互聯網私人銀行會火嗎，土豪會買賬嗎？

文丨劉子進 變革家專欄作者

微信公眾號：變革家網（biangejiawang）

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本文來自變革家專欄作者劉子進，主要探討互聯網私人銀行創業項目，並對本文話題感興趣或是想與更多人討論交流，可以直接添加變革家小秘書微信號：a18501993586，1元申請成為變革家會員，工作人員會拉您進入變革家文創行業群，您可以在群內就「互聯網私人銀行」等相關話題與本文作者以及更多業內、投資人士溝通交流。

互聯網私人銀行的市場份額已經初步確立

一，傳統金融資產管理機構。以筆者的經驗為例，國內券商已普遍意識到同質、低價競爭的發展道路已難以為繼，主動降低「代理證券買賣」在證券機構業務結構中的比重，並且證券業務結構和產品體系的創新層出不窮，大部分券商的綜合財富管理系統已經初具規模，通過網上商城、線下網點和證券一賬戶的天然優勢形成綜合理財完整閉環。可以做到高凈值客戶服務的一站式服務。

二，資訊服務商平台。有同花順，東方財富，雪球，財經自媒體等。例如同花順在證券交易，咨訊和專業金融分析終端上的領先地位，擁有很強的客戶黏度和流量優勢，在證券代銷業務上佔有較高市場份額，後期的深耕，如人工智慧投顧和創新類產品強化了增值服務，具有軟體技術和用戶大數據的雙輪驅動。智能投顧和智能記賬對高凈值客戶提供個性化增值服務，豐富的資訊更是高凈值客戶居家旅行的必備良藥。

三，第三方互聯網創新理財平台。例如，諾亞財富管理中心，格上理財等也是面向高凈值投資的綜合型互聯網理財平台。還有阿里、百度、騰訊、京東為代表的互聯網科技公司結合自身優勢，已經在各類生活場景之中布局金融元素。具有更成熟的業態，流量導入更自然，用戶信任度和接受力更強於傳統金融機構。

影響第三方理財平台轉型發展的幾個要素

在互聯網私人銀行市場，各大金融機構都在加緊布局和升級客戶體驗，從自身的行業優勢出發，各顯其能，進行差異化競爭，可以說是硝煙四起，市場異常殘酷。留給普通中介型平台的發展空間逐步縮小。

1第三方理財機構獲客難度比較大。傳統金融機構已經形成較強的品牌效應，有固定的粉絲群和市場份額。網上資訊平台具有客戶黏度。阿里，百度，京東等具有較強消費場景和流量優勢。第三方理財機構沒有金融消費場景，獲客主要依賴口碑宣傳和第三方戰略合作引流的模式，對於獲客成本就比較有壓力，客戶忠誠度較弱後期的流失率也比較嚴重。

2技術壁壘比較弱。第三方理財機構的投資管理系統以及數據及分析，CRM營銷管理系統起步較晚。對未來大量客戶服務和用戶分析產生巨大制約。此外平台在軟體集成開發方面是弱項，短時間很難比肩傳統券商和阿里等互聯網科技公司的管理系統和代銷系統，並且前期投入資金成本較大。

3同質化競爭嚴重。第三方理財機構和大多數金融平台一樣，都在做綜合性的資產管理服務。尤其是傳統券商觸網後的轉型，值得期待。還有像阿里、京東、平安等巨頭加速布局金融領域的後市場，依託消費場景和後期生態圈的客戶粘度，形成獨特商業壁壘後，第三方平台劣勢更加明顯。

4私人銀行很難互聯網化。私人銀行更加註重私密性和專一性，互聯網企業對客戶資金的安全性和隱私的保密程度很難把握。此外高凈值客戶往往對企業的資本實力要求較高，一個中介型網站很難說服高凈值理財客戶在網站上投入大額資金。並且高凈值客戶需要線下一對一專業性指導分析和路演，需要平台強有力的專業能力和品牌價值。因此對第三方平台的資本充足率和風險備付金規模要求較高，對於普通中介電商平台來說資本實力較弱，以至於後期制約平台的擴張和公信度。

總結建議

站在長遠的角度來看第三方理財機構轉型互聯網私人銀行的模式，能否轉型成功就要看如何更好的解決行業痛點，和不斷自我升級技術系統和擴充產業鏈來完善業態。但是就目前來說，第三方理財機構僅僅是把各個金融機構和理財機構的產品分散投資打造出來的標準化產品，比大多數金融機構和其他第三方平台創新能力更強，產品線更豐富。

主要盈利模式還依賴銷售返佣和小額產品中介費，屬於比較過時的盈利模式。隨著後期各大競爭平台的加速布局，很快就能在創新類產品品種，數量和質量上完全超越。

未來合作方自有電商平台的建立和完善，對第三方平台的依賴程度就會下降，客戶黏度更是呈現遞減態勢。最終造成第三方平台的業態模式完全失效。

並且當前市場風險偏好很低，大家對理財安全性要求很高，高凈值人群更注重平台的公信力和專業度，而不是簡單地集成和代銷，對於第三方中介型理財平台來說轉型私人銀行很困難，而且在互聯網巨頭的壓制下，不具備金融消費場景和金融生態，平台自身技術壁壘較弱，很容易被巨頭複製或者升級超越，競爭力較弱。

基於以上原因可以斷定，第三方理財平台轉型高端私人銀行模式不可行。本文觀點可能對如下項目形成利空：

格上理財（獲投狀態：不明確）

格上理財是一家第三方的理財服務商，提供理財資訊、陽光私募基金和信託產品、PE等高端理財產品的投資顧問服務。北京格上理財顧問有限公司旗下網站。

錢景網（A輪）

錢景網是一家第三方的在線私人理財服務網站，隸屬於北京錢景財富投資管理有限公司。

理財易站（獲投狀態：不明確）

理財易站是一家第三方理財服務網站，為用戶提供私募、券商資管、信託、基金專戶等產品，北京創金啟富投資管理有限公司旗下網站。

壹財富（A輪）

壹財富是一家全以互聯網/移動互聯網為平台的創新型第三方財富管理機構，定位於「理財師的一站式服務平台」。其理財產品均為門檻在100萬起步的信託、資管、陽光私募等理財產品。

關於本話題

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本文來自變革家專欄作者劉子進，主要探討互聯網私人銀行的發展趨勢。如果您是創投圈人士，並對本文話題感興趣或是想與更多人討論交流，可以直接添加變革家小秘書微信號：a18501993586，1元申請成為變革家會員，工作人員會拉您進入變革家金融行業群，您可以在群內就「互聯網私人銀行」等相關話題與本文作者以及更多業內、投資人士溝通交流。更多精彩文章請關注變革家微信公眾號：變革家網(biangejiawang)