金科文化10億美金收購「湯姆貓」過會 2年半創造13億凈利潤

昨日晚間，金科文化發布公告稱，公司發行股份購買資產並募集配套資金事項於當日經證監會併購重組委審核，獲得無條件通過，股票將自11月17日開市起複牌。

金科文化重組轉型一直備受各方關注，今年的8月30日，公司擬作價42億元，通過發行股份購買資產方式收購杭州逗寶100%股權和上虞碼牛100%股權，從而間接獲得英國公司Outfit 7的56%股權。此次收購更因Outfit 7旗下自帶「吸金光環」的「會說話的湯姆貓」，一時間引發熱議，看好和看衰的各種評論齊飛。而隨著證監會的無條件通過，金科文化終成正果。

2016年12月28日，境外併購基金United Luck Group Holdings Limited（中文簡稱「聯合好運」）出資10億美元收購了Outfit 7的100%股權，收購時，聯合好運的股東歐亞平、CNBC分別對其持股95%、5%，Outfit 7的100%股權作價10億美元。2017年1月12日，金科文化全資子公司金科香港收購歐亞平持有的聯合好運10%股權。交易對價為0.5萬美元。2017年6月7日，金科香港收購歐亞平持有的聯合好運25%股權。交易對價為1.25萬美元。至此，金科文化擁有了聯合好運35%的股權。

同時由於2017年上半年，跨境併購監管收緊，資金出境困難，3億美元以上的跨境併購項目審批壓力變大。讓直接收購標的變得非常困難。因此，在併購方案設計上，採用了大股東參與的「過橋收購」交易。金科文化的大股東、二股東聯合外部投資者增資兩個過橋收購主體（杭州逗寶和上虞碼牛），並通過兩個過橋收購主體收購了Outfit 7的控股權。境內投資者將過橋收購主體出售給上市公司，與上市公司進行發行股份購買資產交易，從而實現換股退出。

Outfit7公司創建於2009年，是一家集大數據廣告分發與互聯網兒童早期教育於一體的世界知名移動應用開發商和發行商，其明星遊戲應用「會說話的湯姆貓家族」自2013年11月推出以來，截至2017年6月30日已累計取得了11.39億人次的安裝量。累計下載量超過 70 億次，被評為最受歡迎的Google Play 應用之一，成為全球最大的移動互聯網流量平台之一。坐擁 2 億月活用戶(去重)的湯姆貓作為全球明星早幼教IP，變現能力的持續性一直受到行業關注。目前，Outfit 7主要依靠廣告盈利，通過獲取用戶與應用產品互動過程中產生的大量數據，進行精準的廣告分發，公司營業收入約80%來自互聯網廣告業務。同時，Outfit 7還根據「會說話的湯姆貓家族」製作了多款動畫影視產品，該等影視產品在包括優酷、YouTube等視頻平台播放，以吸引更多用戶了解、下載相關APP，形成生態閉環。

業績方面， Outfit 7在2015年、2016年、2017年上半年的營業收入分別為7.52億元、6.78億元、4.24億元，歸母凈利潤分別為5.55億元、4.63億元、3.06億元，凈利率分別為73.80%、68.29%、72.17%。

金科文化成立於2007年6月，原主要從事氧系漂白助劑SPC的研發、生產和銷售，是亞洲最大的生產出口企業，2015年5月15日登陸創業板。2015年12月公司通過收購杭州哲信100%股權，進入移動互聯網文化內容製作、分發與運營，以及互聯網兒童早期教育相關產業，正式開啟了化工業務和移動互聯網產業的雙主業發展模式。

轉型後的金科文化從業績表現上看成績斐然。2016年，杭州哲信納入上市公司的合併範圍後，公司全年實現營業收入8.95億元，同比增長76.64%；歸屬母公司的凈利潤2.05億元，同比增長322.87%。今年上半年，公司的化工業務和移動互聯網業務同時發力。上半年公司實現營業收入6.52億元，比上年同期增長86.05%；實現歸屬於上市公司股東的凈利潤2.04億元，比上年同期增長203.97%。從利潤來看，移動互聯網業務對公司的利潤貢獻從2016年年底的47.18%上升至2017年上半年的63.54%，佔比超六成。

在移動互聯網領域成功的轉型之路，鼓舞了金科文化士氣，此次交易，也可以看出其在移動互聯網娛樂文化產業領域的野心。據悉，此次交易的配融資金3.11億元都將用於《會說話的家族》系列IP在中國區運營中心建設項目以及《會說話的家族》系列原創動畫片製作項目。公告表示，通過本次交易，上市公司將大幅提升自身在全球移動應用市場的競爭力，切入移動 應用大數據廣告分發市場，打造全球化的移動應用發行運營及廣告分發平台，並藉助 Outfit7 精準的用戶分析及營銷能力，幫助上市公司進行產業鏈的全面拓展升級，提升營銷推廣能力，擴大市場佔比，落實「國際化生態型移動互聯網企業」 的發展戰略，增強上市公司的持續盈利能力和發展潛力。

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