MLCC價格兩個月暴漲10倍， 天災還是人禍？| 半導體行業觀察

來源：本文由微信公眾號半導體行業觀察（ID：icbank）原創

關於元器件缺貨這檔子事，包括半導體行業觀察在內的一眾媒體今年一直都在提，大家似乎已經是見慣不怪了。但近來發生的一個小部件的瘋狂漲價卻讓大家莫名其妙：那就是MLCC在兩個月內竟然漲了10倍。

據知情人士向半導體行業觀察透露，MLCC在過去兩個月瘋長，過去5元/K的產品，現在報價已經突破了50元/K，即便如此市場上依然是供不應求。雖然原廠承諾的產能未能如約提高，上游晶圓缺貨也是既定事實。但突然爆出的漲價消息卻讓大家都受不了，甚至有人高呼這是一場「人禍」，背後的原因是什麼？讓我們來探求背後的真相。

MLCC：村田、三星為代表的日韓廠商把持的市場

所謂MLCC，是Multi-layer Ceramic Capacitor的簡稱，中文是多層陶瓷電容。由於具備易於晶元化、體積小、SMT直接黏著和生產速度快等優勢，MLCC近年來一直受追求小型化的消費電子產品（尤其手機）所青睞。

與此同時，陶瓷薄膜堆疊技術也在快速進步，這就使得這種電容量值與表面積大小、陶瓷薄膜堆疊層數成正比的產品近年來逐漸取代了電解電容和鉭質電容的市場應用。根據相關數據顯示，MLCC已經成為電容器產業的主流產品，約佔電容產值比重43%，其次為鋁質電解電容，約32%。

根據公開數據顯示，以村田和三星電機為代表的日韓廠商幾乎壟斷了MLCC的市場，其中日商村田更是MLCC的最大玩家。從市場營收表現我們可看到，作為蘋果供應商的村田在MLCC方面的市場佔有率是全球最高的。據數據顯示，其市場佔有率高達29%，尤其是0402封裝的產品，村田在行業內表現幾無敵手。據外媒的統計，iPhone 6P有1300多個零部件，當中400多個是村田提供的0402尺寸MLCC。這就可以看到村田在這方面的影響力。

排名第二的是韓國三星電機，依賴於兄弟公司三星消費電子的輸血，他們的MLCC市場佔有率19%，緊隨Murata後面。

太陽誘電則是全球第三大的MLCC供應商，這家總部設在日本東京的廠商MLCC出貨量市佔為13%。台灣廠商國巨同樣是全球第三大的MLCC供應商，市場份額同樣為13%。TDK同樣是MLCC的供應商之一。

以上數據未必準確，但可以肯定的是日韓廠商把持了整個MLCC市場。雖然國內的風華高科和宇陽科技都在推進，但國內的MLCC因原材料合成，封裝，產線精度還有設備等問題，跟日韓有一定的差距，這就導致了國產MLCC，尤其是在先進的額0201等小尺寸的產品上，與國外先進相比落於下風。

兩月暴漲10倍：是「天災」，更是「人禍」

從今年開始，MLCC供應商一直在漲價，但是漲價幅度15%到30%之間，這背後主要的原因是多方面的，首先是產業上游供應商的變化：

在去年年中，TDK宣布退出一般型的MLCC，這個市佔為9%的供應商的退出給市場帶來了第一錘；之後三星Note 7的爆炸，拖延韓國SEMCO的產能與交期，這是第二錘；還有新能源的火熱，龐大利潤吸引廠商往那個方向轉，利潤薄弱的MLCC就成為了他們的雞肋，這是第三錘。再加上晶圓缺乏等原因的影響，MLCC達到了空前的高度。

以上是從供應商的角度看的，從終端方面看，產品設計的轉變也加劇了MLCC的供給。

智能手機無疑是MLCC的最大消耗市場，尤其是手機往「薄」設計，加上電池的加大，更多功能的加入，縮小了手機主板的空間。這就對對元器件的尺寸有了更苛刻的需求。據編者了解，現在的手機上基本都在用0402和0201尺寸的陶瓷電容，尤其是蘋果和華為，更是這些尺寸MLCC的消耗大家。據知情人士透露，這兩家廠商和代工廠富士康曾經一起向村田請求產能保證，考慮到這兩家供應商龐大的出貨量，沒理由不答應。因為村田本身在去年說的產線擴產沒有正式投產，這就給MLCC市場帶來缺貨加劇。

以上說的都是「天災」，一些你不能克服的客觀因素，例如如果你出貨量足夠大，你可以去向原廠要貨，但並不是每個品牌都是華為，因此這是無法避免的。但下面要說的就是「人禍」了。據知情人士向半導體行業觀察透露，現在的MLCC市場缺貨是肯定的，但很多貿易商或者供應商手裡有貨也是事實，他表示，某些代理商和貿易商正在結盟，聯合壓貨，趁機抬價，這才是這波MLCC暴漲的主因。

從元器件的分銷模式來看，國外原廠會將其產品交付到相關的代理商，然後終端廠商或者貿易商會向代理商要貨，代理商就成為了貨源的關鍵口。

但據半導體行業觀察了解，現在某廠商的代理商聯合產品經理，壓住MLCC的貨源，營造出缺貨的現象，然後再把價格叫高，之後再出手。這就無疑加劇了MLCC的供應。知情人士對半導體行業觀察說，據他所知，華強北的好幾家貿易商手上都壓著低價的時候吸納的價值過千萬的MLCC，每個都在觀望，待價而沽。順便提一下，這是華強北很多貿易商發家的手段。很多擁有緊急訂單的終端纏上，迫於客戶的壓力，只能高價拿貨。

多種原因會和導致了MLCC市場走到了今天的暴漲局面。

暴漲連鎖反應帶來的啟示

原材料、人工的漲價，帶來產品的漲價，這是正常的經濟規律，這個能夠被理解和接受。但是人為的干預價格，會給產業帶來非常不利的影響。

對於大部分的中國電子終端廠商來說，其經營的模式基本上都是薄利多銷。尤其是在深圳這個市場，對於大部分的所謂山寨小廠來說，殺價基本上是他們的競爭常態。如果說產品的成本突然有了變動，對於他們來說，可能是滅頂之災。據半導體行業觀察了解，深圳有些工廠正是因為原材料暴漲，導致了停工，而對於那些大廠來說，這個影響應該是微乎其微的，因為對他們來說，不可能會出現挾貨要價的可能。從半導體行業觀察看來，這種不健康的現象甚至會抑制產業的創新和發展。

從美國的產業發展看來，大部分大企業受困於本身的流程，在創新方面可能缺乏創造力，很多創新的東西基本都是來自小企業，但如果小企業都面臨這樣的現狀，光是去面對供應商的問題，就讓他們焦頭爛額了，何來更多的精力去創新。

來到國內的半導體國產化方面，自主了就真的是可控嗎？

現在國家正在投入大量的人力物力來建設自主可控的中國半導體產業，目的就是拜託對國外的依賴，保證自己的產品供應和安全問題。記得在以前，編者在與產業鏈的一些人交流的時候，他們也會問，如果Intel不向中國銷售CPU了，我們的電腦怎麼辦？這個問題來到MLCC這裡，就是貨已經到了中國代理商手裡，但是終端依然拿不到貨。這種背離經濟規律的人為漲價，對產業來說是一個不好的信號。

因此編者認為，對於中國半導體產業來說，除了要保證上游的供給外，如何規範下游的產品分銷規範，也是保證整個中國產業良性發展的關鍵。

最後，願各位都能買到低價的MLCC，願做被動的不再被動。

文/半導體行業觀察 李壽鵬

今天是《半導體行業觀察》為您分享的第1457期內容，歡迎關注。

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