活期最高年化12.88%，火箭般上升的荷包金融有多雷？

不是所有的「火箭」都是安全的

關注到荷包金融，與堪稱它家火箭般的增長速度分不開。官方數據公布，自2015年2月APP上線，官網上截至7月31日的運營數據顯示，荷包在18個月里累計註冊用戶559萬，累計撮合成交額336.9億元，也算髮展速度十分迅猛的「後起之秀」。

最近有些讀者在後台留言，希望了解下荷包金融安不安全，今天無馬哥就來測一下。

信息多有虛假、誤導，曾被列入經營異常名錄

無馬哥在公號里重複過幾次，金融行業誠信極其重要。對有不誠信記錄的平台，投資人要一概報以警惕態度。

「荷包金融」即深圳荷包金融信息諮詢有限公司， 是在深圳前海註冊的第一家P2P互聯網金融服務平台。工商公示信息顯示，荷包金融註冊資本1億元人民幣，法人代表李苑菁，公司成立於2014年09月03日，共有三個自然人股東，分別是王俐、李苑菁、陳循寶。

過往的信息顯示，網友深扒曾曝出荷包一位外籍合伙人信息不實的新聞。

網貸天眼社區貼資料-合伙人Matt Raleigh的賣房信息顯示為Matt Fraleigh

不過現在官網已未能見該外籍人士的相關信息，創業導師吳念魯也沒有再公開在荷包團隊里。官方公布管理團隊包括合伙人王天宇、執行總裁梁健恆、風控經理羅婷婷、研發總監趙屹立、銷售總監黃茂華。

除了上面信息明顯造假外，荷包金融在迅猛膨脹的成交額數字上，也存在明顯摻水、誤導的嫌疑。

從歷史上新來看，荷包app每天發布4-6個標，單個在130-200萬之間，可以推算一天交易額不超過1200萬，那麼一周交易額應當不超過1億，而根據官網信息公布，在7月25日至7月31日一周內，荷包撮合成交額包括活期和定期項目達到9.32億。

這當中存在8億多的差額，相當於需要零錢包和零錢包定期每天成交1億多，顯然這個規模令人震驚，不由讓人懷疑是否將體驗金金額也算入其中。

只需要填寫手機號註冊荷包，可獲贈5000元體驗金，獲得7天收益。綁卡充值另贈送1000元體驗金，轉入零錢包再送1000元體驗金。也就是一個註冊投資用戶可以帶來7000元的體驗金交易規模。把這種虛擬數字都算作成交額，無馬哥也只能呵呵了。

工商信息還顯示，2016年2月，廣東工商企業信息公示系統顯示目前「該企業已列入經營異常名錄」。雖然隨後更新的信息顯示異常原因為辦公地址更改，但荷包金融給人在誠信方面的印象要打個大折扣了。

信息披露不透明，真實情況存疑

與主流平台不同，荷包金融只有APP端，平台官網也無法註冊，只做基本信息展示和企宣。提供的月度運營信息也比較籠統，沒有太多實質的細節。

點擊零錢包投資天數可查看明細，無馬哥隨機查看幾個項目，無論小荷包貸、保單荷包貸、物業荷包貸、卓越荷包貸，對於借款用途基本都標示為「未知」或「其他」，部分為「個人消費」，而借款人的工作信息幾乎都顯示為某企業「股東」或「法人代表」。

更重要的是，這家按官方聲稱的成交額來算，大概可以進入國內P2P平台前20位的平台，卻沒有跟任何一家影響力較大的第三方數據進行對接，包括網貸之家、網貸天眼、融360、貸羅盤等，都查不到荷包金融的運營數據。

說實在的，在這種情況下，一家平台官方愛說任何數據都可以。沒有第三方數據的佐證，更增添了平台的不確定性。

無馬哥在貸羅盤上查看荷包金融，注意到兩個信息。一是被貸羅盤紅色標註「風險偏高」，這點無馬哥在調查後完全認同。

第二個信息是，荷包金融的流量，目前在2613家平台中排名第333名，完全跟官方宣稱的高人氣、高成交量不匹配啊。

高息靠什麼資產收益來維持？

從多個社區的網友評論看來，荷包的人氣，主要歸結於高利率的活期投資項目，和比較出色的使用體驗。

荷包零錢包即通常定義上隨存隨取的活期，1分起投，年化收益率從8%開始。但凡零錢包中有錢，即可每周享受上漲利率0.5%，最高可達10.88%，每人限額10萬。（老用戶收益率可達12.88%）。

如此高的活期收益在經歷多次行業降息之後已非常少見。那麼12.88%的超高收益活期是如何形成的呢？

根據官方解釋，資金投入零錢包後，由荷包風控團隊「匹配優質的個人小微金融債權，平均額度為6萬元，例如你轉入10000元到零錢包，零錢包將自動匹配若干個優質項目降低風險」。這個產品設計意味著，用戶唯有切實進行投資後才能獲取所投項目信息。

零錢包所有項目標的投標期限都為7天，而借款協議是出借12個月。很明顯存在拆標和期限錯配。

除了零錢包外，還有28天、58天、88天以及最長188天的定期產品，包括企業和包貸、物業荷包貸。其中，28天的零錢包定期屬於零錢包之後推出的產品，享有和原先零錢包收益上限一樣的收益率12.88%，從投資項目的明細看和零錢包並無差異。從今年8月9日開始的零錢包「1萬元限額轉入」規則，相信都是出於荷包穩定活期資金流的考量。

除了零錢包定期可隨時投資外，其他定期項目標收益在13.88%-14.68%之間，基本都屬於「一標難求」的秒標。

那麼定期項目有沒有問題呢？

無馬哥查看了88天投資期限當中的082201、082204、082301、082304、082401、082404等投資標，發現這些標項目信息均屬同一個。

依據日期排列的編號，88天標每天上新2個，每個標金額為200萬，從統一指向的項目披露信息來看，該項目為銀行介紹債權轉讓類項目，以房產抵押授信，「授信人民幣六千萬」。

而編號為082302、082305、082402、082405等188天的項目標也為同一家借款方，採取了同樣的拆分方式。

荷包金融靠什麼資產來為投資人提供高於同行的收益？事實並不清楚，但是無馬哥注意到一個信息，荷包金融的資產端有「荷包貸款」，官網上顯示僅有9個營業網點。按行業情況來看，難以信服這個並不大的資產端規模，能支撐起荷包金融很高的成交額。

資金流向可疑，缺乏實質保障

今年上半年，已有多家測評中，質疑荷包金融的資金流向問題。比如，在一篇多賺理財師的測評中這樣寫道：

「筆者註冊荷包金融，並完善個人信息，充值100元發現，荷包金融並沒讓在第三方託管機構開通賬戶，支付完成以後，通過在中國銀聯查詢訂單，發現最終支付的商戶名稱是清遠市江豐飼料。筆者不知道清遠市江豐飼料是哪路神仙，但顯然不會是資金託管方。」

在資金風控方面，除了公司風控團隊，荷包宣稱在民生銀行的千萬級風險預備金，金額在6100萬左右。銀行證明文件為存款證明書——這種存款方式，實際是企業自己成立的所謂風險備用金，對銀行來說就是一筆普通的存款，銀行不會對這筆資金進行監管，也意味著企業只要提供正確密碼和密鑰，就能隨時取走這筆錢。

而對於真正的銀行託管，荷包官方也間接承認：目前並未實現。

選自8月25日荷包微信公號

另外，今年6月，曾有報道稱荷包與陽光保險達成戰略合作。

而令人匪夷所思，這則新聞並未展示在荷包官網的媒體報道中，而在app中的資金安全保障說明裡，也沒有「陽光保險」的影子。

測評小結

整體來看，雖然荷包金融有使用體驗較好的優點，和官方聲稱更高的收益性；但是，對於一個網貸平台來說，最重要的還是資金的安全性。荷包金融信披不透明，真實情況有很多疑點，並且有過多起虛假或誤導信息宣傳的污點，所謂的高收益看不到有說服力的資產支撐。所以無馬哥（微信號：wumajinrong）的判斷是，這是個風險度高的平台，不推薦讀者投資。

順便說一句，很多投資人對高收益率、形跡可疑的理財產品，時常處於糾結狀態：因為利息高想嘗試，也因利息高而不安。接觸負面信息後就忙不迭提現；回頭髮現平台人氣依舊，於是再入。其實大家要知道，越是高明的騙局，持續的時間越長，有些甚至長達20年之久。但是只要是坑，你就不要天真地期望，你不是那最後被坑的人。