全民財富管理焦慮時代，看財務管理工具如何掘金萬億級市場

繼趣店之後，互聯網金融企業拍拍貸也在衝刺IPO。近日，美國證券交易委員會（SEC）正式披露了中國互聯網金融公司拍拍貸的IPO招股書，成為又一家將要在美交所上市的互金公司。

伴隨著不久前ICO平台的全面關禁，以及對P2P監管的加劇，金融科技行業也開始逐漸進入下半場，而巧合的是中國互金企業扎堆赴美上市潮也在同一時期發生。在這個中國人財富大爆炸的時代，財富管理已成為一個繞不開的熱門話題。

互金集體爆發，中國人的財富管理焦慮

2016年中國互聯網金融行業市場規模17.8萬億人民幣，未來5年年均複合增長率約為24.67%，到2020年預計將達43萬億。在C端，根據騰訊與新財富雜誌發布的趨勢報告，到2020年，中國互聯網理財用戶規模將達到6億人，資金規模將突破6.5萬億。

如此龐大的市場空間也支撐起了足夠多的獨角獸企業，此前有媒體預計2017-2018年將有11家互聯網金融公司集中衝刺IPO，其中不乏像螞蟻金服、京東金融這樣的互金行業巨頭，也有像陸金所、拍拍貸這樣的P2P新貴。

行業的高速增長，資本退出通道的暢通，使得互金領域的投融資事件也變得活躍。根據網貸之家的數據，今年前兩個季度互金行業共獲得融資約66億元，而第三季度單季度融資金額達到108.88億元，較上半年漲幅高達63.6%。

互金熱某種程度上也折射出了如今國人財富管理的焦慮。對於收入偏低的年輕用戶，其自身的消費慾望不斷上漲，由於不善理財或收入有限，不僅僅容易陷入「月光族」的境地，甚至入不敷出，需要依靠小額借貸周轉。

在此前所說的眾多計劃赴美上市的互金企業中，從事P2P貸款或小額現金貸業務的企業頗多，這也從側面驗證了如今年輕人在個人財務管理方面的窘境。

而對於擁有一定財富的用戶，則是找不到優質的理財投資標的，大多數用戶的理財觀念和理財能力都有著較大的提升空間。由於海外投資方面外匯轉出受阻，此前作為國內主要投資對象的房地產投資在一二線城市被壓抑，用戶的財富找不到合適的理財出口，並面臨著通脹帶來的資產貶值風險，焦慮也由此而生。

無論是年輕的新興互聯網用戶，還是有一定財富基礎的中產階級，都陷入了不同程度的財富管理焦慮之中。在這樣的焦慮之下，用戶對於個人的財務狀況也顯得更加關注，例如形成像記賬、整理信用卡賬單這樣的習慣，這也使得像隨手記系列這樣以記賬和信用卡賬單整理作為切入點的財務管理工具有了入口性的價值。

從工具走向平台，隨手記融資背後的邏輯

在最近眾多的互金投資事件中，隨手記的融資無疑是一個代表性案例。不久前，國內FinTech公司隨手科技宣布完成2億美元C輪投資，本輪融資由全球知名投資機構KKR集團領投，紅杉資本、源碼資本、凡普金科跟投，騰達資本擔任本輪融資的獨家財務顧問。

隨手記是一款集記賬、理財、投資、理財社區等模塊的財務管理工具。累計擁有3億用戶，隨手記如今業務覆蓋在線借貸、信用卡、保險、證券等金融交易行為。在移動互聯網上，從工具到平台的轉化難度大大提高，PC互聯網時代的三級火箭模式也變得不是很奏效。但在互聯網金融領域，由於用戶自身強大的需求，這種從工具到平台所需要跨越的鴻溝則要小得多。

對於個人互金用戶而言，無論是投資理財還是個人借款，只要所提供的金融產品足夠好，用戶都有著很強的自驅動力，因為前者是幫用戶賺錢，後者則是幫用戶解決燃眉之急，從人性角度而言，意義不言而喻。

對於隨手記背後的母公司隨手科技而言，以記賬切入的隨手記和以信用卡管理切入的卡牛這兩款產品，已經成為個人金融服務領域的平台型產品。依靠記賬和信用卡管理這樣的個人財務管理工具產品吸引流量，然後通過理財超市、借貸超市這樣的金融產品平台實現流量價值的高效轉化，這一商業模式已經日趨成熟。

在這個過程中，作為工具和平台提供方的隨手科技，則保持了很輕的平台模式，並沒有直接觸碰資金端或資產端，而只相當於一個流量的運營方，這就如同淘寶天貓一樣，依靠其流量優勢構建了一個互聯網金融的「商業地產」。

這也是KKR這家被稱作「全球私募鼻祖」的基金，為什麼會把在中國第一次投資FinTech領域給了隨手記的深層原因。而深究隨手記本輪融資，其實很大程度上也離不開中國人財富管理焦慮這個話題。KKR全球合伙人兼大中華區總裁楊文鈞表示：「隨著人均收入的增長和財務規劃意識的提高，越來越多的人開始使用線上工具來進行個人財富管理。」

在財富管理的焦慮下，越來越多的人有了記賬理財的習慣，這一點從隨手記連續2300天位列App Store中國區財務類榜單第一名就能看出。在整個互聯網金融產品的流量金字塔中，記賬是最底層，也是覆蓋面最大的那一個。

從用戶角度分析，一方面，有記賬需求的用戶往往很注意自己的財務狀況，理財意識足夠強，對於這類用戶而言，記賬是一個剛需性的產品，且一定程度上高頻使用，這樣的用戶對於其他金融理財產品的接受程度也相對更高。

另一方面，記賬也是個人理財的第一步，是個人財務狀況管理的中心，就如同儀錶盤一樣，幫助用戶了解自己的財務狀況，因此在這樣的場景下，也更容易觸發用戶對其他金融服務產品的需求。

而在資本層面，由於市場佔有率和產品矩陣與美國的財務管理軟體公司Intuit極為相似，隨手記也被很多人成為「中國的Intuit」，而同樣以個人財務軟體作為切入點的Intuit如今市值則高達370億美元，這在資本層面給了隨手記同樣的想像空間。

回顧Intuit的成功歷史，由於美國的報稅制度使得美國人有了記賬這個強需求，因此這個市場也曾吸引了像微軟這樣的巨頭涉足，但最終的勝利者確是Intuit，因為其在這個細分場景下可以比龐大的微軟做得更精細，更能滿足用戶需求。

在中國，個人財務管理市場才剛剛興起，正處在快速擴張和模式探索階段，需要解決的是如何以更低成本幫助用戶記賬，以及如何圍繞記賬這個場景為用戶提供更多有價值的服務。而隨手記無疑已經跑在了前面。

隨手記2億美元融資給行業帶來了哪些啟示？

（1）金融科技行業創業機遇仍然巨大

隨手記的成功，以及互聯網金融企業的集中赴美上市，其實也在向我們昭示著以金融科技為核心的中國互聯網金融高速發展的紅利期才剛剛開始。

隨著中國中產階級人群的持續擴容和城市化進程的加快，用戶的可支配收入的增長是可預期的，而由此帶來的則是用戶財務的積累，這將促使他們更關注個人財富管理狀況，圍繞財富管理形成的機會也越來越多。

以隨手記為例，在此之前，對於數以萬億計的個人互聯網理財市場而言，粗放式的跑馬圈地已然結束，接下來，無論在政策監管層面，還是滿足用戶需求的產品服務層面，都會更加細化。

而最終，能夠優先佔據場景，且具有入口價值的產品往往能夠在這個大市場基於面前抓住最大的機會。

（2）從工具到平台，我們還需要注意什麼？

在移動互聯網時代，不少工具型產品都有著從工具到平台的路徑構想，因為工具本身的ARPU有限，無論是商業價值還是資本價值都不高。

但在實際操作過程中，工具轉型平台卻往往很難成功。像墨跡天氣、WiFi萬能鑰匙，這些產品都有著極大的用戶基礎，也抓住了用戶的剛需，但卻難以將工具流量轉為平台流量。

核心問題還是流量屬性所對應的場景不對，用戶打開天氣App，很難想到買衣服的需求；用戶想蹭網，但並不一定會在很短的打開時間內想到去看兩眼新聞。

因此我們看到，在從工具到平台的轉型過程中，小紅書和隨手記成為了成功案例。

但小紅書最初是一個PDF形態的購物指南工具形態，其真正形成一定用戶規模的產品形態是社區，因此其工具——社區——電商的形態更像是簡單的從社區到電商。

而隨手記最初的產品形態便是記賬工具，正如前文中討論的，這些有記賬習慣的用戶，本身就是精準的互金服務用戶，因此轉化為「借貸超市」或「理財超市」中互金產品用戶，其在場景上並無任何違和感，轉化率也自然更高。

（3）流量紅利結束，人口價值凸顯

在移動互聯網流量紅利結束的今天，BAT掌握了市場上主要的優質流量，根據互聯網女皇瑪麗·米克爾的報告，2016年BAT佔據了中國用戶71%的移動消費時長，而到了2017年，BAT+今日頭條則佔據了中國用戶77%的移動互聯網消費時長。

但對於本身擁有完備流量變現商業生態的BAT和今日頭條而言，其最優質的流量必然會在其生態內實現價值最大化，比如騰訊當初舉全公司之力給已經初見爆發勢頭的王者榮耀導流，不惜動用了微信和QQ這兩大王牌社交產品。

對於BAT而言是如此，對於第二、三梯隊的公司們也是同樣，這樣的局面也使得除BAT以外的流量入口變得稀缺，可流通的流量市場上缺少優質流量。

流量紅利的結束同樣也帶來了流量價格的高漲，對於單用戶價值更高的互聯網金融領域，2016到2017年，用戶獲取成本被大幅拉升。

這種流量格局變化的結果則是用戶高粘性流量的入口型產品，在互聯網金融領域的價值變得極高，而隨手記正是這樣的產品。

一個總結

在移動互聯網上，工具並非不能夠成為平台，最終火箭騰飛。而是在於是否真正抓住了用戶的核心需求，並基於此場景為用戶提供了有價值的服務。只有真正為用戶創造價值，才能夠有流量，有粘性，最終發展成為平台。

對於財務金融獨角獸隨手記而言，2億美元的巨額融資或許還只是一個起點，因為在這個萬億級的巨大市場面前，機會還有太多太多，而隨手記已經佔據了這個市場最重要的流量入口之一，故事不過剛剛開始。