樂視也來玩金融，「賈布斯」的理財產品到底靠不靠譜？

誰都不知道投資的錢去哪了

前兩天，善於炒作的樂視進軍美國，在美國舊金山大搞了一場發布會，結果出糗了：原本要到現場彰顯「高大上」的原型電動車卻在途中遭遇車禍，落得掌門人賈躍亭跑步進場。

今天無馬哥之所以說到樂視，是由於這家遍地開花的公司，在繼視頻、電視、手機、汽車等等業務之後，今年也來玩起了互聯網金融，還剛剛推出了一款名為「樂樂高」的活期理財產品。現在樂視整體估值據說達3000億，是家大公司了，但同時其行事風格卻又爭議不斷。那麼，樂視自己整的理財產品靠不靠譜呢，今天無馬哥就帶大家來看看。（心急想吃熱豆腐的直接拉文末）

活期產品享階梯收益，最高年化6.8%

「樂視金融」同名App姍姍來遲，今年7月上線，9月正式亮相。為自家「樂迷節」，樂視金融在9月19日推出兩款收益率遠超行業水平的產品，最終拿下了4.1億的交易額記錄。作為首秀，這個成績算是比較亮眼了。

近日，樂視金融App又上線了活期產品「樂樂高」。「樂樂高」100元起投，七日年化收益為5.2%~6.8%不等，按持有時間增長。存續時間從1天到270天分為9檔，其中第1天~7天收益率按基準收益享有年化5.2%，持有至第270天後收益率為6.8%，期間每隔一段時間給予獎勵收益率0.1%-0.3%不等。

樂樂高階梯收益率演示，截自樂視金融App

5.2%-6.8%的收益水平，相對P2P行業類活期產品來說不佔優勢，而且要存9個月才能享受年化6.8%。（這裡提一句，活期產品可能頻繁存取，部分提取時「樂樂高」是按先進先出的原則提取並計算收益率）。當然比起餘額寶或銀行理財要高出不少。但是也不能忽略一個問題：樂視金融的錢，投到哪裡去，資產端是什麼？「樂樂高」產品介紹，除了收益率計算和購買、提取的受理時間說明外，對產品類型和投資標的均無信息描述。樂視金融App僅籠統地給出了投資範圍：

截自樂視金融App

代銷基金等金融產品，需要相應的金融營業牌照，從樂視金融官網上看，介紹非常簡單，沒有看出目前樂視金融是否擁有相應的合規資質。這可能也是樂視金融理財產品中各種信披嚴重不足、反而過分強調保密條款的原因，最後一部分會專門講到。

購買提取均是T+2，條件限制流動性弱

雖然「樂樂高」被作為活期產品推出，但無馬哥注意到，它的靈活性還不及很多網貸活期，從購買到計算投資收益，以及從支取申請到到賬，都按T+2方式計算。

此外，「樂樂高」的項目說明及投資協議，都寫到了提取時的限制性情況——簡單來說，如當日所有提取申請的總額超過「樂樂高」賬戶餘額的30%，會有10萬的單日提取限制；若超過50%，則可能延遲支付、甚至拒絕提取申請。這意味著，如果你有「先投著，之後隨時撤資」的想法，在這個產品里可能不太現實。

截自樂視金融App

除了「樂樂高」活期，樂視金融App還有競猜專區的「樂猜串串燒」和定期產品「樂享其成」。這兩類產品均不可轉讓或提前退出。競猜產品的收益率設計與球賽結果有所互動。在1%的基礎年化基礎上，競猜球賽結果，猜對越多收益越高，猜對8場最高收益可達24%。

那麼這個產品又是什麼標的呢？無馬哥注意到，競猜專區其實為活動頁面，未對投資的產品本身做出說明，用戶只有在競猜後同時參與投資時才可見產品投資期限和收益率：

樂視金融App10月20日開售的競猜產品

而定期精選方面，幾個項目的預期年化均為7.2%，投資期限為113天或114天。1000元起投，單次投資限額15萬，還款方式均為一次性還付本息。每個定期項目的募集時間在3天左右，售賣情況以進度條顯示，但項目總額未有說明。

信批嚴重不足，投資風險存疑

樂視金融目前從運營信息到項目信息等的披露，全都嚴重不足。除了項目說明書「由欖樹資產管理管理（嘉興）有限公司制定」，「樂樂高」產品說明未提及其他第三方。甚至頗為奇怪的是，樂視金融在「投資協議」中還特別提到了對標的的「保密」。保密規定的說法，簡單來說，就是不向投資人公開投資標的信息。

「樂樂高」投資標的保密規定，截自樂視金融App

和「樂樂高」一樣，定期項目的資產端說明也非常簡單。以無馬哥21日的觀察來看，當日三個定期項目「樂享其成47期3號」、「樂享其成48期1號」、「樂享其成48期2號」的產品簡介相同。關於資金流向的說明，僅為「底層資產是在深圳市招銀前海金融資產交易中心有限公司掛牌的債權收益權」，「理財金將投向優質債權項目」。

定期產品投資標的也不詳細，截自樂視金融App

在保障措施方面，主要由產品簡介中的「相關合作結構「來完成——如上圖中所述，「相關合作機構根據基礎資產的具體情況制定了貸後監督的實施方案，進行多重貸後管理，提供完善的風險警示機制」。不過相關合作機構是誰，貸後監督方案是什麼等等相關信息，樂視金融均未提供。

就上述種種，儘管樂視金融對這些定期項目貼上了「風險低」的標記，但在投資標的不清、貸後監督機構未知等信息披露嚴重不足的情況下，對投資人而言，很難安心投資。

另外，無馬哥注意到樂視金融App的「風險測評」專業複雜度比較高，當中涉及了「區域性股權交易」、「場外市場交易」、「券商櫃檯市場」等常規風險測評不涉及的資本市場專業用語。這類高風險交易會否是樂視金融的定位或未來方向？現在還不得而知。

樂視金融App風險測評，專業度、複雜度都較高

從樂視金融的官網信息可以看出，目前其規劃的金融業務除了這個理財端產品，還有樂視小貸（已成立）、樂視財富、樂視支付（未上線）、樂視財訊等幾塊，可謂布局宏大。

一直以來，據稱樂視CEO賈躍亭的理想，是將樂視打造成一家千億美元級的巨無霸。而要完成這樣的目標，樂視顯然還需要更多的產品、更多的粉絲、更多的投資，樂視金融的布局顯然是樂視完成理想生態的重要閉環。

在信披不清、投資人資金去向不明，而樂視的業務拓展又需要大筆資金的情況下，投資人和媒體可能會有個很自然的聯想和推測：樂視金融平台上募集的資金，會不會流向涉嫌自融的項目上去？假如是，則投資人的風險將成倍增加（但作為固定收益類理財產品，收益並不會相應提升）。

所以希望樂視如果真想打造一家宇宙大公司（而不是熱衷炒作圈錢），做「谷歌蘋果三星都做不到」的事情，就應起碼儘快把信息披露這件金融服務中最基礎的事情做好吧。

測評小結

樂視金融背靠樂視大公司，背景還算強大，但理財產品收益一般，流動性偏弱，信息披露嚴重不足，不能判斷投資人資金會否流向高風險的自融項目，平台也未提供確信的投後資金保障措施。

無馬哥（微信號：wumajinrong）建議，在目前這些情況下，建議投資人謹慎投資。當然由於樂視金融剛上線幾個月，目前還處於初創階段，我們也應該給予這類業務更多的時間和寬容，期待其能儘快完善金融服務的必要規範，從而給我們普通投資人帶來更多的優質投資機會。