內憂外患的MTK將迎來生存大挑戰——半導體行業觀察

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n 近日，據供應鏈相關人士透露，高通將在今年動用價格策略，準備從聯發科手裡搶下10%的訂單。再加上高通和魅族在去年達成授權協議，中移動補貼政策影響，小米松果的橫空出世。本來前景就不被看好的聯發科，在重重包圍之下，怎樣度過2017呢？n

n 功能手機將聯發科推向了巔峰n

n 成立於1997年的聯發科在創業初期是由聯電投資建立的晶元設計公司。公司一開始是做光儲存控制晶元的，後來聯發科切入了手機處理器晶元領域，藉助其「Turn Key」方案，聯發科幫助中國功能手機廠商席捲全球。n

n 聯發科能在功能機時代取得成功，不但與其正確的內部策略有關，還與外部環境的變化有關。n

n 於內，聯發科在成立了手機晶元事業部之後，從當時的Rockwell International公司挖來了資深高管徐至強。正是他堅持增強軟體工程師在硬體公司中的比例，開發出了聯發科的Turnkey方案，為後面攻克大陸市場奠定了基礎。n

n 當時有人說，如果說聯發科是「山寨之王」，那麼徐至強就是「山寨頭目」。n

n 聯發科曾經的執行副總徐至強n

n 至於在外，更是天時地利人和的結合。n

n 回到2004年，當時歐美手機廠商發動機海戰術，用廉價的手機來侵佔當年的大陸市場，對TCL和聯想等國產貼牌手機廠商造成了嚴重的衝擊。尤其是聯想，當年巨虧兩千多萬員。于是之前一直讓聯發科吃閉門羹的聯想，開始向聯發科尋求幫助，並從聯發科那裡學習供應鏈管理等相關經驗。這時候聯發科的TurnKey方案優勢凸顯。n

n 在這種一站式的方案幫助下，聯想每幾個月就能推出一款新手機，在速度上拉開了和其他廠商的差距，並與2005年登上中國大陸手機銷量冠軍的位置。聯想的成功，讓聯發科成為中國手機廠商眼中的香餑餑。到2006年，幾乎所有中國大陸手機廠商都成為了聯發科的客戶，聯發科當年的出貨量也達到一億顆。n

n 而根據數據顯示，從手機晶元事業部成立到年出貨量達三億顆，聯發科用了八年。也就是在這短時間內，聯發科手機晶元事業部的的市值也從零漲到了兩千億新台幣。在2007年10月，聯發科的股票更是去到了歷史最高值——631.74新台幣。n

n 也就是這一年1月，大洋彼岸的蘋果公司發布了第一代iPhone手機，開啟了智能手機革命，剛走上巔峰的聯發科進入了起伏期。n

n 聯發科2001年上市以來的股票走勢n

n 智能手機時代的廝殺，聯發科跌宕起伏n

n 前面提到，剛在功能機時代嘗到勝利果實滋味的聯發科，迎來了智能手機時代的廝殺。由於受到緩慢響應速度的影響和產品進度的影響，智能機時代的聯發科並沒能夠持續上演功能機時代的輝煌。n

n 在蘋果推出了第一代iPhone之後，這種大屏幕、觸控的智能手機吸引了市場的興趣，谷歌攜旗下的安卓入局，用開源系統帶領全球的手機製造商在接下來的十年內對抗封閉的蘋果，成就了一段競爭創新的輝煌。全球第一款安卓手機HTC Dream也是在那段時間（2008年9月）誕生的。n

n 值得一提的是，這個手機使用的的處理器是Qualcomm 的MSM7201A，主頻只有528Mhz。而那時候聯發科還在極力推動功能手機的發展，這與智能手機的市場當時還相對弱小有關。n

n 根據美國市場研究公司ABI Research Inc.在2009年發布的數據顯示，2008年，智能手機佔全球手機出貨量的比例僅為14%，所以這也難怪聯發科。n

n 全球第一款安卓手機HTC Dreamn

n 但在安卓手機發布後的第二年，也就是2009年，安卓手機快速成長，到了當年的Q4，安卓智能手機的全球市場份額已經在短短一年內上漲到5%。而根據當年的統計顯示，市場上活躍的安卓手機有很多款，當中幾乎全部都是用的高通處理器。聯發科在2009年2月才推出了其首款智能手機解決方案MT6516。值得一提的是，醞釀三年多的華為Hi3611 K3產品也在那一年面世。n

n 2009年市面上知名的安卓手機配置對比n

n 回到MT6516，這個晶元一年半後才被應用到彤鑫達TOPS A1上，此時的聯發科已經比高通慢了許多。n n n 在2009年6月，由《華爾街日報》舉辦的D8大會上，高通當時的董事長兼CEO保羅?雅各布表示，高通每秒在全球賣出36顆晶元。而2009年高通的全球市場份額超過了40%，是聯發科的兩倍。n n n 不同的是，高通當時瞄準的基本是3G晶元，而聯發科還是沉迷在2G里不能自拔。這與聯發科掌門人蔡明傑的S曲線理論密切相關。n

n 按照蔡明介的S曲線理論，聯發科通常會選擇曲線中接近大幅成長的中間階段作為切入點。而根據當時的媒體報道，在2008年，聯發科在選擇系統廠商合作的時候，將精力放在了微軟的平台，這就讓其在安卓市場遲遲沒打開局面。n n n 另外還有MT6516不支持3G，還缺乏其不擅長但必須的多媒體性能、3D圖像生成、浮點運算等等，讓聯發科不能與高通等競爭。n

n 到了2010年，已經見識到智能手機發展大潮的聯發科終於從微軟系統轉向了安卓，並在當年推出了安卓系統晶元解決方案MT6573，但搭載這顆晶元的手機最早也要到2011年中才上市。所以說這雖然是一顆支持WCDMA的晶元，但是由於錯失了先機，聯發科也相當無奈。從數據也可以看出聯發科在智能手機時代的舉步維艱。n

n 根據市場數據顯示，2010年，聯發科手機晶元整體出貨量高達5億，但WCDMA僅為微不足道的110萬。即便預計2011年將升至1000萬，仍無法擔當起收入支柱。此時的聯發科想重演當年在2G晶元打敗德州儀器和英飛凌等的故事，用價格優勢叫板高通。但是高通反倒先開啟價格戰，將WCDMA晶元的價格往下拉，打擊聯發科想進入的中端市場。n

n 而在TD方面，聯發科雖然一早就和大唐建立了合作關係，雖然表現也不錯，但和展訊相比，還是微不足道。n

n 在發展初期備受打擊的聯發科持續投入，到了2013年，終於打了一場漂亮的翻身仗。依賴雙核的MT6572和四核的MT6589，聯發科佔領了國內主流的智能手機晶元市場，聯發科似乎又找回了當年叱吒2G晶元市場的感覺。n

n 根據Strategy Analytics的數據顯示，2013年，高通以54%的收益份額擴大在智能手機晶元市場的領先優勢，蘋果和聯發科分別以16%和10%的份額緊隨其後。聯發科獲得的成績與其28nm晶元的市場良好表現有關。n

n 為了更有針對性的面向客戶，面向市場，聯發科在2015年推出了Helio（曦力）品牌，試圖用以主打頂級性能為主的是Helio X系列和主打科技時尚的是Helio P系列攻佔市場。但在小米在其千元機紅米Note 3上用了聯發科當時的高端晶元Helio X10，這就讓一些觀望這顆晶元打造高端旗艦的廠商轉向了高通。這是不是說明了聯發科的策略是不成功的？n

n 但是依賴於OPPO和VIVO的龐大出貨量和毛利，聯發科在2016年獲得了不錯的成績。聯發科2016 年合併營收為2,755.11 億元，不但順利達成營運目標，還創下歷史新高紀錄。n

n 聯發科的2017，四面楚歌n

n 正如文章開頭說的一樣，踏入了2017，聯發科四面楚歌。n

n 首先，高端的X30晶元進度受阻；n

n 這顆晶元是聯發科準備對砍高通驍龍835、三星Exynos 8895還有華為下半年發布的Kirin 970的旗艦。但是由於X30的研發費用高，導致晶元商售價偏高；另外還有10nm工藝良率不高，推遲了其發布，這樣的問題在高通和三星的晶元上也同樣出現；更重要的是導入X30的客戶目前據說不多。有消息人士透露，目前僅有一家廠商有意導入X30，這就無疑給MTK帶來危機感。n

n 其次，OPPO、VIVO和魅族的轉單；n

n 對於MTK來說，這三家廠商對他們來說無比重要。但是在2017年也許會給他們來個當頭一棒。n

n OPPO和VIVO應該是聯發科最喜歡的廠商，除了龐大的出貨量可以帶動聯發科的銷售額，另外還有就是極高的毛利，也讓聯發科的財務更好看。但OPPO他們的轉單也不是沒有先例。在去年熱銷的OPPO R9上，就發生過一次。n

n 去年八月，OPPO將熱銷的R9處理器從聯發科的Heilo P10轉為高通的驍龍625。除了傳統的淡季和手機供應鏈吃緊以外，相信這也是造成聯發科在2016年第四季度營收創下九個月新低的原因之一。n

n 所以OPPO和VIVO的動向，對聯發科的2017生死攸關。n

n 另外，魅族的想法也是讓聯發科很頭疼的。n

n 在早前台灣媒體的報道中，有新聞傳出魅族在2017年將會重點以來MTK。但近日又有新聞傳出魅族將四成訂單轉到高通平台。在去年與高通達成了合作協議以後，相信魅族的這個決定也有可能的。去年一年由於三星的供不應求，魅族推出的很多產品都是用的MTK的處理器，讓消費者對魅族有了「科技以換殼為本」的觀點。魅族也應該想扭轉這種局面，所以對於聯發科來說，這又是一個威脅；n

n 第三、高通的低價搶市場；n

n 近日有媒體透露，高通將降低SoC價格，搶單聯發科。據消息人士表示，高通想搶佔聯發科去年出貨量的10%，也就是六七千萬的量。這對聯發科來說無疑雪上加霜。n

n 第四、小米做處理器帶來的影響；n

n 毫無疑問，這會給聯發科帶來衝擊。小米的定位中高端的澎湃晶元，可以替換同樣瞄準中低端市場的MTK晶元，這樣給聯發科帶來的影響，大家也是可見的。n

n 傳統的優勢沒有延續，新開拓的物聯網、汽車電子等業務也暫時不看到前景，如何安然度過這個過渡期，對於聯發科和其領導層來說，是一個考驗。n

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