理財，投顧，資管有什麼區別？

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題主問的問題讓人有些凌亂，就好比問足球、教練、俱樂部有什麼區別一樣，很難讓人去做對比。我盡量簡潔挨個說概念吧。

1、理財。絕大部人對理財的概念就是固定收益或約定收益，比如銀行賣的的那種，就像聽到基金第一反應就是股票型基金。事實上任何把錢拿去讓別人去操作獲得收益並支付一定報酬的間接投資行為，都可以叫理財。比如通過餘額寶去申購貨幣基金，或者通過券商渠道申購股票型基金，亦或者通過銀行渠道去購買信託等等。但無論在一級市場還是二級市場，直接購買債券或者股票的直接投資行為，我覺得是算不上理財的，只能算投資。理財分很多類，主流的通常以基金、信託的形式產生，最近幾年比較流行的形式包括銀行的理財（通常叫非標），證券公司的理財（一般為資管形式，也是非標），或者第三方理財公司的P2P（也是非標）。非標即非標準化債權，銀行之所以樂此不疲做這項業務，因為它對銀行來說屬於表外業務。

2、資管。先說資管。資管就是資產管理，一般是券商的資管部門或者獨資的一家獨立法人，做的事跟基金公司差不多。但有別於券商總部的自營部門和固定收益部門。這裡的固定收益並不是我們說的非標類理財，而是切切實實的固定收益，例如國債逆回購，是有實實在在債券作為質押的，那麼可以說理論上的風險比貨幣基金還要小；而貨幣基金是沒有質押的，所以券商也在做的類似貨幣基金的產品，是屬於資產管理部門（或者叫資產管理公司的）的；此外還有券商發的集合理財，其實也是類似於股票型基金；以及券商發的一些類似銀行理財的非標，老百姓喜歡叫固定收益。由於券商的發售能力相比銀行要差很多，所以券商的這類固定或約定收益的產品形式上大多類似於信託產品，並不像銀行的理財周期短髮售頻繁。事實上銀行除了理財資金池（非標池），大部分業務的資產也是通過券商去做投資的，因為商業銀行的投資能力畢竟是差一點的，當然也有小銀行把資產交給強勢的大銀行去做投資的，這就是目前各家銀行都在抓的同業業務（去年底同業存款開始納入存貸比）。

3、投顧。就是投資顧問，有兩類意思，一類是老百姓口裡說的分析師。事實上業內並沒有分析師這種說法，即使有也是說給老百姓看的。券商是賣方，那麼券商推薦股票的一般為研究員，可是研究員不可能輻射到每一個客戶，那麼基層營業部就得配備一定數量的投資顧問，去做每一個客戶的服務。而現在各家券商投顧這塊做得都非常不統一，游兵散將，很多券商營業部的投顧都不按照總部的研究，而是自己給客戶推股票，甚至一些大營業部自己設立一些高傭金的投顧服務去提高創收。另一類是目前比較新穎的說法，針對的是私募基金的管理人，說白了就是私募基金的基金經理，也叫投顧。例如現在主流的券商私募PB業務，私募基金（只要獲得基金業協會認證的投資公司）通過找一家券商做託管，做到公開凈值，名氣做起來了之後就可以公開募集，當然這裡所謂的公開募集也只是券商通過營業部渠道幫他募集，那麼客戶買的私募產品，名字是XX證券出的，但是看到的產品說明，往往會標註投資顧問為XX投資公司，也就是這家私募公司。

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資管是買方，能掌控資金。投顧是諮詢機構，不掌控資金，只能給買方提建議，收顧問費。而理財是一種募集資金的手段。

以上是從業務範圍的角度。有些金融機構的部門名稱本身就叫「理財」「投顧」「資管」，那就可能完全是另一回事了。

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