如何撰寫行業投資分析報告？

本人要寫一份行業投資分析報告，可有模板提供？

　A. 簡介/執行摘要：這部分通常是一頁篇幅，需要非常簡要地對這個項目進行總結，深度的分析和討論會在報告的其他章節分別介紹。

　　1. 公司簡介：幾行文字，介紹公司情況

　　2. 擬投資額：投資金額，本輪融資總額，資金來源(後面詳述)

　　3. 投資的有利面/投資理由：簡要說明為什麼值得投資。通常是團隊、市場和技術差異等因素。

　　4. 不利面/關鍵風險：突出影響公司發展或投資回報的潛在風險。管理團隊的缺陷、強大的競爭對手、等

　　5. 目標：資金使用計劃、融資後要達到的里程碑。與團隊及其他投資人形成統一的公司發展方向及目標。

　B. 市場機會：簡介之後，就是投資報告的主體部分了。每部分內容根據項目的不同，可長可短。市場部分需要介紹潛在的市場容量，公司如何在市場中存活，對面哪個細分市場，等。

　　1. 市場：市場容量，分析師對市場觀點，客戶及行業內人士的看法;

　　2. 要解決的問題：管理團隊對問題的描述跟VC的調查結果匹配嗎?

　　3. 問題核心/價值：不是對產品的描述，而是描述能夠減輕客戶的「痛苦」，VC跟哪些客戶或潛在客戶溝通過?他們怎麼說?

　　4. 競爭：非常重要的部分。明確現在的競爭狀況和未來的競爭形式，公司如何生存?

　C. 產品：產品是什麼樣的，有哪些客戶，他們為什麼購買，購買需求跟市場機會/存在的問題匹配嗎，產品有壁壘嗎，其他人可以做嗎，需要多少RD費用?

　　1. 產品描述：包括誰購買，誰是用戶

　　2. 知識產權：是投資的重要部分，律師對知識產權審查過嗎?

　　3. 產品研發計劃或路線圖

　　4. 價格、毛利、規模效應：由誰負責「生產」，如何才能達到規模化，物流成本是多少?

　　5. 通過對現有客戶及潛在客戶的調查，產品存在的問題是什麼，有待開發的性能有哪些?

　　D. 銷售/市場策略

　　1. 目標客戶：他們在哪裡，產品如何到達他們?

　　2. 銷售流程：銷售成本，不同渠道的成本差異;

　　3. 是否跟行業人士的看法及市場分析相符;

　　4. 如果公司已經有客戶，列出重要客戶並進行案例分析，列出主要收入來源;

　　5. 對外合作及業務拓展策略對市場營銷重要嗎，對贏取客戶重要嗎?

　E. 團隊和顧問：

　　這可能是最重要的部分。有時候，這部分直接寫在簡介的後面。需要列出每個團隊成員的真實、詳細的背景，以及準備聘請的人員和人員需求分析。VC通常會評價哪些團隊成員是合格的，哪些還需要提升。

　F. 運營計劃：公司越晚期，歷史財務報表內容越多。

　　1. 季度及月度的運營費用

　　2. 歷史財務：只需要包含重要的歷史財務數據，如果收入水平比較大，就需要財務審查，對於早期公司通常是不需要財務細節的

　　3. 資金使用：跟簡介中「目標」部分的描述相對應

　　4. 收入計劃，收入模型及利潤

　　5. 利潤率分析

　　6. 員工計劃：根據公司發展規劃，制定的人員招聘計劃

　G. 投資描述/結構/細節

　　1. 投資額，本輪融資總額，資金來源，股份比例;

　　2. 股份類型;

　　3. 其他事項：比如團隊已投入的資金，是否有可轉債以折扣價轉成股份，等

　H. 長期融資計劃

　　1. VC基金中還需預留的投資額度

　　2. 公司到能夠自我滾動發展，還需要多少資金

　　3. 財務預測：本輪融資後，公司發展里程碑，這些里程碑的價值分析

　I. 退出分析

　　誰是潛在收購方，如果要做IPO，公司需要多大規模，可比公司的價值，投資回報分析

　　J. 項目歷史

　　項目來源，跟哪些人交流過，已經做過哪些盡職調查，等

　　附件：

　　1. 股權結構表

　　2. 其他支持材料

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