絕大多數人不知道這招，教你易賺難賠

最近A股漲得不錯，基金也隨著水漲船高。之前聽了無馬哥建議的基友們，想來最近常春風滿面吧？

雖說賺錢是挺高興，可也有財迷已經坐不住了，剛漲10%就開始擔心下跌，老跑來問這問那，比如昨天留言的這位財迷：

一邊喊窮，一邊追問有啥推薦，你確定不是那位一邊叫著阿姨不要，一邊張大口袋裝紅包的小朋友？

話說回來，「殺哪個、留哪個」這麼殘忍的問題，也跑來問無馬哥，你說我能回答啊？

該殺還是該留，關鍵是看準時點。

關於「殺」的時間點，無馬哥之前已專門寫過2篇文章，給大家介紹了50%止盈法、最大回撤法和市盈率估值法，測算下來市盈率估值法效果可能最好。

其實不管是「殺」還是「留」，一個關鍵還是看市盈率數據。看市盈率也有不同的方式，之前無馬哥文章，說的多是市盈率的絕對值；其實還有一個妙招，就是看其相對值。

今年來，無馬哥先後也推薦過數十隻「雞」了，夠開一個小型養雞場。今天無馬哥就來教大家一個新招，用相對估值的方法，把過往推薦過的基金理一理，看哪些該殺、哪些可留。

市盈率（PE值）是公司股價除以每股盈利的結果值，是用來表示估值高低最常用的指標。這個絕對值越高，就說明價格越貴，越不值得買，買的話下跌風險就越大。股市上各種指數也同樣有市盈率數據。

還有個評估其估值高低的有效方法，就是看其當前市盈率指標在其歷史變動中，所處的相對位置。

表示這個相對估值水平的，有個指標叫「估值分位數」，簡單來說，就是把所有的歷史市盈率數據，從小到大排個序，看看當前市盈率在什麼位置。分位數=當前估值排名/歷史估值總數，這個數值越小，代表當前估值水平在這段時間中越低，因此未來上漲的概率就越大。

直觀感受一下，比如中證500指數的當前估值分位數52%，是這樣的：

這個數據可以給我們提供很有價值的買賣時點的參考。今天我們就來看看，之前推薦過的基金中，所跟隨的指數相對估值怎麼樣。

之前推薦過的基金，主要分為兩大類，寬基指數基金，和行業／主題指數基金。先來看各類寬基指數的數據。

表中數據表示當前指數的市盈率，在自有指數以來、及過去5年中所處的高低位置。在同等條件下，數據越低越有投資價值。由無馬識財（wumajinrong）整理製作

從表中能看出，寬基指數目前大都處於歷史中位數50%附近；但從最近5年的估值分位數來看，有些寬基指數相對較高，短期內上漲的空間比較有限，甚至有回調的風險。

比如之前漲幅比較大的上證50，其5年內相對估值已經達到90%，上漲的空間比較有限，需要關注了。可以考慮分步止盈、或定投的方式，來降低短期回調風險。

不過需要注意，相對估值最好配合絕對估值、公司業績等情況，綜合來看。考慮到上證50中都是赫赫有名的大白馬，業績增長穩定性高，短期估值過高的情況，會隨著業績的增長而逐漸趨向合理。

再比如，像無馬哥之前推薦過的紅利指數，市盈率絕對值一直比較低，還是可以繼續投的。

寬基指數中，相對估值表現比較好、上漲空間大的，是創業板指和中證500。後者無馬哥前段時間推薦過，可以繼續持有；前者可以開始定投起來。

說完寬基指數，我們再來看看行業／主題類指數的情況。

表中估值數據源自Wind，同上表。由無馬識財（wumajinrong）整理製作

行業類指數成立時間多在2010年前後，歷史數據和近5年數據差異不大。

在無馬哥推薦過八個行業類和主題類指數中，金融類指數和白酒指數的估值都比較高了，不適合繼續買入。

行業指數里的價值窪地，還要數上周無馬哥剛推薦過的信息技術指數。從估值看，上漲的概率很高。

上周剛推薦完，隨後市場走勢就給無馬哥點了個贊，短短一周就漲了5%。Oh yeah！

信息技術指數近期走勢

其他行業雖沒有信息技術漲得猛，但目前估值都不算高，尤其是國企改革和醫藥衛生行業，還在低位徘徊。這兩個行業一向性子慢，漲起來可能也要費點功夫，有耐心朋友可以提前布局。

這招的介紹也差不多了，大家都get到了嗎？對文字中沒點到的，參照這個思路自行分析和調倉就行了。參考這個去投資，賺錢的概率還是很高的。

最後需要提醒財迷們，股價走勢就像是醉漢走路，沒人能準確預測他下一步往哪走，這就是金融學裡「隨機漫步」的意思。上面的數據，是很有價值的參考，但不能據此完全預測未來。大家還是要有風險自擔的投資意識。

今天列出的數據，藉助了量化編程的技術手段，是無馬哥的私家秘籍。如果財迷們覺得有用，就點個贊，無馬哥可以考慮今後定期給大家播報。