投資小課堂19：投資的「雙百」標準

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何為「雙百」標準？

我說的「雙百」標準指的是任何一個投資策略，你去假設兩種情況，然後看看它是不是還是適用。

第一個，這個投資策略是不是一百年還有效？前一百年可不可以這麼投資，後一百年是不是也可以這麼投資？

第二個，這個投資策略在你的資金是一百億的時候是不是還是適用？

為什麼要提這兩個標準？

其實每一個進入股市的人都應該明白股權投資是一個長期投資的過程，它必須經過複利才能把你的財富給放大。如果你的投資策略經不起百年的檢驗，那麼你的財富中途可能就要破產。如果你的投資策略僅僅只是使用於小資金，那麼就算你從小資金滾到了大資金，到時候還是沒法使用。所以好的投資策略一定要滿足這個「雙百」標準。

這裡我舉兩個反面例子。

第一個是高槓桿。短期的高槓桿是一場投機。短期來看，高槓桿可能並不會讓你的資產大幅縮水，甚至可能讓你的財富巨額增值。但是這是不是說我們可以使用高槓桿？顯然不是。你沒有看見它發生並不代表著它不會發生。歷史重來一次，股價的波動就會重新來一次。10年內3倍槓桿不爆倉並不代表20年內3倍槓桿不爆倉。但是只要發生一次，你的資產就會大幅縮水。再把時間拉長，100年的股市波動，該發生的情況都會發生。我們必須去防範市場出現的任何一種極端情況，保證我們的資產100年持續增長。本金的大幅回測是對投資的最大傷害。

第二個是炒短線。很多人都喜歡炒短線，覺得可以炒短線來錢快，可以翻好幾倍。真的嗎？試想你自己有了100個億的資金，難道你還要去市場里博短線做T？我們可以看到很多所謂的投資策略，貌似在資金量比較小的時候很好使，其實也不過是一個短期的賭博行為而已。再去想想，如果沒有股票市場，你還可以做T嗎？一百年前中國可是沒有股市的喲！但是那個時候還是會有商業會有投資。一百年前你不能讓一個辦廠的企業家每天給你N個股權的報價，然後你去忽悠傻子來和你做T。

那什麼投資策略能夠經得起「雙百」標準的檢驗？

價值投資！

把買股票始終作為買企業來對待。一百年前你就是拿錢和別人合夥做生意，用你投進去的本金來換取將來的自由現金流回報。一百年後的商業仍然會是這樣。投資本來就是一個消失本金收穫紅利的過程。哪怕你有100億，1000億，你要做的事情仍然是拿著這筆錢去買企業，辦企業。所以巴菲特手裡拿了那麼多錢只會去買企業，而不是去炒股票。

所以我們記住兩件事。

第一，把你投進股市裡的錢當做不存在，讓它在股市裡進行100年的複利。這樣你就更加的小心，不去做高風險的事情。

第二，把你投進去股市的一萬塊錢當做一億來看待。錢多了你自然就只會去安心買企業了。

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