網路支付公司 Stripe 的盈利模式是什麼？如何理解其 90 億美元的估值？

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2016 年 11 月估值達到了 90 億。根據這篇文章：http://cn.wsj.com/gb/20161129/tec144647.asp

未上市公司分析機構Manhattan Venture Partners的調研主管Santosh Rao表示，儘管公開和非公開市場估值難以進行比較，但Stripe能夠募集到如此多資金的事實意味著這個領域還很受歡迎，前方有很大的發展空間。
他稱，網路支付初創企業不同於借貸初創企業，其中一個原因就是實體店之外的銷售額也在擴大；在網路支付行業，所進行的不是一個零和遊戲。他預計這類企業的估值還會跟隨電商銷售的增長步伐繼續水漲船高。

Stripe的商業模式是為中小型企業提供在線支付方案，通過收取費率和手續費盈利（每筆交易收取2.9%費率 + 30美分統一手續費）。這套商業模式之所以可行，是因為支付一直是中小型企業發展過程中面臨的主要問題。

最常見的是下面兩個：

缺乏易用的通用型支付方案。已有的支付方案要適配大量代碼，支付環境也要自行搭建。兩項工作需要不小的人力和資金投入，對中小型企業而言，這是筆很大開支；
海外市場的外幣兌換問題。進入海外市場後，企業需要處理不同貨幣的兌換問題。之前常見的解決方案是，企業在每個入駐國家中設立專門的支付團隊。這同樣是筆巨大開支。

關於上面兩個問題，Stripe團隊都有過非常準確的判斷：

2014年的一次採訪，解釋了通用支付方案對中小企業的重要性：

「無論你是誰，和互聯網支付基礎設施打交道都是一次極其痛苦的經歷。整個在線支付機制是碎片化的，需要一個統一層把所有元素綁在一起。」

2015年推出Stripe Connect時，強調中小企業所面臨的國際支付難題：

「（海外）市場面臨的最大障礙之一就是國際支付。一般來說，這些公司都會組建一支全職團隊來處理國際支付事宜。如果你想去阿根廷、澳大利亞、法國……那麼所做的事將全然不同。」

市場不缺乏為中小企業提供支付方案的服務商，Paypal就是其中之一。為什麼Stripe能夠在激烈的市場競爭中脫穎而出？在最近一次融資中，它得到90億美元的高估值，一年多時間裡幾乎翻倍。

Stripe崛起的核心因素在於通過出色的產品設計抓住用戶。它的產品特點非常明確：

服務中小型公司。Stripe用戶絕大部分是創業公司，這些公司面臨相似的問題：成立時間不長，缺少資金和人力，但又急需在產品里添加支付功能；
多樣化的支付方案，不局限於電商企業。需要支付功能的不只有電商，Stripe也沒打算只為某類用戶服務。「跑腿服務」TaskRabbit、設計平台Dribbble、媒體網站Wired都是它的用戶。每一家都有不同的支付需求，比如交易分成、每月訂閱收費等等。Stripe根據不同的用戶需求，設計出足夠多樣的支付方案；
跨平台的易用性。用戶對Stripe最多的評價就是便捷和易用。尤其在涉及不同平台、不同支付方案時，Stripe的操作都足夠簡單，不需進行複雜的選擇和調配；
全球化發展，支持國際支付。Stripe目前在全球25個國家開展業務，2014年與支付寶建立合作，海外企業可以向中國消費者出售商品。

除了產品便捷易用，Stripe的優勢還包括：

厚實的投資人資源。Stripe在種子輪吸引到彼得·蒂爾（Peter Thiel）的投資，之後陸續吸引到馬克·安德森(Marc Andreessen)、特斯拉創始人伊隆·馬斯克(Elon Musk)、Box創始人艾倫·列維(Aaron Levie)當人。這些明星投資人帶來的最大好處是——他們旗下的企業成為了Stripe的客戶；
更安全的支付環境。網站布置Stripe服務的中小企業，交易發生時，支付數據不會經過他們的伺服器，而是直接發給Stripe。這樣操作的好處是：1）因為不用再處理任何儲存於伺服器上的信用卡信息，交易自動遵循PCI數據安全標準（Payment Card Industry Data Security Standard）；2）即便網站被攻破，中小企業也不擔心會泄露任何信用卡信息；3）支付安全的開發集中於專門從事支付方案的開發商，中小企業不用再費力部署支付環境。

Stripe目前最大的對手是Paypal，它的在線支付業務主要通過2013年收購的Braintree來實現。單純從業務體量上來上，Stripe還不是Paypal對手。但在交易費用結構、數據便攜性、用戶服務上，Stripe已經給Paypal帶來不小衝擊。這些優勢也是Stripe在最近融資中獲得90億美元估值最主要的原因。

作為相關從業者，講講國內相關的行業。

Stripes的商業模式主要是梳理目前有的支付方式，將不同的支付方式打包成一套SDK 介面，通過整體接入，降低用戶的接入成本，收取手續費或者服務費盈利。

這個商業模式，翻譯到國內，叫做聚合支付，並且國內聚合支付，除了支持銀行外，還支持第三方支付，以及紅包支付等中國特色的支付方式。

目前有很多這樣的聚合支付公司，並且還在持續增加。相對於stripe，國內的聚合支付公司，僅單純提供支付，收銀台服務，並不能實現盈利，還提供卡券管理，微信公眾號部分功能代運營，甚至有二清，分賬相關內容。

實際上由於國內第三方支付支付寶微信的完善，聚合支付的生存空間不大，支付只是作為一個配套服務存在。聚合支付涉及大量客單價，支付流水，GMV等商戶的核心數據，大公司未必願意用，小公司基礎的接入能力都沒有再加上支付寶微信接入不困難。

最後，結論就是，生存土壤稀薄，要不變成另外一家趣店，變為傳統企業互聯網化最快捷的通道，要不就是死亡

以上

向商戶收取交易手續費。固定費率+單筆手續費。另外還有隱形的匯率差IFX，約2%的markups.

kickstarter眾籌的必備支付工具，提成總籌額的3到5個點，過去kickstarter的總捐款超過25億美元，想想看賺不賺錢？

這個在中國有嗎？

之前寫過一篇Stripe的分析：Stripe - 基於API的便捷支付渠道

在這裡把一部分摘要轉載一下：

Stripe專註在解決網路商戶支付的問題。Stripe由愛爾蘭人Patrick Collison與其弟弟John Collison成立於2010年，總部在舊金山。Stripe發起於孵化器YC（y-combinator），自2010年開始已經融資8輪累計4.4億美元（440M）。陸續收購了六家公司 - Payable（支付），Indie Hackers（創業家社區），Teapot（API），RunKit(web nodejs筆記本)，TOTEMS（ins市場營銷）以及Kickoff（chat服務）。

Stripe的產品涵蓋了網路商戶支付的方方面面。目前來說總共分為三大產品（Payments，Subscription，Connect），四小產品（Sigma，Reply，Atlas，Radar）。

Payments是Stripe最首要也是最基礎的產品。Payments提供了API以及toolkit使得開發者們可以開發適合自己的支付流程（payment flow）。Payments接受信用卡以及常見網路支付方式（ACH debits，bitcoin，alipay，WeChat Pay），通過為客戶端提供符合PCI-DSS規範的token，敏感信息不會經過客戶的伺服器（免除責任）。Stripe致力於簡化開發者的煩惱，集成Payments最快只需要一行javascript代碼（包括UI）。

Subscription解決的問題是如何高效的處理周期賬單（recurring billing）。Stripe發現了周期賬單處理中的諸多痛點並給出了一體化的解決方案。Subscription可以自動計算周期中cancel後返款數額，支持試用期以及基於使用率（usage-based）的plan。對於企業用戶，可以支持per-seat（基礎價格+用戶費用*用戶量）的定價方案。對於一些提供附加產品的商戶，例如Hulu，再訂閱Hulu本身服務後可以每月附加15元同時訂閱HBO，Subscription也可以支持此類支付。。。（參見原文）

手續費。可以理解跟支付寶差不多

Stripe charges 2.9% + 30￠ per successful charge, or less based on volume.