物流SaaS Fin-Tech：新模式挖出線下小B萬億供應鏈金融市場
隨著監管進場，互聯網金融的主流業態趨於成熟，市場步入洗牌期、加速分化。此時，從業者在探索新的模式，資本也在尋找新的風口，繼網貸、消費金融的火爆之後，供應鏈金融這個曾經小眾的領域開始走入大眾的視野。
參與者眾，才是風口，供應鏈金融能夠展現出風口的特質，門檻的降低功不可沒。在一般的印象中，供應鏈金融需要核心企業的配合，屬於大型金融機構才有資格做的業務，而隨著SaaS服務的快速推進，系統提供商依託軟體服務獲取到產業鏈核心數據，也具備了在萬億市場中分一杯羹的能力。在本文中，我們就以貨運物流市場為例，看看這個市場中，SaaS金融模式如何給創業機構的金融化布局帶來新的機遇窗口。
千萬商貿小B金礦，傳統金融模式何以無從下手？
從金融產品發展史上看，供應鏈金融是一項伴隨著供應鏈管理的精細化過程逐步發展起來的金融業務。在產品邏輯上，供應鏈金融的核心特點在於基於對產業鏈中信息流、物流的掌控來降低風控成本，將金融業務場景化，從而能做原來不敢做的業務，且能用更低的貸款利率去敘做業務。
傳統金融機構的供應鏈金融業務，由於信息和數據的掌控不足，主要還是依賴核心企業的承諾或擔保開展業務，佔用核心企業授信額度。而隨著產業信息化程度的推進，以各種B2B、B2C平台為代表，純粹基於物流、信息流、資金流以及貿易過程中的資金自償性特徵開展純信用授信業務，大幅弱化了對核心企業的依賴，進一步拓展了供應鏈金融的惠及範圍，推動供應鏈金融步入2.0階段。
專註小件物流的快遞行業信息化水平提升助力電商平台實現三流合一，已經成為電商平台開展供應鏈金融業務的重要助力。2017年雙十一期間，幾大電商平台均玩起了無人倉和無人送貨，背後依託的便是智慧物流體系，以蘇寧物流為例，為優化物流全流程作業服務，通過自主研發的樂高平台（物流執行系統）、天眼平台（大數據分析和監控）和指南針系統（倉庫自動化控制），打通電商平台、線下商家、物流作業、消費者，訂單數據與物流數據融合，從而形成了一個商流驅動物流、生活與商業緊密相連的智慧系統。
然而，中國貿易與產業的大頭在線下，電子商務及快遞物流的信息化緩解了大量小微企業的融資難問題，仍有數以千萬計的線下小B商戶未得實惠，面臨融資難、融資貴的問題。工商總局數據顯示，截止2016年底，全國個體私營經濟從業人員實有3.1億人，接近人口總量的四分之一。
物流作為商貿流通中的必不可少的基礎環節，也是供應鏈金融三流合一中「信息流」、「商品流」的重要載體，物流的信息化可以反過來賦能商貿領域的萬千小B商戶，成為供應鏈金融向前進化的重要突破口。
只是，大件貨運物流產業的信息化本身仍處於初級階段，還難以全面承擔起賦能商貿領域整體信息化水平的重擔。
以典型的長途貨運為例，一單長途貨運既會涉及到兩端城市的同城配送，還包括城市之間的專線拼車及長途貨運，若是零擔交易，還需要不斷地匹配貨主以降低空載率，在此過程中，可能會涉及到包括專線企業、貨主、貨運司機在內的十幾甚至幾十個主體參與交易。各個環節的貨運交易，依賴人工進行詢價、下單、調度、對賬等操作，主體多而分散，效率低且出錯率高，整個環節大幅拉長，缺乏集中而高效的信息數據留存，金融業務便無從布局。
問題的另一面便是，誰能率先在物流信息化領域突圍，便有望獲得開啟千萬小B商戶供應鏈金融業務的鑰匙。
物流SaaS Fin-Tech金融，開啟供應鏈金融新風口
在過去幾年的探索中，一大批貨運物流領域的創業機構崛起，圍繞貨運物流行業的信息化進行創新布局。其實，對於物流這種參與者眾、市場小而散、流動性強、信息化程度低、缺乏有效抵質押物的行業來講，SaaS服務恰恰是形成信息閉環有效手段。
在貨運物流行業，基於物流SaaS系統沉澱的信息不同，物流SaaS
Fin-Tech金融也有不同的切入點。比較常見的切入點是基於貨運沉澱信息對於物流企業、貨運司機等開展授信業務，而更深一層的布局則是將觸角延伸至貨運的起點和末端，即收發貨人，便打開了線下千萬商貿小B商戶的空間。
第一種模式多見於貨運型滴滴平台，即圍繞專線貨運流程本身，打造標準化的貨運中轉信息交易平台，使車貨匹配及專線的長途拼貨和中轉更加便捷高效，即貨運版滴滴模式。在該模式下，SaaS服務商掌握平台上專線企業的運單信息、運費收入和車輛軌跡信息，再結合專業企業ERP系統信息（自行提供或與ERP軟體服務商合作）、財務信息及其他第三方公開數據等便可進行有效的信用判斷，在無需貨主方介入的情況下，即可針對物流專線企業的運費應收款開展無質押、純信用的供應鏈金融業務。
中國物流與採購聯合會數據顯示，2016年全國社會物流總額229.7萬億元，物流業總收入7.9萬億元，社會物流總費用11.1萬億元，其中，運輸費用6.0萬億元，保管費用3.7萬億元，管理費用1.4萬億元。可見，基於運費的物流SaaS金融已經是個典型的萬億市場。
與之相比，若能將物流SaaS金融業務延伸至物流企業的上下游鏈條，即收發貨企業中去，為收發貨企業提供基於物流貨物的融資，整個業務的想像空間便大大擴充了。
一方面，相比於貨運物流的運費收入，貨物本身的價值要高得多；另一方面，相比於物流專線企業，收發貨企業穩定性高得多，更容易發掘符合信貸條件的優質用戶，金融業務滲透率也要更高一些。
不過，如上所述，物流SaaS Fin-Tech金融鏈條的延伸，需要以SaaS系統對收發貨企業信息的覆蓋為前提，顯然，單純的貨運版滴滴模式便捉襟見肘了，需要在系統服務上進一步深化。
這一方面，新一代的物流科技綜合服務平台快貨運做了較好的嘗試。自2014年底上線貨運滴滴平台對接運力供需雙方後，又陸續上線cTMS（Transportation
Management System，運輸管理系統）專業城配管理系統、nTMS專業零擔管理系統和3TMS專業三方物流系統，完成了同城配送、網路零擔和第三方物流三類業務的運輸管理系統輸出的布局，得以沉澱更為細顆粒度的數據信息。在這種一體化的SaaS服務模式中，在服務貨運用戶的同時，系統也得以沉澱大量有價值信息，如收發貨人信息、收發貨地址、路線、頻率、收發貨人對應關係等原始數據，經過大數據的挖掘分析，不僅可以通過運輸頻率等信息掌握物流公司的經營狀況，也可以對物流公司的上下遊客戶進行初步的畫像，如從發貨頻率判斷發貨人的經營穩定性、發貨人與收貨人的對應關係判斷發貨人的客戶穩定性，結合位置信息判斷發貨人所在行業及運輸貨品價值，為供應鏈金融的開展提供了基礎。
模式解析，站上風口考驗企業綜合實力
我們不妨再具體分解一下通過SaaS系統切入線下小B商戶融資業務的要點，在筆者看來，切入支付場景是最關鍵的一步。
供應鏈金融講究三流合一，貨運本身便是物流，切入支付場景才能掌握資金流，補齊信息流，為針對商戶的供應鏈金融開展奠定基礎。要觸及支付場景，除了代收貨款業務之外，最有效的便是開展貨款融資業務切入支付環節。
這裡便有了先有雞還是先有蛋的問題，一方面，只有開展融資業務才能更好地切入支付環節，另一方面，沒有切入支付環節之前，不具備開展融資業務的條件。這個問題並非無解，第三方支付拓展線下掃碼時也曾面臨相似的問題，只是要考驗平台自身的產品創新和運營能力罷了，具體來看，要從下面三個方面持續發力：
一是以較低的綜合成本連接海量用戶的能力。供應鏈金融業務起步之初，一方面缺乏歷史數據積累，一方面風控模式有待驗證，唯有龐大的用戶群基礎，才能從中篩選出較大數量的優質種子用戶，確保業務快速上量、快速積累數據。對於物流SaaS服務商而言，積累龐大用戶群的前提便是SaaS業務本身佔有較高的市場份額，擁有較多的物流企業客戶，才會衍生大量的成倍的商貿小B金融客戶群體，所以穩健發展的主業是前提。
二是業務過程中的數據沉澱和發掘利用能力。數據就在那裡，怎麼能更好地發掘利用也非常考驗平台的實力。SaaS服務引入貨運行業後直接帶來行業信息化水平的提升，可以實時運單追蹤、異常訂單管理、全程監控，支持定製化計價和自動結算等，在沉澱下來的信息里，既可以發掘商戶的資金缺口，推出針對性的金融產品；更重要的則是基於訂單數量、金額的變化情況，動態把控商戶經營狀況，搭建基於SaaS系統的實時風控模型。
三是持續強化風控能力。在基於內部數據構建SaaS風控系統的基礎之上，還要結合供應鏈金融自身特點，持續強化風控能力。首先，要管控資金用途，利用SaaS系統中對資金流的監控，或與物流公司的代收貨款業務結合，或直接進行受託支付，確保放貸資金直接用於貨款支付。其次，基於貿易金融自償性特點，應嚴格按照實際業務需求確定貸款額度與期限。再次，可嘗試引入聯保互保制度，利用生態圈內「熟關係」的隱形擔保降低違約意願；最後則是要引入第三方外部數據，補足內部風控模型的缺陷。
前景展望：靜待下一站風口
近年來，互聯網金融細分領域的風口相繼而來，從第三方支付、P2P再到消費金融、現金貸，先後孕育出一批獨角獸平台。相信，在供應鏈金融這個萬億風口之下，也會有一批優秀的企業脫穎而出，只不過，機會只留給有準備的人。
你，準備好了么？
作者：薛洪言，蘇寧金融研究院互聯網金融中心主任 微信公眾號：洪言微語
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