你有首付，恐怕你也越來越難買房！

2018年的夢幻開局，讓人不敢想像今後的生活將會變成什麼樣。

僅僅只是開年的兩個星期，各種監管文件和數據就已經把人壓得喘不過氣來，央媽甚至還扔出一個加息的煙霧彈。

原本以為前幾天央媽釋放出來的「中國短期內仍存在加息空間」信號只是在警告大家不要盲目舉債擴大負債規模，沒想到人家來真的。

就在昨天，央媽上調公開市場63天逆回購中標利率5個基點，這是進入2018年以來首次進行「加息」。

沒想到央媽說的這個「短期」，真的這麼短。面對央媽的「加息」，你知道對你的影響有多大嗎，你要如何去應對？

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「加息」節奏加快

首先，昨天央媽進行的這個「加息」，實際上是一種變相加息，並非我們所知道的加息。

一般來說，我們講加息，加的是法定存貸款利率，是我們在銀行大屏幕上可以看到的存款利率標準和貸款利率標準。

法定存貸款利率加息後，會白字黑字寫明你每個月存款會多多少利息，每個月貸款需要多還多少利息。

而變相加息，加的是政策利率，是央媽調節市場流動性的操作利率。變相加息後，只會提高金融機構獲得資金的成本，法定存貸款利率是沒有變的。

那為什麼央媽要變相加息？

其實說到底，還是因為美國加息帶來的壓力太大了，所以大家別亂聽一些媒體在自嗨，說我們有多牛逼，牛逼就不用這麼忌憚美聯儲的加息了。

美國早早地在2015年底進入加息通道，直到去年年底，已經進行了5次加息，每次加息都是25個基點。

如果中國不進行加息，中美利差的優勢就會消失，結果就是資本外逃會變得更嚴重。

但是，必須強調的是，一旦中國也進入加息通道，就不是加一次就完事了，加息是一個長期趨勢和長期影響，不能說加了一次息，覺得效果不好就降一次息這麼兒戲。

如果處理不好，國內天量的債務就會引爆債務危機，形成監管所不允許的發生系統性金融風險。

所以不能不加息，但又不能加到大家都掛掉（比如直接上調存貸款基準利率），所以只能變相「加息」。

這種變相加息的方法，就是按照實際情況來慢慢調節，如果市場利率過高了，可以放點水，如果市場利率太低了，還可以往上調。

就這樣，央媽一直處於走鋼絲的模式，央媽的如意算盤是，變相加息不但可以保持一定的中美利差，又不會一下子扯爆國內的債務鏈條。

其實央媽從去年開始，就已經三次悄悄地變相加息了，加上昨天這一次，就已經是第四次變相加息了。

第一次在2017年1月24日，提高了操作利率10個基點，第二次在2017年3月16日，提高了操作利率10個基點，第三次在2017年12月14日，提高了操作利率5個基點，第四次1月16日，也就是昨天，提高了63天期逆回購利率5個基點。

前三次央媽都是緊隨美國加息之後進行的，第四次則是在美國還沒加息的情況下進行的，而且第一次很特別，僅僅只是提高了63天期逆回購利率，這就值得玩味了。

因為63天期逆回購，是去年10月份才首次在歷史上出現的，原因是為了可以更頻繁地調節中長期流動性。

提高它的操作利率，意味著央媽有意抬高中長期的市場利率，而且是有意加快抬高速度。

我們看看同業拆借的中長期利率，也可以看出這種趨勢，直接反映了市場對未來缺錢的預期是沒有改變過的。

日子難過啊！

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貨幣供應量再創新低

不要以為央媽上調公開市場操作利率是抬高市場利率的開端，其實在很早之前，央媽就已經通過收緊貨幣來達到目的——抬高利率可以增加融資主體的借貸成本，以此抑制經濟泡沫。

以前央媽會源源不斷超額放水，讓金融機構不但可以輕易借到錢，而且不需要考慮資金成本問題，因為可以借到大把錢來償還利息，每次都是借的比還的多。

現在不行了，央媽公開市場操作越來越少，每次可能都是剛剛好，甚至經常是只收錢不放水。

而現在的金融機構，不但要還本金，還要想辦法籌利息，每次都是還的比借的多。

央媽這樣一搞，慢慢的市場的錢越來越少，錢也變得更值錢。

M2貨幣供應量就是一個很好的說明，去年12月份央媽公布的數據顯示，12月末M2同比增長8.2%，增速分別比上月末和上年同期低0.9個和3.1個百分點，創歷史新低。

雖然官方出來說了，這是金融整治下資金鏈條變短帶來的結果。

但是，M2代表的就是貨幣供應量，不管之前金融亂象下派生了多少的存款，都是赤裸裸的錢，滿足了不同鏈條上的需求。

以前就算是加息，貨幣供應增量還是十分充裕的，保證有足夠的錢來償還利息。現在，錢的增量在不斷放緩，根本就沒有這麼多增量的錢讓你們償還利息。

為什麼貨幣供應增量會減少？

其實也不難理解，以前經濟快速發展時，有這麼大的體量可以容納這麼多的錢，現在經濟增速在放緩，已經吃不下這麼多錢了。

不能因為需要錢而不斷地印，一份錢只能對應一份經濟，否則就出現惡性通貨膨脹，變成下一個委內瑞拉。

一旦貨幣沒了信用可言，還談什麼國際化。

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借錢難，借錢貴

這就是一個利率上行，疊加上貨幣供應量放緩的周期，不但借錢更難，借錢的成本也更高。

央媽已經告訴你，我手上是真沒錢，想借錢可以啊，我借錢的利息可不是一般的高，而且你怎麼保證你還得起錢。

借錢門檻就會被動提高，這就是你要面對的未來。如果借錢會更難，而且更貴的話，那未來有哪些方面會影響到我們呢？

下面4條建議，可以讓你更好地應對這個特殊的信貸收縮的周期（僅供參考）。

● 1、關於買房子

當你還在期待政策調控下，房價出現回落後你可以買得起房的時候，你會發現房價一直沒跌！就算是房價回落了，你也可能一樣不敢輕舉妄動。

因為房貸利率2017年開始一直在走高，現在是1.1倍/1.2倍甚至是1.3倍基準利率了，已經是差不多年化6%了。

你辛辛苦苦攢夠了首付，以為終於可以買房子了，結果銀行不但沒錢貸給你，就算貸給你，利率也比之前高太多，而且2018年繼續走高是可以確定的事情。

所以，買房之前，請先算一算你能承擔多高的房貸利率，不要光顧著眼前，而忘了後面的事。如果未來房貸利率一旦超過年化8%，你又不會投資理財，也不懂得投資理財，你買房的最好方式是全款買房！

全款買房子！幾人能做到！（本文由菜鳥理財原創，敬請關注菜鳥理財微信公眾號：cainiaolc，我們會幫您分析宏觀經濟行情，把握投資方向）

● 2、關於債市

現在央行已經在收緊銀根了，可以確定的是2018年會繼續收緊，這意味著很多企業從銀行貸款的難度會越來越大。

一旦企業想融資又無法從銀行系統籌到錢，企業就會轉向市場上手裡有錢的人發行債券募集資金，但是這樣的資金成本也是在不斷增加的，企業經營的壓力也會不斷變大。

所以，如果不懂債市，請不要深入這個市場，很多國企債券違約的事情已經頻頻發生，這個年頭投資需要冷靜分析，不要衝動盲目跟風。

● 3、關於失業

有人說，這個時代是不是很悲催？

如果要我說實話，我只能說：我們度過了一個信貸擴張的時代，現在處於信貸收縮的新時代，勒緊褲腰帶過日子對很多人來說不太習慣，但這是我們必須用於面對的事實。

對於之前很多沒有品牌意識和技術創新的中小企業來說，借不到錢是致命傷。因為未來企業的競爭，更多的會是技術競爭和產品升級的競爭，沒有這些優勢的企業，會死得很快。

如果想要活下去，只能舉債生存維持經營，但是銀行如果看這樣的企業過得不怎麼樣，不但不會借錢，還可能會抽貸，這樣一來，企業資金鏈就會斷裂，最終導致倒閉，跟著來的是失業潮。

所以，最終你可能要面對的是大量失業人員的競爭，所以請保持你自身的競爭力，還有充足的流動性，讓你可以應對任何突發風險。

● 4、關於投資理財

錢，會成為老大難的問題。現在唯一有的，就是老百姓手上的那點錢了。

很多缺錢的人，就會盯上你手上那點錢，想盡辦法去收割你手上的那點錢，所以不管是什麼樣的理財產品，最重要的是要看清它的底層資產是什麼。

最近知道大家有沒看到新聞，工行和招行發行的理財產品都出了問題，甭管到底是不是這些銀行在代銷的，出問題總是能給我們多一些警惕。

如果你不懂得如何分辨理財產品的真假，市場上能這麼有誠意幫你分析理財產品的第三方理財服務平台，也就是菜鳥理財了。好吧，我又在打廣告了。

總之，記住，握緊你手上的錢，別被人隨便忽悠了！

公眾號：菜鳥理財

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