年輕人如何建立理性的投資體系？

在上篇文章《走出投資誤區，什麼才是真正的理性投資？》中，我們通過三個問題為大家介紹了理性投資的理念。但對於剛剛進入投資理財領域的年輕人來說，能夠循序漸進得建立自己的理性的投資體系才是最重要的事情，這篇文章我們就聊聊投資新手如何建立一個理性的投資體系？

1、在理性投資中，應該怎樣驗證投資邏輯？

理性投資中，我們需要驗證每一筆投資的投資邏輯。那什麼叫驗證呢？親朋好友地眾口相傳——例如做股票的好友都說熊市到底了——算不算一種驗證？知名專家的演說或者文章推薦某個行業算不算驗證？

嚴格地講，上述這兩種都不算。這並不是因為我們要懷疑親朋好友的立場和專家的水平，而是因為此時投資邏輯還沒有變成你自己的思想。聽別人說之於把它變成自己的思想，就像買了一本書之於把它精心地讀下來。所以親朋好友的眾口相傳和專家的演講文章都應該多聽，但它們只是驗證流程的觸發器，真正的工作在於你如何通過自己的驗證把這些觀點變成自己的投資邏輯。如果你仔細讀懂了專家的文章，並核對了其中的要點，並且完全能夠自己把整個邏輯清晰地講出來，那就算是驗證了。

具體驗證投資邏輯的形式，不一而足，我們可以舉一些例子：如果你是技術流，可以通過歷史回測來驗證不同技術指標的有效性，之後根據有效的指標進行交易，並根據市場環境的不斷變化而與時俱進；如果你喜歡海龜交易法則，那麼可以按照這套法則不斷執行，並觀察交易結果，從而調整策略參數；如果你善於研究公司財報，那麼可以根據成熟的財務分析方法，進行中長線投資；如果你喜歡關注時事要聞，可以進行實時事件驅動交易。

2、理性投資是一個有反饋的閉環系統

理性投資的流程是一個有反饋的閉環系統，在一次次的投資中不斷進化。沒有反饋或不重視反饋分析的系統，再長的的投資經驗也難以成長，甚至會形成錯誤的觀念。

學過控制論的朋友都知道，一個開環系統永遠是不穩定的，只有一個閉環系統才能不斷把誤差反饋給輸入，通過不斷調節形成一個穩定的系統。投資也是這樣，你情緒化的做出一些決定，執行了這些投資決定，不論成功了竊喜一番，失敗了追悔莫及，那麼這些投資決定就僅僅是彼此孤立的投資，無法形成一套科學的系統。只有我們把投資的結果反饋給投資邏輯及其驗證流程，才能能夠形成一套不斷趨近最優的投資系統。通過反饋，市場結構的潛在變化也能夠實時地被系統獲得，使你的投資系統永不落伍或失效。

任何目標都不是一步達成的，都要經歷一個調整和優化的過程，投資這麼負責的事情更是這樣。剛開始你驗證邏輯的過程可能非常粗糙，做趨勢交易的朋友可能看到快均線穿過慢均線就做出買入的決定，但是這樣的決定當然是有盈有虧的，盈的時候我們正確驗證了我們的投資理論，可以思考一下能否推廣到其他場景，其他標的？虧的時候我們反思我們的投資理論，看看到底是什麼原因造成的，能否把交易的特徵再次拆分？在多個組合特徵發生的時候再做出交易決策？只有這樣不斷修改充實我們的理論，才能夠形成一套穩定、可行的投資體系。

3、理性投資就一定是盈利的投資嗎？

理性投資就一定是盈利的投資嗎？答案是否定的，理性投資並不確保你在主動投資的零和遊戲中戰勝別人，因為有的是比我們信息優、專業技術更強的人。但是，理性能夠幫助你戰勝自己，達到自身局限性條件下的最佳狀態。對於個人而言，理性投資無疑是用勤奮換來成長和財富的有效手段！

很多投資者說我之前嘗試過技術分析，照樣輸多贏少。理性投資還不如拍腦袋的隨意投資！我想這樣的投資者絕對不佔少數，因為作為非專業的投資者，在投資初期，往往無法實現盈利。但因此就否決理性投資，質疑理性投資，就有失偏頗了。因為理性投資不代表下一筆投資一定盈利，投資盈虧永遠都是一個概率事件，只有將一套理論通過充分多次驗證，才能得出最可靠的結論。很多量化投資機構為什麼要做高頻交易，因為只有交易頻率夠高，才能夠抵消隨機事件的影響，讓交易系統的結果更接近系統本身的期望。

另一方面，即使理性投資不能幫助你在主動投資的零和遊戲中戰勝別人，但它能夠幫助你戰勝自己，讓你做到自身條件限制下的最佳狀態。

作為普通投資者，你大可不必為無望戰勝少數最專業的投資者和投資機構而遺憾，因為那些人賺大錢，你可以賺小錢，已經足以致富。不論你處在哪一水平，只要你嘗試過進行投資驗證和反饋修正，你就是一名理性投資者，你就已經脫離了情緒化投資的狀態，這是最重要的一步，剩下的事情就是在長期投資實踐中不斷完善自己的投資邏輯，提高驗證的水平。

4、總結

理性投資者通過不斷提高驗證能力而成長，理性投資能夠讓你真正地經一事長一智。除了實盤投資，你還可以通過一些方法更快更廣泛地獲得經驗，進而獲得成長，這包括與其它理性投資者互相交流，以及學習量化投資中的歷史回測。

重要的事情本來要說三遍，這裡就不啰嗦啦，最後就再強調理性投資的三點要素，希望大家都能成為一名科學的理性的投資者：

1、親自驗證

2、結果反饋

3、不斷修正

這麼一路討論下來，我們發現理性投資與我們科學投資理念上是非常接近的。我們創建科學投資的初衷就是降低科學投資的門檻，讓科學投資進入尋常百姓家。

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