站在生命的高度看理財

力哥說理財，簡單又好玩。力哥在節目里經常提到一個最基本也是最重要的理財理念，就是一定不能做月光族。這個道理聽上去好像大家都能明白，但其實許多人並沒有從理論高度完全理解不做月光族的重大意義。為了幫大家徹底理清思路，我就想和大家來聊聊生命周期理論。

理財理財，前提是有錢可以打理。那如何才能有錢打理呢？你就必須要讓你的支出小於你的收入。那為什麼我們在年輕的時候，必須要讓我們的支出小於收入呢？為什麼不能賺多少花多少，達到收支平衡呢？

歸根到底，這是因為我們這一生的收入曲線和支出曲線嚴重不匹配。

從搖籃走向墳墓的過程中，我們在人生不同時期的支出和收入情況都是不同的。如果我們一生的收支曲線是完全吻合的，賺多少，正好花多少，那就真的不需要理財了。到見上帝之前的那一刻，把我們之前一個月賺到的最後那點錢都正好花完，一分不多，一分不少，不會出現「人在天堂，錢在銀行」的窘境，那就最完美的了。只可惜，現實世界從來沒有那麼完美的事情。

從理財角度看，我們這一生可以分成這麼幾個時期。

成長期

一是成長期，從你出生到你工作之前（有的是18歲，有的是22歲，有的讀研的是25歲）。

這段時間收入基本為零，但這段時間你是一直有支出的，而且支出會隨著你的年齡增長不斷增加，中學階段的支出比小學階段要多，大學階段的支出比中學階段要多。尤其到了大學階段，許多父母還想著以後送孩子出國留學，那可就是動不動幾十萬上百萬的巨額支出。正是由於這些巨額的剛性支出的存在，使得我們做父母的必須要為孩子未來的教育經費提前做好相應的教育規劃。

單身期

第二階段是單身期，從你踏上社會到你步入婚姻殿堂之前。不同的人這段時間的長度也不一樣，那些準備一輩子打光棍的這裡就不做討論了。總體上看，大部分的單身期一般在20-30歲之間。

這段時間，你已經有了自己的收入，但因為是職場新人，收入剛開始還很低，只是在慢慢增長。而這段時間你的支出則可多可少。

說「可少」是因為你是單身一人，你不要養房子、養車子、養老婆、養孩子，一人吃飽，全家不餓，再不濟天天啃兩塊錢一碗的泡麵也餓不死自己。

說「可高」是因為年輕人的消費慾望最強烈，身體里荷爾蒙分泌旺盛，就是喜歡折騰，到處玩。尤其受到今天鋪天蓋地的商業廣告的影響，許多年輕人收入不高，卻習慣吃好的喝好的穿好的用好的，導致自己變成卡奴月光族。

但因為你接下去的人生階段會面臨很大的財務壓力，所以這一時期，應該是好好學習理財知識，開始不斷進行儲蓄，積攢資本，你必須要讓你的收入高於你的支出才行。

為什麼下一個人生階段會面臨很大的財務壓力呢？因為你將進入家庭形成期，這可以說是我們人生中經濟壓力最大的一個階段。

家庭形成期

不同人進入家庭形成期的時間也不同，結婚早的，22歲、24歲就進入了，結婚晚的36歲、38歲才進入。但總體上，大部分人是在26歲-35歲這段時間處於家庭形成期。這段時間之所以悲催，是因為你的職業生涯還在上升期，還在不斷學習，還在不斷積累人脈、積累技術、積累經驗，所以你的收入實際上依然不是非常高。

但你這段時間的支出卻會飛速上升。因為你要支付結婚的費用，尤其是買婚房的費用。

儘管力哥一直認為，租房一樣可以結婚，租房結婚一樣可以幸福，但在現實生活中，願意租房結婚的人少之又少。而今天，光是這套房子，就足以壓垮榨乾兩個原生家庭，就是雙方的父母。接下去，往往結婚後還會買車，養車又是一大筆開支。結婚後只要身體沒病，也不是堅持要做丁克的，肯定沒兩年就會要孩子，這又是一大筆開銷。

所以在這個階段，我們遇到了人生中最大的一個瓶頸，支出需求迅速膨脹，而收入增速卻遠遠趕不上支出的增速。那怎麼辦呢？

從理財的角度看，解決辦法只有兩個。一是在之前單身期努力積累財富，延後消費，延後到什麼時候消費呢？就是你買房結婚的時候消費。二是向未來借錢，問銀行貸款。這就是貸款買房這件事從生命周期理論上來看的合理性和必要性。

實際上，這兩個辦法都是從時間上對你一生中所能支配的財富進行乾坤大挪移。要不延後，要不提前。所以年輕人貸款買婚房不是什麼不合理的事情。國外年輕人要結婚買房一樣要貸款，只不過人家房價沒漲這麼嚇人，所以人家年輕人更願意租房結婚，等今後經濟實力更強大的時候再去買房。畢竟人家不會出現我今年要是不買房，明年一看，我靠，房價漲了20%這種奇葩景象，所以人家等得起。

當然，中國實際上還存在第三個解決辦法，就是啃老。

而從生命周期理論上看，啃老這件事就是讓你爸媽把未來自身的養老基金提前給兒子買房用了。這筆錢原本是你爸媽在工作的時候辛辛苦苦攢下來的，想要延遲到退休以後再用的，但為了給你買房，幫你成家，不得不又在自己剛剛退休沒多久甚至還沒退休之前，打破既定的退休養老計劃，把錢又提前支取了出來。

所以從理財的角度看，啃老這件事情無論對父母還是孩子，都是一件很讓人感到痛心的事。如果你在結婚買房這件事情上已經啃了你爸媽了，那就請今後更加努力的工作賺錢，並想辦法重新為你爸媽準備好原本就應該屬於他們未來的那一份養老基金吧。

家庭成長期

再往後，就進入家庭成長期了。

這段時間你的支出會比結婚生孩子那段消費高峰期低一點，但也不會低太多，因為你還要養孩子、還房貸。但幸運的是，大部分人在這一時期，大概是35-50歲之間，就慢慢達到一生事業的高峰。

這段時間，你的精力和閱歷達到了一個相對平衡的高點——既已經積累了相當多的社會閱歷和工作經驗，又依然保有足夠的精力，所以一般情況下，一個人在45-50歲的時候將達到一生事業和收入的高峰。結果整體上來，這一時期你的收入依然會明顯超過你的支出，這也是你一生中積累資產，並讓投資產生複利效應的最重要的時期。

而到了家庭成長期的尾端，也就是你的孩子到了18歲要上大學或者去留學的時候，你的家庭支出又會出現一個小高峰。

沒錯，輪迴開始了。

在你的成長期最後那段歲月，你的父母承擔了你突然增長的大學費用，而現在，輪到你來為你的子女承擔這樣的費用了。雖然從法律上說，子女18歲成人以後，父母就沒有繼續撫養孩子，供他們讀書的法定義務了，但做父母的在自己財力許可的情況下，終究還是希望孩子能夠獲得更高的學歷，未來有更高的人生起點。這也是為什麼但凡經濟條件不錯的家庭，都想換貴得要命的學區房，就是想盡自己的能力，為孩子創造更好的學習成長和成才的環境。

家庭成熟期

而到了此後的家庭成熟期，差不多是50-60歲的時候，一般情況下，一個人的收入很難再有大幅提高了。如果身體不好的話，甚至這時可能會出現收入下滑。因為這段時間，你的記憶力，精力，各方面身體機能都在快速衰退，開始白髮叢生，各種年輕時不注意身體而欠下的債，這時都一點點開始來問你討債了。而這時，你的孩子也長大了，開始帶男朋友女朋友回家了，考慮要結婚了……

沒錯，你不得不開始面對人生的暮年了——夕陽無限好，只是近黃昏。對於絕大部分人來說，到了這把年紀，你這一輩子，可能也就這樣了吧。看到希望、夢想、雄心壯志這些字眼，你已經感覺不到什麼激情了。當然，如果這時你已經從一個年輕屌絲成長為一個中老年土豪的話，口袋裡不差錢，那這段時間你要特別當心，不要出軌，不要找小三，不要想在年輕的女大學生身上尋找你早已失去的青春和激情，否則的話……哼哼，你會死得很慘的！

這段時間，人往往會特別容易懷舊，最近發生的事情記不清，很久以前自己年輕氣盛時做的事情倒記得門清，而且很容易產生長江後浪推前浪，而我已經被拍死在沙灘上的挫敗感和無力感。但幸運的是，這段時間因為你的子女已經踏上社會了，所以你不需要再撫養你的孩子了，甚至你孩子還會每月拿錢孝敬你，你的支出也會大幅下滑。

但中國的家庭可能會出現一個全世界很少見的現象，就是我上面說的，你在家庭形成期的時候，伸手問父母要買房的首付，而現在你的孩子要結婚了，他也來問你要錢買房了，這就有可能會形成你一生中第二個支出高峰。而這個奇葩的支出高峰，真的是一個悲劇——整個時代的悲劇。

當然，如果你現在只有二三十歲，也不用太擔心，因為等幾十年後你的孩子要結婚了，那時的中國是啥樣，那時中國的房價是比現在還要貴好多，還是像日本那樣早就崩盤了，我們誰都說不準……

退休期

到了60歲以後，你就正式進入退休期了。當然，對於現在40歲以下的人來說，應該是65歲甚至67歲以後才會進入退休期，因為將來我們這代人絕對不可能60歲退休，不管男女，肯定65歲以後才能退休，關於延遲退休的問題我以後會專題說的。

到了退休期以後，如果你沒有一技之長，沒有繼續在工作崗位上發揮餘熱的話，那你的收入就只有社保養老金了。而從現在的社保養老金的替代率上看，只有可憐的30%左右，也就是退休前你一個月工作能賺6000元，退休後養老金只有1800元。你的收入將大幅下滑，但你的支出卻不可能比你退休之前產生那麼大幅度的下滑。事實上，因為退休以後你有了更多的閑余時間，也就有了更多可以消費的時間，實際上許多人退休以後的支出反而比退休前更多了。

也就是說，這時，我們進入了人生中第三個收不抵支的階段。

幫大家回顧一下，第一個收不抵支的階段是成長期，你只能靠你爸媽養你；第二個階段是家庭形成期，你是靠啃老和問銀行貸款熬過去的。現在你老了，你爸媽都作古了，你孩子又沒能力給你養老，你的收入曲線遠遠落在你的支出曲線下方，請問你將老何所依？你該如何面對這殘酷的晚年？

在我們一生的理財道路上，有許多中短期的目標，買房、結婚、子女教育、買車、旅遊度假、換手機等等。但根本性的所有人都逃不了的一個長期理財目標，就是退休養老規劃。沒錯，你現在積攢的每一分錢，你名下的每一套房產，你抽屜里的每一克黃金，你集郵冊里的每一張郵票，你證券賬戶里的每一股股票，每一份基金，你銀行賬戶里的每一分錢，從根本上看，都是為了這個最終目標準備的。

因為在退休以後，你再靠自己勞動賺錢的能力就基本喪失了，有些老人身體硬朗有過硬技能的還能再兼職賺點外快，但到了70歲以後，這樣的機會也會越來越少，因為用人單位也不敢用你這麼高齡的老人，他們也怕你用力過猛，在工作崗位上因公殉職。

而最可怕的，就是我們在退休以後，還要活很久很久！這就是最讓力哥感到憂心忡忡的長壽風險！

沒錯，隨著科技和醫療技術的飛速進步，我們這一代人老了以後，很有可能一個個都能活到80歲、90歲甚至100歲，變成24K純老不死！老不死不可怕，可怕的是人沒死，但錢花完了，那種絕望，才是真正的絕望。

所以我們為什麼一定要理財，從生命周期理論上看，就是這個道理。

做出最正確的人生選擇

而這套生命周期理論，也給了我們許多啟發。

第一，年輕時千萬不要做月光族，再困難的情況下也要堅持儲蓄，讓自己的收入超過自己的支出。

第二，在結婚買房的時候，要敢於貸款。房貸是壓力也是動力，在30-50歲這一段你人生最黃金的歲月里，鼓勵你更加努力的工作拼搏。

第三，在孩子的理財需求和你自身的理財需求產生衝突時，請優先考慮你自己的養老需求而不是子女留學的需求。

優先考慮孩子是中國家長總是會犯的錯誤，乃至於自己將來可能面臨老無所依的局面也在所不惜。因為愛孩子，相信我把一切給了孩子，以後老了孩子一定會照顧我對我好。但我只能說，孩子對你好，是你的福氣，孩子如果以後沒有那麼孝順你，那你該怎麼辦呢？你不能把自己晚年生活的幸福，完全押寶在你孩子的人品上。可能現在你覺得他很孝順，但結婚以後到底是更聽你的，還是更聽他媳婦的？你不知道……

所以請永遠不要把這種風險，完全自己承擔下來。說到底，結婚以後，他們夫妻倆是一個家庭，一個財務共同體，而你和你的孩子則是兩個家庭了。

第四，請看好你手裡的房子。

在股災面前，我們會更加明顯感受到金融資產的風險，而房子作為一種固定資產的穩定性就明顯體現出來了。尤其到我們老了以後，視力退化了，記憶力不行了，理解力不行了，腦子不好使了，大量的金融創新我們搞不懂了，我們不知道如何去操作那麼複雜的套利回購，但我們知道一點，房產證上寫的是我的名字！這房子每個月出租賺到的租金是我的！黑客或許會把你支付寶里的錢偷走，但不可能把你的房子偷走！

最後，生命周期理論在投資實踐上最大的指導意義就是根據這個理論誕生了所謂的生命周期基金。

因為年輕的時候，我們未來能賺錢的機會有很多，所以我們能承受更大的投資風險，就可以把更多的資金投入到股票這種高風險的權益類資產中，謀求更高的投資回報，這時候，這個基金就更像一個股票型基金。而隨著時間的流逝，我們的年紀一點點變大，我們的資產積累得越來越多，距離退休的時間越來越近，我們的資產也就越來越經不起虧損。所以就必須要逐漸把越來越多的自己從股票轉移到債券。

也就是說，這個基金是會隨著時間的流逝而不斷變形的——最開始是股票型基金，慢慢就變成偏股混合型型基金，然後會變成偏債混合型基金，再變成純債基金，最後慢慢的就會變成一個最最安全，流動性最高的貨幣市場基金。這樣退休老人們就可以很方便的從中支取資金用於生活。

在國外，生命周期基金是非常流行的一種基金形式，美國大部分的401K養老金計劃都是採取這種運作模式。國內也有生命周期基金，比如滙豐晉信2016生命周期基金、大成2020生命周期基金，但很可惜，發展得都不好。

原因還是力哥之前說過的，中國過去30年的變化太快了，我們身邊充斥著一夜暴富的故事，我們的國民喜歡追求賺快錢，根據生命周期來投資，那也太慢了吧。如果眼下正好是牛市，我才不管我的生命周期處於什麼階段，有多少錢就買多少股票，能賺多少賺多少。這樣的投資者群體就註定了生命周期基金在中國是很難在短期內快速發展壯大的。

但我們自己在組建投資組合的時候，同樣可以參考生命周期基金的形式，在年輕的時候多配置一點股票型基金，到快退休的時候，多配置一點債券型基金。等退休以後，就要把相當一部分資金轉移到貨幣基金中。

理財就是理人生，生兒育女，養家糊口，從大的人生時間節點上看，我們的一生其實都差不多。所以重要的是，在你所處的人生階段，做出最正確的人生選擇。不管是家庭上的選擇，還是事業上的選擇，亦或者是理財上的選擇。只有一次又一次正確的選擇，才能最後成就你幸福的人生。

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