從愛投X遭曝光，看核查項目的重要性

01-29

事件：

昨天開始，網貸領域最火的事件，莫過於網友照標鏡發布的重量級曝光帖《批量造假，愛投X赤峰項目大調查》，進而引發了廣泛的討論。同時，事件中的主角、行業排名非常靠前——愛投X，無疑被推到了風口浪尖，遭遇巨大的信任危機。

這裡，麥浪簡單地來為大家回顧下這個事件：

10.8日曝光

網友照標鏡，專門實地調查了愛投X在赤峰的7個借款企業，並發現了若干問題，同時提供了強有力的證據，質疑包括：

1、7家借款企業中，有至少3-4家，是明顯的殼，即沒有實際營業收入，是專門用來借款的。

其中4家，原來的註冊資本都不超過100萬，但是突然在發標之前，變更到了數千萬。

而且蹊蹺的是，其中有兩家企業，連工商登記的地址、聯繫電話和主要的股東都是一模一樣，並且都是2015年的9月8日成立。

「同時，本調查發現「赤峰順通物流運輸有限公司」與「赤峰匯德風電設備維修有限公司」的成立日期（2015年9月8日）、註冊資本（初始10萬元，後來增加至1000萬元）、增資日期（2016年6月29日）、主要人員（劉文波、沈玉秋）全部一模一樣。」

2、多家借款企業，為愛投X的關聯企業。

愛投X的股東名下的企業有一個房地產公司，然後這個房地產公司又用其下面的物業公司來借款，也用這個房地產公司法人擔任股東的另外一家赤峰的企業來借款。

3、抵押物存疑

為這7家借款公司，統一提供抵押擔保的是上面說的房地產公司旗下的土地或者房產。因此網友質疑，為何一個與借款企業沒有任何關係的企業，要用他自己的資產去為借款公司提供擔保？

10.9日愛投資第一次回復與網友質疑

愛投X第一次的回復，比較倉促和粗糙，只說了項目均真實，不存在造假；同時公布了抵押的合同、打款的憑證。

但網友們紛紛指出，這個回復，沒有對關鍵的幾個問題進行解釋和澄清，比如：

借款的公司，為什麼營業收入是0？

為什麼有4家突然進行了註冊資本變更？

為什麼兩家不相關的公司，會是同一撥人，登記的電話都相同？

事件中的房地產公司，為什麼會和這些企業形成關聯？

10.10日愛投X的第二次回復與網友質疑

於是，愛投資的董事長趙XX，又在論壇進行了第二次的回復，大意是這些企業的工商申報信息與實際情況不一致，是中國國情，比如出於稅收的考慮；

也說明了，這個房地產公司之所以被自己股東名下的公司收購，是因為借款企業還款出現困難，進行了資產處置；

同時，抵押擔保，為什麼只有協議，沒有房產管理部門出具的證明，是因為赤峰當地不給非金融機構辦理抵押登記；

並且威脅將採取法律手段，追究質疑者的法律責任。

對此，網友照標鏡，繼續就具體問題，提出疑問：

並沒有有力的證據，說明其中的主要幾家借款公司，有較高的營業收入（況且，2015年9月才成立的公司，為什麼上來就要借3000萬）；也沒有說明，為什麼信息披露與實際調查不符合，例如某家運輸公司旗下只有幾十輛車，但項目披露中卻說了100多輛；

房產公司「五甲萬京置業有限公司」統一為7家借款企業提供土地或商業地產為抵押物，其實恰恰說明了愛投X的自融的行為，本質上，這7家公司的借款，最終的資金，正是流入了這個五甲萬京置業。而這個五甲萬京置業，也正是愛投資的關聯公司。

通過上面的來回，麥浪認為，事情的真相是比較清楚了。

愛投X的一個股東、現任總裁崔某收購了一家房產公司-五甲萬京。

之後，由於需要為這個房產公司繼續輸血，完成待建設的項目，愛投X找了7家赤峰的企業(不排除其中幾家是為了借款而臨時註冊的)，來進行借款，合計2個億左右；並且由這個房產公司來提供抵押物，進行擔保。

最終2個億的資金，應該是流入了此房產公司。

所以爆料中質疑的問題，就包括了：虛構項目、虛構用途、自融；如果愛投資不承認，那也至少說明，其風控水平較差，對企業的資質審核不嚴，明顯沒有還款能力的企業，怎麼能來借款？

點評：

通過這個事，麥浪想說，投資網貸，項目的真實性，即借款企業的真實和實際的經營情況，是最最關鍵的，也最難作假。

1、一定要重視項目真實性的考察，這比任何背景和排名都重要。

項目真實性，就是借款企業的真實性，就是要了解借款企業的實際的生產經營狀況。

這可以從政府的工商信息查詢中，查到一些基本的情況，比如註冊資本、股東、相關變更情況、註冊地址等。

同時，實地的走訪，是最好的驗證的方式。這次發起曝光的網友照標鏡，就是實際去赤峰市的現場，做了考察，有問題，就很容易發現。

因此，像有些平台，實施投監會的例行項目考察，其實是非常必要的，我們作為投資者，應該重視也要積極推動投監會開展項目的考察工作。這種機制，是一種外部的監督，是對平台自律的一種有效補充，通過獨立的項目監督，可以大大降低項目造假的風險。

如果你投的平台，也有類似的隨機現場考察機制，那是非常靠譜的。

2、只有借款企業正常生產經營，收入良好，還款才有保證。

有些寶友會說，即使借款企業是個空殼，即使平台自融，但是抵押物是真實的，並且人家平台家大業大，這也沒什麼大問題吧？

如果抱著這種想法，就容易掉進坑裡。

上海的快鹿以及關聯的當天金融等平台，就是一個前車之鑒。

首先，借款的公司是個空殼，如果是事先風控發現不了，說明風控水平有問題；如果是明知空殼而發標，說明了平台的誠信就有問題，誠信有問題的人，必須一票否決。

其次，抵押物的處置，是時間非常漫長的，不一定能夠很快變現；

第三，自融，本質就是非法集資，用投資人的錢去投資或者揮霍、或者包裝出高大上的樣子，其間很容易出現巨大的資金損失，一旦缺口無法彌補，再大的家業，資金鏈一斷，很快就會出現兌付危機。

3、這次的輿論曝光是否會將愛投X擊倒，取決於其自融的程度。

如果是90%以上的項目，均涉嫌自融，那特定要出局；

如果是30%以上的項目，都是虛構的，是自融的，那麼當投資人紛紛撤離時，就會遇到兌付的困難，有較大概率會倒掉；

如果只是10%以內的自融，絕大部分均是真實且優質項目，那麼平台最多是短期有所波動，但不至於讓其倒閉。

據麥浪判斷，平台會受到一定影響，不過正常運行問題不大，只是待收規模和發展的勢頭，很可能走下坡路。

所以項目的真實與否，直接決定了一個平台抵禦外部輿論質疑和攻擊的能力，項目都是真實的、沒有資金池，就不會有擠兌的問題，也不會有資金鏈斷裂的問題。

身正不怕影子斜，就是這個道理。

最後還是再嘮叨一句，分享這些，目的是提高大家的投資能力，這個行業的發展只會越來越規範，儘管過程是曲折的。

文/風吹麥浪金元寶社區達人