CECL 與 IFRS 9

CECL與IFRS 9被稱為金融監管與會計準則方面的一次顛覆性的改革。

在金融危機期間銀行的風險計提準備金（loss provision)的變化往往滯後於真實的信用違約損失，以至於銀行的資產與凈利潤被高估，從而使投資者與監管部門無法準確地掌握銀行不良貸款（及其他相關資產）的實際情況。

何謂loss provision? 簡單地講就是銀行為了計提未來預期的貸款違約壞帳而設立的專門帳戶，其額度反映了未來某一期限內貸款的違約損失預期值。通常provision作為資產負債表的一項被計入。其每季度的變化值計入凈利潤。如果發生實際違約，相應的provision 也同時進行調整。provision與資本金（capital)是不同的概念，前者反映信用風險的期望損失額度，後者則反映尾部風險。

Loss provision 既然是期望損失，豈不是非常簡單：EL = PD*LGD*EAD? 沒錯，這個公式的確是

ALLL(Allowance for loan and lease losses),即銀行credit loss provision 的基本計算方法。但其中的每個成分都大有文章，比如PD的期限？LGD的定義與組分？如何估計PD與LGD?EAD的計算方法？此外，以上的計算只是一個基本框架，在比之上還要加上各種管理層的決策調整因子，以及一些asset specific adjustment.

今年6月，FASB公布了新的loss provision 會計計量準則,稱為CECL(Current Expected Credit Loss)，作為對沿用多年的GAAP的修改和補充。。同時IASB也在新的IFRS 9中公布了類似的計量準則。兩者分別適用於美國境內與國際上（主要是歐洲）的銀行和類似金融機構，在基本原則上有許多相似之處：

• 要求銀行在計算loss provision 時對信貸資產的風險進行前瞻性的評估，而非僅僅考慮歷史數據。一個可能的思路是利用CCAR的預測模型，將PD與LGD與未來的宏觀經濟變數聯繫起來，不同的是這裡還需要對未來宏觀經濟變數的分布進行建模，然後再對其進行加權平均（準確講是積分），似乎Monte Carlo是合適的選擇。
• 計算需對信貸資產整個生存期的風險進行評估；
• 對風險暴露的計算需使用會計準則中的amortized cost而非面值或市值。即需要根據Effective Interest Rate和計入表內當期的溢價與折價對資產存續期限內的帳麵價值進行調整。同時必須考慮amortization 和prepayment (以及後者與宏觀經濟變數的關係），這對EAD的定義與計算提出了挑戰。
• 對某些特殊資產（如TDR和PCI）需進行特殊處理。
• IFRS 9還要考慮staging的影響，即需對資產在信貸狀況惡化前後進行不同處理。

目前新的準則正式實施還有幾年的時間。本人將在將來陸續對CECL/IFRS9的動態進行追蹤，並在時間允許的前提下在專欄更新。