中長線的布局。特別是一帶一路所經過的省份，這些地方的上市公司會有較大機會，比如沿海的福建，上海等板塊，內陸的新疆，陝西等板塊依然會有持續性的機會。

七，繼續堅持以黨在新形勢下的強軍目標為引領，推進政治建軍、改革強軍、依法治軍，強化練兵備戰，堅決有效維護國家主權、安全、發展利益。持續深化國防和軍隊改革。

國防軍工板塊一定是穿越牛熊的板塊，軍民融合還將繼續推進，軍工資產證券化繼續推進。軍工板塊依然會持續迎來更多的政策紅利。加上現在越來越多的外部安全事件刺激，加強國防軍工改革，建設正在加速推進。所以，未來軍工板塊還有持續性的交易機會，特別是航空航天，導彈，信息，海軍等相關軍工股最為利好。

基於以上要點分析，今年的主要機會在：

1，國企改革，混改，央企的改革，地方國企的混改。

2，環保，PPP等板塊

3，一帶一路板塊

4，有業績支撐的創新型，高成長型上市公司

5，國防軍工

6，過剩產能改革板塊，通貨膨脹預期較為強烈的周期性板塊。