活期收益超過7%，馬雲爸爸都敗了

兩種玩法，都把活期收益做到了餘額寶的3倍

「再見，餘額寶」。

這是很多營銷號常用的標題。

low是low了一點，但大家都在用，說明用戶很吃這一套。因為餘額寶2%多點的活期利息，越來越滿足不了互金投資者的胃口，也有越來越多的平台想在這類產品上標新立異，贏得口碑。

無馬哥每天都能收到三位數的測評請求，這其中，活期產品有不少。近期有兩個平台被提及較多：「小金理財」、「銀多網」。他們都不算十分知名，但有一個共性，能把活期利息做到7%。

三倍於馬雲爸爸的利息，靠譜嗎？無馬哥研究了一番。

小金理財活期收益。截圖自小金理財官網

銀多網活期收益。截圖自銀多網官網

先來看小金理財，活期7.3%。

該平台2014年8月上線，其運營方上海中谷小金金融信息服務有限公司，相繼獲得了知名風投凱鵬華盈、正源資本等的風險投資。小金理財體量較大，截至10月底，累計成交額已經超過300億。

小金理財只能通過App投資，而App上也只有「金豬8號」一個產品。作為一款活期產品，金豬8號的口碑還是不錯的，最為網友稱道的，是它的提現秒到。

金豬8號投向的資產包括個人小額信貸、車輛質押貸款等，還配置了一部分安全性較高的承兌匯票質押借款項目。總體來說，小額分散性較好，安全性較高。

這些項目當然都是有一定期限的，短則十天半月，長則一年半載，這就出現了活期最大的隱患——期限錯配。P2P平台常規的做法是通過債權轉讓來解決。也就是說，這些長期借款是不變的，如果投資人要退出，則需要平台上有新的投資人來接盤，以這種接力的形式來維持長期借款，同時還提供了流動性。

從理論上來說，這是完全合規的。但這種模式最大的隱患就是：假如我想退出了，沒有人接盤怎麼辦？這是該模式的死穴，一旦出現，基本就要崩盤。

無馬哥對金豬8號詳加考察後發現，該產品的站隊規模相當龐大，無馬哥觀察的這7天里，每天排隊等待接盤的資金都超過了1個億。無馬哥試投的100塊，足足等了1個星期才真正進場。

排隊資金額大，這說明等待接盤的人很多，對安全性有利；但排隊時間確實有點長了，投資者需要點耐心。值得一提的是，排隊這段時間，資金完全沒有任何收益，白白站崗了，對於流動性要求高的活期產品來說，這是個最大的槽點。

金豬8號排隊實時動態。截圖自小金理財App

在安全性方面，小金理財的信息披露、風險準備金、銀行存管，都還比較規矩。所以無馬哥認為，至少從目前來說，金豬8號還是比較安全的。

再來說體量比小金理財小一些的銀多網，活期產品的利息是7.25%。

銀多網目前累計成交量剛過50億。它的玩法是這樣的，銀多網先去P2P平台購買債權，然後再將這些債權打包成債權組合，提供給銀多網的投資人。相當於你把錢交給他來做P2P投資。

銀多網作為專業的買手去挑選債權，相比一般的網貸投資人，當然風險把控能力更強一些，他們一般會選擇比較知名的大平台去購買債權，這樣安全性更高。

目前銀多網上的債權基本都來自一些知名P2P平台，比如微貸網、投哪網、團貸網、銀豆網等等。投資人的資金被分散投資到這些來自不同平台的不同債權中，從官網公布的債權情況來看，目前銀多網的債權組合中羅列了多達8萬多個債權，而且這些債權也以小額分散的項目為主。

銀多網債權列表。截圖自銀多網官網

整體來說，銀多網活期寶的小額分散性很不錯，並且都是經過篩選的來自知名P2P平台的項目，整體安全性較高。銀多網在官網和App均可註冊投資，提現也是比較快的，一般都可以當天到賬。

不過，無馬哥對銀多網這麼高的活期收益率保留著一些疑問。網貸行業平均收益率9.6%，銀多網從P2P拿來的債權，要做成7.25%的活期產品，中間的利差並不大，要維持平台運營成本似乎並不容易（何況這裡還有個P2P信息平台不能直接參与交易的合規問題）。關於風險準備金，銀多網客服表示是有的，但並沒有對外詳細披露。

總的來說，這兩款活期產品雖然知名度不太高，但從平台背景、資產情況和信息披露方面都是比較不錯的，而且也能提供比較可觀的收益，是整體來看還比較不錯的活期產品，可以作為大家資產配置的一個選項。但也要提醒大家注意，文章中提到這兩個平台的一些槽點。

銀多網其實算是一種網貸基金的模式，限於篇幅無馬哥（微信號：wumajinrong）這裡沒有展開說。有興趣的在留言區舉個手，無馬哥收集下意見，下次專門來講。

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