哪些城市孕育了獨角獸？

繼上周我們探討了《全球獨角獸都長啥模樣兒？》，了解了它們的產業分布、區域分布和成長共性之後，這周我們來看一看獨角獸企業的成長環境。所以數據是個鎚子本期關注的問題是：

• 到底是哪些城市孕育了獨角獸？

• 不同城市的獨角獸是否會呈現出一些不同的特徵？

• 國外城市的獨角獸和國內城市的獨角獸會有不同嗎？

• 對比國外城市，國內城市的獨角獸面臨著怎樣的挑戰？

本著數據是個鎚子，哪兒有問題咱錘哪兒的態度，我們再來介紹一下分析所用到的鎚子。

0.鎚子哪兒來？

2016年3月，我們在Fortune的公開數據基礎上，整合了CB Insights、TechCrunch和IT桔子等網站更新的獨角獸企業數據，剔除了已上市的4家企業和估值下降的1家企業，補充了近90家新進企業，共計216家獨角獸企業。以下為具體數據來源：

• Fortune的全球獨角獸企業數據。Fortune於2015年1月初匯總了來自PitchBook，CB Insights，News Reports和他們自己的調查數據，後又在2015年8月25日進行了更新，共138家獨角獸企業。

• CB Insights的全球獨角獸企業數據。CB Insights根據各類新聞報道的披露實時更新全球獨角獸企業數據，選取數據為2016年1月4日查閱時的144家獨角獸企業。

• Tech Crunch的全球獨角獸企業數據。科技媒體Tech Crunch建立企業投資和估值資料庫，並實時更新，選取數據為2016年1月4日查閱時的156家獨角獸企業。

• IT桔子的2015中國互聯網獨角獸數據。中國投資媒體IT桔子根據中國互聯網企業的估值數據，於2015年12月29日匯總了中國互聯網獨角獸企業60家。

在這些數據的基礎上，我們又進行了大量數據整合與清理工作，包括一個個確定這些獨角獸所在的城市、所屬的產業等等。所以，數據分析的第一步，是忍著噁心，把dirty work完成，之後就可以享受從數據中發現故事的快樂了。

1. 國內的哪些城市孕育了獨角獸？

截止到2016年2月底，中國的獨角獸企業總計74家。這些獨角獸分布在北京、上海、杭州、深圳、香港、廈門、蘇州、台北、天津、長沙、重慶和珠海等12個城市，其中北京41家，數量佔全國的55%；估值總計1453億美元，佔全國的67%，遠遠領先於其他城市，反映了良好的創業環境和資本環境。上海在獨角獸數量和估值上位於第2位；深圳在數量上第4，估值總量上第3；杭州數量第3，估值總量第5。有沒有發現，這四座城市也是互聯網行業投資最為集中的四座城市（詳情請參閱數據是個鎚子《互聯網投資城市之戰——北上杭深大PK》）。可以說，這四座城市撐起了中國互聯網產業的大半江山，但值得關注的是，香港、廈門、蘇州、天津、長沙等城市也誕生了少數獨角獸，說明國內二線城市的創業環境也足以支撐獨角獸的產生。

2. 北上杭深的獨角獸各有什麼不同？

從企業數量的行業分布來看：

• 北京的獨角獸企業主要集中在電子商務、互聯網軟體服務和金融技術三個領域，分別佔三個領域全國總量的61%、64%和64%，移動軟體服務、社交、媒體、醫療健康等方向的獨角獸數量不多，但也佔到各領域全國總數的60%以上；

• 上海在電子商務、金融技術領域和房地產領域的獨角獸數量占各領域全國總數的26%、27%、50%，再次說明上海的創業環境更加青睞與金融和生活服務相關的領域。

• 杭州在電子商務有2家獨角獸，一家是母嬰電商，一家是二手車電商，此外在廣告技術、社交和醫療健康方面各有1家獨角獸。

• 深圳除了著名的硬體企業大疆之外，有2家房地產類電商，一家面向二手房交易，一家面向家庭裝修，此外還有1家電子商務企業，1家互聯網軟體服務企業。

總體來看，北京獨角獸側重電子商務和互聯網軟體，上海電子商務和金融領域突出，杭州側重電子商務，深圳側重硬體和房地產。從數量上來看，除了房地產、在線教育以外，其他各個領域北京的獨角獸數量都具有明顯優勢。

從企業估值的行業分布來看，北京擁有4家估值份額較高的獨角獸企業，其中，小米科技代表的硬體行業貢獻了最高的企業估值，美團點評和搜狗代表的電子商務領域貢獻為第二，滴滴快的代表的需求響應貢獻為第三，京東金融、人人貸等代表的金融技術估值貢獻為第四。而陸金所和信而富讓金融技術成為上海估值最高的領域；大疆讓硬體成為深圳估值最高的領域；香港的眾安也在金融技術領域擁有較高的估值。

與《互聯網投資城市之戰———北上杭深大PK》的結論一致，不同城市受自身資源稟賦和產業、人才、技術積累影響，孕育的創業企業類型呈現不同特徵：

• 北京在電子商務、互聯網軟體服務、金融技術和硬體等領域領先，在很大程度上是由於北京擁有眾多互聯網和金融產業資源、技術優勢和人才積累，從而具備了良好的互聯網領域和金融技術領域的發展環境；

• 上海在電子商務和金融技術方面估值較高，也與上海作為全國金融中心的地位相一致；

• 深圳在硬體方面實力較強，得益於珠三角地區發達的電子信息產業和完善的製造業產業鏈優勢。

3. 世界排名前四的獨角獸孕育之城各有什麼特色？

北京、紐約、舊金山和矽谷是全球獨角獸企業數量最多的4個城市區域，其中北京41家，舊金山35家、矽谷（不含舊金山）25家、紐約18家。從城市獨角獸產業類型的共性來看，4個城市區域在互聯網軟體服務領域都擁有多家獨角獸企業。

從各城市獨角獸產業類型的差異來看：

• 北京在電子商務方面非常突出，擁有15家獨角獸，超過舊金山的4家，紐約的3家，反映了中國在電子商務方面的巨大市場；同時北京在互聯網軟體服務和金融技術方面也擁有6家以上獨角獸。

• 紐約在互聯網軟體服務、媒體、廣告技術和電子商務方面比較突出，體現了紐約在文化創意和科技服務業領域的地位。

• 舊金山除了互聯網軟體服務領域獨角獸最多以外，在金融技術、需求響應、網路安全和電子商務方面也有突出表現，是獨角獸分布的產業領域最多的城市。

• 矽谷的獨角獸企業主要集中在互聯網軟體服務、大數據、網路安全、醫療健康方面等方面，反映了矽谷在未來高技術產業發展方面的引領作用。特別是在其他3個城市少有的大數據、醫療健康兩個方向也都有多家獨角獸誕生。

從估值總量來看不同城市的獨角獸產業側重方向：

• 北京在硬體（小米）、需求響應（滴滴快的）、金融技術（京東金融、人人貸等）、電子商務（美團點評、凡客、易到用車等）等四個領域的總體估值最高。

• 紐約在設施（Wework）領域的估值較高。

• 舊金山在需求響應（Uber等）、互聯網軟體服務（Dropbox、DocuSign、Slack、Github等）、電子商務（Airbnb、Wish等）、金融技術（Stripe、Zenefits、Credit Karma等）、社交（Pinterest等）等領域具備較高的總體估值規模；

• 矽谷在大數據（Palantir、Cloudera）、醫療健康（Theranos等）、互聯網軟體服務（SurveyMonkey、Evernote、Medallia）等領域擁有較高的估值。

對比以上四座城市獨角獸公司的行業分布，我們可以看到：

• 北京的獨角獸公司集中在需要巨大消費市場支撐的領域，如電子商務、需求響應等，多是依託於商業模式創新和巨大的消費市場形成的獨角獸；

• 紐約的特色體現在媒體和設施兩個領域，體現的是基於文化和商業模式的創新；

• 舊金山獨角獸的行業領域方向更加多樣化，既有基於商業模式創新的企業，也有基於技術產品創新的企業；

• 矽谷的企業更偏重於技術產品創新，多個獨角獸的高估值均來自於企業良好的技術儲備。

所以，這四座孕育了全球獨角獸數量55%的城市，由於各自差異化的產業基礎和市場環境，誕生了特點各異的獨角獸創新模式。雖然我們分析的只是城市的獨角獸，卻能看到不同城市獨有的氣質。

4. 國內城市在孕育獨角獸方面面臨怎樣的挑戰？

美國專註於專利分析的諮詢機構Foresight Valuation Group發布了一份針對美國獨角獸企業的專利持有情況分析報告，抽樣分析了美國獨角獸企業已公開的專利情況。在抽樣樣本中，65%以上為軟體類企業（包括廣告、軟體、消費者網路、電子商務、企業服務、安全等類別），其中有70%的獨角獸企業持有美國公開專利，但62%的企業名下只有10件或更少的美國授權專利。報告的結論是，大多數美國獨角獸企業並不具備強大的知識產權實力。

它們的公開專利持有情況如下：

我們對比分析了北京41家獨角獸的技術儲備情況，發現北京持有授權專利的獨角獸企業比例較美國更少，只有30%的企業擁有國內授權發明專利，僅有8%的企業擁有10件以上國內授權發明專利。國際專利方面，只有4家企業持有國際專利，分別是小米、百度外賣、Face++曠世科技和愛奇藝，其中小米和百度外賣在PCT專利、美國專利和歐洲專利方面都有較多布局，而後兩家企業國際專利數量都不到10件。

而從這些獨角獸申請發明專利的數量來看，52%的企業申請了國內發明專利，但25%的企業申請專利數量只在1-5件，申請了10件以上發明專利的企業僅佔24%。

雖然中美兩國獨角獸專利的分布都說明了當前獨角獸企業的估值高低與是否擁有知識產權相關性不大。但從長期的發展來看，如果獨角獸企業需要面對現有大型企業的市場競爭，需要到其他國家開闢新的市場，或者需要進行上市或者併購，都需要重點關注知識產權的布局，否則很容易在進一步的市場競爭中面臨各類問題。

從已上市的獨角獸，如Facebook，Zynga、Groupon等企業的經驗來看，它們在上市之前，都在知識產權布局方面給予了相當的重視，才能抵擋現有大型企業的技術競爭壓力。當然一些企業也在上市的過程中由於專利問題吃了大虧。因此，這些獨角獸在下一階段的發展中依靠大量併購，來完善知識產權的布局，會是一個重要的選擇。

5. 小結一下

1、我們今天細數了一下那些最能孕育獨角獸的城市，國內的12座城市上榜，依然由北上杭深來引領。北京的電商、軟體，上海的金融、電商，深圳的硬體、房地產，成為獨角獸集中的城市產業方向。

2、與國外城市區域相比，北京的獨角獸在創新發展方面更側重商業模式創新，特別是依賴於人口優勢的電子商務、互聯網軟體服務和金融技術等方面獨角獸數量較多，雖然也有少數獨角獸是基於技術創新起家，但相較於其他幾個城市，北京真正基於技術創新的獨角獸公司數量依然較少。

3、與北京相比，矽谷的獨角獸雖然平均估值不高，但我們可以明顯感受到它們更側重於技術創新，並在幾個新興的產業方向持續積蓄能量，比如在其他幾個城市都較為缺乏的大數據、醫療健康、網路安全等方面湧現出多家獨角獸，成為未來有可能引領產業發展方向的企業，這會對技術支撐的新興行業的發展起到明顯的帶動作用。

4、在對專利的儲備方面，面對如此高的市場估值，面對企業繼續增長壯大的壓力，國外的獨角獸不樂觀，而國內的獨角獸更不樂觀。一個個美麗的高估值泡泡，如果沒有點技術儲備作為支撐，而只是依靠商業模式和市場規模的話，註定是難以持續的。

雖然說北京的獨角獸已在數量上成為全球城市的第一名，但離我們更願意看到的技術創新驅動企業發展的目標，還有很長的路要走。希望我們的市場環境能夠給那些技術產品創新驅動型的企業多一些耐心，希望我們的城市也能夠孕育出一些真正引領世界未來產業發展格局的獨角獸。

在『數據是個鎚子』接下來的文章中，我們還會繼續從數據的角度，與大家分享獨角獸企業的創始團隊是怎樣，創始人都是怎樣的背景？真的都是大學輟學生嗎？敬請期待下周的更新。

（如果你也有用數據講故事的需求，或對數據思維的養成感興趣，也歡迎持續關注我們。我們計劃組建一個數據思維的付費社群，相互學習共同提升有關數據思維養成、數據分析能力提升和用數據講故事的技能，具體細節將在未來分享給大家。如果你有任何建議或有加入的想法，也歡迎給我們留言。）

參考文獻及鏈接：

1. 維基百科. 維基百科詞條Unicorn

2. CB Insights. The Unicorn List:Current Private Companies Valued At $1B And Above

3. Tech Crunch. CrunchBase Unicorn Leaderboards

4. Fortune. The Unicorn List

5. CB Insights. The Unicorns With The Biggest Valuation Increases In 2015

6. IT桔子.2015年度盤點：中國互聯網獨角獸俱樂部

7. Foresight Valuation Group.The Naked Truth: 30% of US Unicorns Have No Patents

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