從賭場必勝法則看投資必勝法則

許多人終其一生都在苦苦追尋一套所謂的投資必勝法則，而更多的人則對賭場必勝法則感興趣。與做投資相比，賭博入門要容易得多，但是想要靠賭博賺錢卻比投資難得多。那麼你有沒有想過這個問題：

投資和賭博，本質有什麼不同？

表面上看，沒有什麼不同，都是賭大小。如果看漲後市，就買，看跌後市，就賣。如果你選擇投機做空，那就反過來，看漲後市，賣，看跌後市，買。如果你選擇買固定收益產品，你賭的就是本息安全，不會違約。你敢買給你承諾年化回報20%的P2P產品，就是在賭它不會暴雷、賭它千萬不要跑路。

但如果再細細一想，就會發現，投資和賭博之間還存在一個可以逐漸從量變積累到質變的區別，那就是概率。

賭場風雲，概率的遊戲：

賭場賭大小，概率上說，你每次贏錢概率都小於50%。1.01的10次方是1.1，100次方是2.7，1000次方是20959；而0.99的10次方是0.9，100次方是0.36，1000次方是0.000043。

你看，一旦加入了指數化的複利因素，結果就會失之毫釐，謬以千里。所以只要你每次贏錢的概率都略微大於50%，久而久之，你最後贏錢的概率就會變成無限大，反過來說，如果你每次贏錢概率略微小於50%，久而久之，你在賭場贏錢的概率就將無限接近於0，這就是為什麼久賭必輸。

力哥不喜歡賭博，所以每次陪力嫂去賭場玩，我的策略都非常簡單。

第一，我只玩操作上最簡的，概率上最容易計算的賭大小遊戲。

第二，賭大小的遊戲，每次我的贏率實際上都是48%左右。我第一次就換100美元籌碼，全部一次性壓大。如果贏了，立刻把籌碼兌換回現金，這100元天上掉下的餡餅，就用來給力嫂買買化妝品什麼的。

第三，如果第一次輸了，我就再去兌換200美元籌碼，繼續全部賭大。如果贏了，不但能把之前100元輸掉的籌碼也彌補回來，還能再賺100美元，然後兌現走人。如果第二次又輸了，就再去換400美元籌碼。再輸再換800美元籌碼，再輸再換1600美元籌碼……直到出現一次贏錢為止。

理論上說，開出「大小大小大小大」的概率和出現「大大大大大大」或者「小小小小小小小」的概率是一摸一樣的。我每次都買「大」，每次都開出「小」或者三個3三個6之類的特殊情況概率是52%，第一把壓100元，輸錢概率52%，第二把壓200元，我還買「大」，連續輸錢概率就降低到了52%X52%=27%，第三把壓400元，概率進一步降低到14%，第四把壓800元，輸錢概率降低到7.3%，第五把壓1600元，降到3.8%，第六把壓3200元，降到1.97%。

如此一來，久而久之，概率就從我的敵人變成了我的朋友，我就從久賭必輸，變成了久賭必贏。你會發現，運用這種策略，我最後幾乎不可能會輸錢。因為我允許無限次數輸錢，但就是死活不離場，那我的虧損就永遠是浮虧，但只要有一次贏錢就迅速走人。

但這種策略能夠成功有兩個前提條件——

1有錢

要確保我的銀行卡里得有足夠多的錢，可以和賭場一直耗下去。賭場之所以最後總是能賺錢，是因為它手裡的資金量和我們賭客手裡的資金量相比，幾乎可以被視為無限大。

這就相當於手裡只有幾萬元的散戶想要和手裡有幾百億的機構在股市裡搏殺，散戶不輸才怪。

2不貪

絕對不能貪心。不管之前輸了多少次，只要贏了一次，這一次就是我最後一次下注。正所謂小賭怡情，大賭傷身，不賭最聰明。這套賭場必勝法則也只是你偶爾去賭場玩一把的時候能超大概率管用。

如果你想靠這套策略長期在賭場賺錢，那小概率事件就會變成大概率事件，概率就會重新從你的朋友變回你的敵人，最後一定會輸得你傾家蕩產。

賭場必勝法寶，定投獨門大招：

說賭博歸根到底還是為了啟發我們的投資智慧，那這套賭場必勝法則和力哥所倡導的投資必勝法則之間又有什麼相通之處呢？

你會發現，這種賭場策略和力哥倡導的基金定投策略在理念上是一脈相承的。

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第一，基金定投也需要你有足夠多的後備資金，可以在股市不斷下跌的時候，不斷加碼買入，不斷加速攤博成本，只要市場稍微反彈一下，就能很快轉虧為盈。如果你耐不住寂寞提前重倉下注甚至全倉買入，可能當市場真正跌到底部時，你反而沒錢抄底滿大街賣白菜價的黃金了，而當時市場已經反彈很長一段路以後，你賬面上才剛剛回本，讓你的投資回報率大打折扣。

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第二，基金定投也需要你不能太貪心。歐美那種長期定投等待股市和經濟比翼齊飛的定投理念並不適用於中國市場，因為人家是牛長熊短，趨勢整體向上，我們是熊長牛短，而且每次牛市來得都很突然也很瘋狂，於是經常出現10年指數上浮零的尷尬局面。2016年滬指2600點，2006年滬指也是2600點。2010年滬指2000點，2000年滬指也是2000點。

所以定投止盈就顯得特別重要。力哥個人覺得20%是定投的止盈絕對閾值。什麼叫絕對閾值？就是到了這個盈利的百分比，無論你如何看好後市，都應該把你這20%的盈利部分贖回，落袋為安，本金繼續在股市裡折騰。

如果股市繼續漲，又盈利20%，就再收割一次麥子。在熊市中，如果你選擇的定投標的是波動性比較小的指數基金，你又是穩健型投資者，也可以把止盈閾值進一步下調到15%或10%。

投資和賭博的真正區別：

投資是通過科學合理的資金安排和策略讓概率成為你的朋友，而賭博則是抱著僥倖心理想要戰勝概率這個敵人。投資到最後賺錢是大概率事件，你賺錢是因為懂理財。而賭博到頭來賺錢是小概率事件，你賺錢僅僅是因為狗屎運。

這句話要怎麼理解呢？舉個例子你就明白了。

美國有一部非常經典的賭博題材影片叫《決戰21點》。它講了這麼一個故事——

麻省理工學院有6個擁有超高智商和記憶力的學生，在數學教授米基·羅沙的指導下，組成了一個高度機密、風險也極高的MIT賭博小組。

米基設計了一個非常簡單的玩牌方案，可以通過記牌在21點的賭局中所向披靡，無往不勝。在經過了多次記牌練習後，這群學生開始每周末都在米基的帶領下，坐著飛機，從美國東海岸千里迢迢飛到拉斯維加斯，通過玩21點賺走了數百萬美金。當然，為了政治正確，影片最後的結局是這些學生都金盆洗手不玩了，重新回到課堂上認真學習，而教壞他們的這個數學教授則被賭場保安抓起來一頓暴打。

這部電影表面上講的是賭博，實際上講的是精算後的概率問題。

MIT賭博小組的策略就是將大數法則和玩牌規則有機結合，使得贏錢概率數量化、精確化、標準化。具體是怎麼做的呢？一副牌局剛開始的時候先壓小注，通過算牌來摸清牌面上牌點大小，從而推測出還沒有發出來的牌池裡的牌點大小。

假如牌局過半時，發現牌池裡小牌多，玩家玩下去輸錢概率大，則立刻止損離場；假如發現大牌多，莊家輸錢概率大，按照他們的行話，這副牌是副熱牌的時候，為了不被賭場發現你是靠算牌在贏錢，這時候前面打前哨的小夥伴立刻從牌局中閃人，打暗號招呼身邊的同夥上來繼續玩牌，因為這時開始玩牌贏錢概率變大了，所以就開始下大注。當你每次都是壓小注試探風向的時候輸錢，壓大注的時候賺錢，最後賺錢就成了超大概率事件。

在真實的投資市場，有一種投資策略就是通過類似的精確程式化交易來大概率賺錢的，這種投資策略叫做量化投資。比如說套利策略，多空倉策略、阿爾法策略等等，這些都是非常牛非常專業的投資策略，力哥以後有空再和大家細說。

但正所謂常在河邊走，哪有不濕鞋。有一次影片男豬腳在賭桌上玩著玩著玩上癮了，明明牌池裡小牌多，輸錢概率大，他還是想碰運氣繼續賭，這麼一來，概率就從他身邊的朋友變成了對面的敵人，結果輸得一塌糊塗，回到酒店後被米基一頓臭罵。

米基說，你丫忘了我是怎麼諄諄教導你們的嗎？我們不是在賭博，賭徒必輸無疑，我們是在計算，我們通過超級大腦計算概率來賺錢！我們是高智商犯罪，別讓我們淪落到和那些最後導致家破人亡的賭徒一樣low的身份！

沒錯，這個世界上就是聰明人賺蠢蛋的錢，能戰勝人性弱點的人賺被人性弱點牽著鼻子走的人的錢。

資產配置讓你成為概率的朋友：

把這套理論運用到現實生活的投資理財上，就會發現，只要搞明白兩件事，投資賺錢並非難事。

1定投

通過定投這種看起來最簡單最傻瓜，但實際上最有效的投資策略，一邊降低潛在風險，一邊降低潛在收益。

如果你的預期收益是每年賺10%-20%，這樣的投資回報率已經相當驚艷了。巴菲特過去幾十年的長期年化投資回報率也不過20%上下，如果你的目標就是這麼點，那就沒必要滿倉押注賭明天股票會漲停，這種事情聰明的理財者是絕對不會幹的。

按照力哥說的這種玩法，你一樣可以在承擔很低風險的前提下在股市這種高風險的遊戲場所里愉快的玩耍，最後還能獲得比普通的存款、債券、P2P這些固定收益投資品種更高的長期投資回報，也就是所謂的「潛在風險偏低，潛在收益偏高」。這種情況下，概率就從你的敵人變成朋友了。

2組合

單一投資品種依然存在巨大的系統性風險。

既然投資和賭博表面形式看是一樣的，只要你下注，就一定有概率會輸錢。尤其是那些超長周期的投資品種，比如黃金、原油、房地產、郵票、藝術品等等，如果10年牛市已經結束，接下去迎來的是10年熊市，哪怕你採取定投策略可能也要承受長期虧損。

所以這就需要我們進行資產配置，把賭錯方向的風險大幅度分散。分散到股票市場、債券市場、黃金市場、原油市場、房地產市場、外匯市場、藝術品市場等不同的投資市場中。通過精確確定資產配置的比例，構建一個最符合當下市場狀況也最適合你本人的投資組合，讓你所有資產的總體投資風險低於總體投資回報。

常言道，風險收益成正比，想要高收益必然要冒高風險。

假如說你單純投資股票市場的潛在風險是1，那麼潛在收益也是1；

單純投資債券市場的潛在風險是0.3，潛在收益也是0.3；

單純投資大宗商品市場的潛在風險是0.6，潛在收益也是0.6；

單純投資貨幣市場的潛在風險0.1，潛在收益也是0.1。

但是請注意，一旦你把股票、債券、大宗商品和現金類資產通過合理的資產配置總和起來，你的整體投資潛在風險可能會下降到0.3，而你的整體投資潛在回報卻可以高達0.6。沒錯，這時，概率就成為你的朋友了。這就是投資和賭博的根本區別。

那你可能會問了，為什麼一旦構建了投資組合，潛在風險就比潛在收益低了呢？

這個從投資學理論上講就比較複雜了，簡單說，就是當你同時持有股票和債券的時候，一部分風險被他們相互之間的特性給對沖中和掉了，所以潛在收益沒有降低，但潛在風險降低了。

最後，力哥還是想繼續黑一黑力嫂。在賭場中，如果第一次下注力嫂就運氣好贏了100美元，她很有可能覺得自己人品爆發而繼續在賭場里玩，最後把賺到的錢統統吐出去還給賭場。賭場之所以永遠賺錢就是因為看準了人性貪得無厭。

那麼問題來了：你會選擇成為力嫂還是力哥呢？

力哥理財物語：

建立投資組合能讓投資風險偏低而投資收益偏高。

思考：

你想成為理財者還是賭徒？

版權聲明：

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