給30萬+人次的用戶做理財服務後，這位理財達人的話值得你聽一聽!

我是菜導，今天寫這篇文章是菜鳥理財做投資理財服務將近三年來的一些感悟，我發現裡面有很多的共性問題，很多理財人群都會遇到，也是很多人的毛病。

什麼共性問題呢？大家在投資理財時都要收益高、低風險和短期。試問行嗎？肯定不行。我先問大家一個問題：在投資理財中，你最看重什麼？

有人說是收益，有人說是風險。畢竟，收益與風險成反比，高收益意味著高風險，低風險只能回報低收益。但是，還有一個因素常常被忽略，其實在理財中作用非常大，那就是時間。

收益、風險、時間，構成了投資理財中最關鍵的三大因素。事實上，我們選擇的任何一種理財方式都要從這三個維度去考量，而對這三個維度的輕重取捨最終構成了理財可獲得的收益有多少。

今天，我們就來聊聊收益、風險、時間三者構成的「不可能三角」理財原則。

什麼叫理財中的不可能三角？

收益、風險、時間，也可對應收益性、安全性、流動性，這也是投資理財中的不可能三角。

從字面上理解，不可能三角就是以上三者不可能同時滿足某一條件。簡單來說，就是任何一種理財方式不能同時滿足：收益性高、安全性高、流動性好。大白話來講：你不可能買到一個收益高、風險小、時間短的理財產品，任何理財產品最多同時只能滿足其中兩項。

大家可以想想，現實生活中的理財產品是不是這樣？

同時滿足收益高、風險低的理財產品，從純粹理性的角度來講沒有，或者說是犧牲極大的流動性，以時間換空間，從而累積較高的總收益，比如說5年期的國債；

同時滿足收益高、時間短的理財產品，最常見的是炒股，但是風險大；

同時滿足風險低、時間短的理財產品，最常見的是貨幣基金，但是收益低。

由此可見，收益高、風險低、流動性好的完美型理財產品並不存在。要是你聽說了這樣的產品，菜導送你一句話：事出反常必有妖。

這時候往往有兩種可能性：一種極小的可能性是短期階段性市場反常，長期來看依然逃不過「不可能三角」；還有一種非常大的可能性就是你碰到騙子了，或者產品銷售對你隱瞞了其它真實信息。

理財流動性管理很重要

在文章開頭，菜導也說了，大家在投資理財中往往很關心收益和風險，常常忽視流動性，也就是投資期限，其實，流動性風險管理也是投資風險管理的核心環節。

前段時間，有菜友質疑菜導總是主張P2P投短標，也就是投3個月的標，在這裡也是一個很恰當的例子。為什麼建議投3個月的短標呢？

因為目前P2P行業還在逐步規範、P2P平台還在整改的過渡期，投資風險不可忽視，而從流動性上選擇短期投標，顯然有助於應對投資風險，避免因時間太長流動性限制而只能被動面對風險。

事實上，流動性管理包含了時間成本和機會成本，在計算投資回報時，這兩者都十分重要，特別是機會成本常常被忽視（點擊閱讀《理財的成本到底有多少？看完這篇文章你才明白！》）。

比如說，有人購買銀行理財產品，喜歡購買1年期甚至更長時間的，除去本身銀行理財產品收益較低不說，如今銀行理財產品收益往往出現倒掛，特別是這年末時候，3月期的年化收益率反而高過1年期，投1年期就更不划算了。

從另外一個層面來講，同樣投資一年，選擇銀行理財、P2P、股市、黃金等，結果可能各不相同，而一旦選擇長期的單品種投資，可能錯失其他投資機會，這也就是流動性管理中的機會成本。

對此，在做資產配置的時候，建議先考慮流動性，提高流動性並進行合理配置，是投資者財富增值的重要手段，大家不妨根據自身情況進行選擇。

換句話說，任何投資的資金占用時間都不能太長。錢如果長期困在一個投資項目里，即使表面上看來有比較高的收益率，但算上時間成本的話，仍然是不合算的。

保持一定的流動性，可以讓投資者能夠更靈活地配置資金。而對普通居民來說，隨時有可能用錢，也是必須保持資金流動性的重要原因。

理財是「不可能三角」的綜合選擇

在投資理財中，不管你是看中收益，還是顧忌風險，還是強調流動性，你都不可能忽視「不可能三角」中其他兩個因素，你總要在要在盈利、風險和流動性之間做出取捨。

這也是為什麼在投資理財之前，一般會先你的測試風險承受能力和意願，就是為了更好地匹配「不可能三角」的維度，從而選擇適當的投資組合，實現與承擔風險相匹配的合理回報。

對於各位菜友而言，今後購買理財產品，不妨從「不可能三角」綜合衡量考慮：

一是要制定合理的收益目標。「不可能三角」就是告訴大家，獲取高收益是要付出相應的代價，無論是承受高風險還是犧牲流動性，你都要衡量代價是否在你的承受範圍內。如果不能，那就降低自己的預期收益目標；

二是要重視流動性風險管理，千萬不要為了看上去的高收益極大犧牲自己的流動性，結果可能影響生活質量、錯失其他投資良機，甚至無法及時應對風險。

總之，無論市面上的理財產品如何迷亂人眼，在選擇的時候都可以從「不可能三角」原則去研究，看看其收益與風險、流動性之間的關係，再對比自身需求，大概就知道該如何選擇了。

菜鳥理財微信公眾號（ID:cainiaolc）