炒股一年虧損50%，殘酷的資本市場都教會了我什麼？

又到了周一美股開盤的時候，每天晚上8點左右的時候，打開富途了解當天的股市行情就成了我的必修課。今天看見後台富途推送了一個五周年賬單，此時也恰逢我正式關注股市一年左右。正好也順帶著總結下自己這段時間的炒股經歷，其實還蠻有意思的。

選一個好券商有多重要？

炒股是和信息差賽跑的遊戲，一些不經意的信息和政策，很可能就會對股市短期內造成重大影響。例如，上周四的19日，關於自由貿易港的政策得到了確認。在這之後兩個工作日，自由港的概念股基本都漲停了，如果我們能抓住這波機遇，你獲得的回報顯然會比絕大多數人要高。

交易效率和用戶體驗則是另一個重要的影響因素，很多股票在短時間內波動極大，其實具有很大的操作空間。例如前段時間加泰羅利亞獨立事件爆發之後，上周四全球股市都迎來大跌。其中讓我印象深刻的是，宜人貸在開盤後很短的時間裡就下跌超過8%，這次暴跌並不是因為公司基本面出現問題，而是受到了全球經濟大環境的影響，所以短期內應該會回調。而在當晚，宜人貸事實上也回調了5個點。所以交易效率的重要性不言而喻。

至於最後一個因素，那則是資金的安全性。股市裡的資金往往都不小，而港股和美股都涉及外匯，並沒有像A股那樣是依靠銀證轉賬，所以平台是否可靠變得非常重要。我選擇的券商是富途證券。

其實選擇富途成為我進入股市的敲門磚，確實有機緣巧合的味道。從一開始，我對股市其實更多還是一種恐懼，總覺得炒股是一件風險很大的事情。但後來，也是看到新浪、微博、陌陌、騰訊以及阿里這些中國互聯網概念股在資本市場強力的表現。

對於一個互聯網從業人士來說，我非常清楚，移動互聯網的爆發使得這些公司都走上了快車道，中國經濟已經和中國互聯網企業密不可分。在很長一段時間裡，中國互聯網概念股都會有一個非常強勁的表現。當我意識到這個時機已經來臨的時候，很快就決定進入股市大幹一場。

一個偶然的機會，我看到了富途這家公司獲得騰訊戰略投資的消息，富途的創始人李華也是騰訊的18號員工，出於對騰訊這家公司價值觀的認可，我對富途的印象很深。再加上朋友也不斷給我推薦富途，這也是為什麼我要說，選擇富途有一定的偶然性。

使用了接近一年的時間，富途確實沒有讓我失望。對不少人來說，美股和港股門檻是相對比較高的，這主要是因為他們結算的不少人民幣，需要涉及外匯的匯出。在這點，富途可以說做的非常好，入金非常方便，不僅支持絕大多數大陸銀行，甚至用支付寶也可以成功入金，這讓我們有了非常多樣化的選擇。

因為沒有漲停，所以美股和港股是風險相對較大的市場，但風險也意味著的機遇所在，港美股市場也會有更多的玩法。上漲，你可以通過做多賺錢，下跌，則可以做空來賺錢。對於一些成熟的投資者，在機會出現的時候，他們還會通過藉助融資融券的槓桿來放大收益。從目前產品的功能來看，富途的美股融資功能提供近2倍的槓桿，最高60萬美元，年化利息4.8%，這個利率在目前的港股券商行業中也是最低的之一。富途賣空大多數股票的利息都是3%左右，而此前一些國外的美股融券渠道則需要8-10個百分點的利息。

當然，富途的核心還是一個將互聯網的產品、技術能力與金融投資相結合的公司，因此富途在美股融資融券功能上最大的優勢還是產品的交互設計和功能設置上，通過更貼近真實用戶需求的產品端設計，富途的美股融資融券功能拉低了用戶認知、學習和使用融資融券功能的門檻。藉助富途，即使是一個投資小白，在完全沒有經過學習和培訓的情況下，也可以輕鬆完成美股投資，甚至是使用融資融券這樣的交易方式。

不止如此，富途還開發了覆蓋行情、交易、結算的全套系統，實現了從全台到後端最底層系統的全自主控制，穩定的後台、良好的體驗以及及各種免佣補貼，富途成了我美股之路的最好夥伴。「好的產品和服務，用戶是有感知的」，李華曾在多次採訪中提到過這一點，重視用戶體驗，這成了富途所有產品功能設計的基本原則，也成了我選擇使用富途的一個關鍵所在。

炒股一年都收穫了什麼？

其實雖然很早就開通了富途，但在一開始我並沒有選擇盲目的進入這個市場，而是更多從模擬炒股階段開始。富途為我們提供了一個非常好的模擬炒股平台，所有股票行情和真實場景中的炒股完全一樣，在成功實現9個月收益達150%後，我決定正式進入股市。

第一次入金，我大概用了5000美刀。而進入股市的第一天，我選擇了自己相對較為熟悉的一隻股票：動視暴雪。作為從小玩魔獸世界，現在玩爐石傳說的我，對暴雪有一種說不出的情懷。但這隻股票並沒有持有太長時間，很大程度上這是因為，遊戲其實是屬於內容產品，暴雪這幾年也沒有再推出讓人心潮澎湃的遊戲，很難想像這家公司的市值會突然出現爆髮式的增長。

事實也證明了我的判斷，在我買入暴雪的時候，這家公司的股價是62.56美元，周五收盤的時候為62.63美元，而這也意味著如果一直選擇這家公司股票放著不動，那麼這幾個月我的收益將幾乎為零。而在第一天，我還選擇了另外兩家公司的股票：宜人貸和微博。不過非常可惜的是，這兩隻股票都沒有一直拿到現在。如果從一開始選擇這兩隻股票，然後放著不動，我的收益可能已超過40%。

在這之後，我開啟了「賭博」模式，說起了非常慚愧。炒股是一個長期的價值投資，而我這些行為看上去更像是一種投機。每天我的交易筆數都超過10筆，期間主要是因為某些股票突然出現大跌，出於抄底的想法，每次都會逢低買入。但很多時候，我們並不能抓住那個最低點，你永遠不知道一隻股票的最低點在哪裡？而到最低點之後，等待股價回調可能也是一個漫長的過程。

所以正式進入股市三個月以來，我收到了慘痛的教訓，虧損了大約50%的本金。而這段經歷，也讓我明白了一些道理。

1、股市其實是信息差的遊戲

雖然炒股的風險很高，而且我的「賭博」模式也不是正確的選擇，但資本市場確實存在很多稍縱即逝的機遇。讓我印象深刻的一件事是「QQ旋風的關停」，我很早就注意到了這個信息，但卻沒有想到在美股市場的迅雷。很顯然，QQ旋風的關停對迅雷是一個重大利好，而果不其然的是，在這則消息公布後的第二天，迅雷股價應聲上漲20%以上。

而另一件讓我印象深刻的就是奢侈品電商寺庫網的IPO，雖然從一開始我非常看好這隻股票，畢竟奢侈品是一個重複購買率和客單價都很高的市場，寺庫網能從眾多玩家中脫穎而出，確實有其獨到之處。但京東和天貓相繼進入奢侈品電商市場，很顯然會給這家公司造成毀滅性的打擊。

事實上，在京東宣布推出奢侈品電商平台後，寺庫網當天股價暴跌超過10%，並在隨後的一天跌了15%以上。這樣的機會，其實如果我們經常看新聞，並且善於利用加以分析，很可能你會選擇做空寺庫網，而你的收益也短期內可能會超過20%以上。當然，這樣做的風險也會隨之大幅提升。

2、分析財報往往會有不錯的機遇

有一些長期的趨勢，也許我們可以抓住。那就是財報季，各家公司發布財報之後的股價表現。這其實你是可以賭的。我始終覺得互聯網從業者購買中國互聯網概念股其實有很大的優勢，畢竟華爾街和中國有著不小的時差。

「賭財報」，這是我們常用的一個辭彙。我成功抄底的經歷主要有三次。上個季度百度財報發布之前，因為百度近幾個月對人工智慧和信息流的投入，我們很早就應該可以看到這家公司正走在正確的道路上。而果不其然，百度Q2給資本市場交出了一份遠超預期的答卷，百度股價在財報發布當天暴漲7%以上。

網易則是我成功做空的一個案例，眾所周知，網易的70%收入都來自於遊戲，但這家公司自新年以來沒有再推出一款能夠和《陰陽師》相媲美的現象級遊戲，而《陰陽師》作為一款內容消耗品，也逐漸走在周期的晚期。當然騰訊《王者榮耀》對網易遊戲的影響也不容忽視。出於這樣的判斷，我得出一個結論：網易Q2財報很有可能不及預期。最後的答案我們也知道了，網易財報發布後，這家公司的股價暴跌10%。

3、長期價值投資才是唯一正確的選擇

雖然我成功我抄底或做空過很多次，但每一次都好像是坐過山車一樣，這雖然非常刺激，但虧損的概率奇高。事實上，炒股三個月本金虧損了接近50%，很大程度上就是因為經常投機的心理。如果從一開始就選擇幾家基本面不錯的企業，那麼這段時間我的收益率已經超過了40%。

長期價值投資，其實也有一些技巧，那就是選擇相關領域的龍頭股。道理非常簡單，如果你很看好一個行業的長期未來，那麼選擇這個領域裡最為優秀的那家公司，這自然是最好的選擇。

直播：陌陌

信息傳播：微博、新浪

電商：阿里巴巴、京東、亞馬遜

金融科技：宜人貸、Paypal

社交：騰訊、Facebook

教育：好未來

人工智慧：百度、英偉達

汽車：易車網

……………..

這些只是一個簡單的舉例，當你認為一家公司可以長期保持增長時，果斷選擇買入，然後就別亂動了。時間會是最好的答案，它會給你一個非常好的回報。而分散風險也非常有必要，如果你想要進入資本市場，那麼我給你的建議會是：多買幾隻表現不錯的股票，將你的風險進行分散，不要在意一時的得失。

炒股會成為一種生活方式嗎？

如今的富途對我來說，其實已不僅僅是一個炒股的工具，還給我帶來了一種新的社交關係。在富途平台上，我認識了很多不錯的朋友。大家經常會在一起討論在股市的一些心得。例如，當我進入A股累計虧損高達1萬元後，一個大神朋友給我推薦了另外一隻股票，差不多兩周之後就回本了。

富途在提供券商服務之外，還開通了很多社交產品，牛牛圈給我帶來了不少朋友和知識。很多專業的炒股人士，會通過牛牛圈分享他們對股票市場的專業見解，這對我開拓視野有著很大的幫助。例如以前一些並不會關注到的市場和企業，我也會開始更多的關注。

炒股，很可能會是我未來很長一段時間內的生活方式。這可能是當下國人財富管理的焦慮。隨著我們收入的提升，以及投資渠道的狹隘，股市其實是一個很好的標的。那些有著很大增長潛力的企業，絕對是值得長期持有的目標。感謝富途伴隨我度過的美好時光，願走過5年的富途能夠越走越好。