內心的絕望和無力感只因為你並不知道自己在投資還是投機
作者：徐彬說投資（xubinshuotouzi）
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很多人為了投資賺錢，可真沒少下功夫。不僅刻苦學習各種炒股知識，比如怎麼看K線、怎麼使用各種技術指標、怎麼讀財報，而且花很多時間去打聽消息、在網上跟別的股民交流、跟所謂的「炒股老師」學習，甚至花一個月幾千塊去買炒股軟體、買「消息」。到頭來，真的賺到錢的股民幾乎為零。
不少朋友問我，投資到底該怎麼學，怎麼做？
選擇比努力重要。
想要做好投資，首先要知道投資分幾大類，哪個是散戶有可能做的好的，然後再朝那個方向去努力。否則南轅北轍，越努力，離目的地越遠。
所以今天，我們花點時間來聊一下這個話題。
絕大部分人對投資的定義就是用錢生錢，這是廣義的投資。其實，廣義的投資分為「狹義的投資」和「投機」兩類。為了不產生歧義，這之後提到的「投資」，都是「狹義的投資」。
投資和投機的區別是什麼呢？
投資有兩個要素：
第一，投資標的本身會生長出價值；
第二，投資的目標是從標的本身生長出的價值中獲益。
兩者缺一不可。
舉個例子，每一隻股票就是一個公司，一個優秀的公司代表了優秀的企業家和員工，他們的努力會讓公司的價值每天都在上升。因此長期投資股票，從公司的成長中獲利，就是一種投資。投資往往都有長期的特徵，因為只有時間足夠長，價值生長帶來的收益才足夠可觀。
與投資相對的，就是投機。
因此投機有兩種情況：
第一種是你買的標的自己永遠不會生長出價值。（比如黃金，石油等所有的商品，以及藝術品，交易這些標的都是投機行為）
第二種投機的情況是如果你的交易目的僅僅是賺取短期的價差，即使你買的標的長期會生長出價值。（最典型的例子就是股票炒短線）
一個特別流行的說法是：「股票投資是一場零和博弈，如果扣掉傭金，股票投資是一場負和博弈」。這完全是片面的。結合之前的兩個概念，大家就很容易發現這個說法的謬誤所在了。長期投資股票絕對不是零和博弈，因為股票本身在不斷生長出價值，長期來說，股東們總體是賺錢的。相比之下，投機才是零和博弈。
小知識
什麼是零和博弈
這是博弈論里的一個概念。簡單來說，就是參與博弈的所有人的總收益永遠為零。有人掙錢了，就一定要有人虧錢，也就是說，大家本質上玩的是一個互相搶錢的遊戲。賭博就是典型的零和博弈，過程中只有錢的流動，卻沒有價值創造。
這種說法在股民中那麼流行，那麼多股民都認同，這恰恰說明中國大部分的股民都在做投機。或許，很多股民不知道長期來說可以從公司成長中獲益，或許，他們覺得長期投資獲利太慢，沒有短期炒作賺快錢來的爽。
我不評價投資和投機的好與壞，因為投資和投機都是中性的，投資和投機做好了，都是可以賺大錢的。而且投資大師們都不是涇渭分明的只做投資或者只做投機的。比如投資大師巴菲特說過，別人貪婪我恐懼，別人恐懼我貪婪，這其實就是一種投機行為。而投機大師索羅斯之前跟羅傑斯合夥，羅傑斯就是個典型的投資大師。
所以，到底做投資還是投機不是你賺錢與否的關鍵，關鍵是你必須知道自己做的是投資還是投機，並且必須採用相應的正確方法。如果做投資，那就要求你通過各個維度的研究去評估一個公司長期的成長潛力，並且可以做到長期持有。如果做投機，你就需要知道如何從別人口袋裡把錢騙過來，搶過來，或者引誘別人犯錯，把錢送過來。
很多股民痛恨莊家，說他們操縱股價，低位騙股民割肉，高位騙股民接盤。其實這沒有什麼好痛恨的，因為投機就是這麼玩的。想要對付莊家也很容易，要麼放棄投機，踏踏實實的做投資，那麼你研究好公司基本面之後，長期持有就行了，根本就不用理會莊家興風作浪。
如果你就喜歡投機，也沒問題，這就需要你有能力去識別莊家的控盤手法。當莊家用砸盤來嚇唬你的時候，你不但不賣，反而搶莊家的籌碼。當莊家拉高出貨的時候，你在專家拉高的時候把股票高價賣給莊家。大部分股民炒股虧錢，是因為根本就不知道自己的行為是投機，也不知道自己根本就不擅長投機。
投資該怎麼做，我在《徐彬說投資》的主題課程《如何讓投資股票跟買銀行理財一樣踏實》里詳細分析過了。但是關於投機的課，我是永遠不會開的。不是因為我不想把好東西分享給大家，而是因為在不久的將來，投機就不是人類能做的事情了。
之前說過，投機本質上就是一種博弈，而計算機在博弈方面的優勢太明顯了。計算機有極其強大的計算能力、記憶能力、推理能力以及不受情緒左右的能力，博弈依靠的就是這四大能力。圍棋就是個很好的例子。下圍棋也是一種博弈，李世石輸給了AlphaGo後，有些人還心存僥倖，覺得未來會不會出現一個聰明一點的人可以在圍棋上重新戰勝機器。我可以非常肯定的告訴大家，人類已經永遠不可能在圍棋上勝過機器了。
對於投機也是類似的結論。
所以，我希望大家不要再去花時間學習和研究類似於短線炒股這樣的投機行為了，因為無論怎麼努力，都是在白白浪費寶貴的時間。現在，量化交易已經非常盛行，未來的資本市場一定是機器的天下。大家用自己的肉眼、肉腦以及很難控制的情緒去跟冷酷、永遠保持客觀、計算、記憶、推理能力都極強的機器博弈，無異於以卵擊石，毫無勝算。
選擇比努力重要，還是學學如何科學的投資吧。
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