金融無非「借貸」二字

編者按：

金融無非「借貸」二字，但一入此圈猶如入河流，這中間的實時變化蘊藏著各種暗流涌動。你且看清，可不要猶豫不決，一抖就錯。

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文 | 木葉

前幾天有個客戶來我這裡諮詢意見，說有個平台的項目有15點多，想買，但是決定不了。確實，現在很多人都有這種困惑，看到一個好項目，收益率不錯，就想買，但是又不知道能不能買。

一個項目能不能投，暫且不急，我想講講我的理解：

首先金融的本質是資金的流動。金，即資金；融，即融通。簡單地來說，資本需求者通過金融，獲得資本擁有者的資金，創造社會與商業價值，並給予資本擁有者利益回報。

而金融業又如何賺錢呢？知乎上有個簡單明了的回答：

和所有商業活動基本都一樣，就是兩個方面：產品和渠道。

產品：金融產品包括現金、股票、債券、期貨、金融衍生品等一系列金融資產，在這裡不一一羅列了，也可以叫做金融工具或有價證券。另外，金融產品還包括一些設計出來的金融產品，比如風險對沖產品。

渠道：金融企業可以通過建立渠道提供金融產品買賣服務獲得商業利益。最直觀的就是經紀業務了，幫客戶買賣證券獲取傭金收入。此外，銀行賺利差、資管賺管理費和業績提成、投行賺取保薦承銷費、FA賺carry、微信錢包拿提現費，等等諸如此類，都是通過渠道賺錢。

那麼，梳理完金融本質和金融業賺錢的邏輯後，我們再來說說一個項目能不能投？

因為我是客戶經理，我更多是知道一些貸款方面的邏輯。貸款里有三個原則，貸前調查、貸中審查、貸後檢查。

我們所有的固定收益投資都是資金借貸，你借錢給別人，別人產生收益了再還你本金利息（當然如果把權益類資產算上，牽強點也算）。所以從這個角度上來理解，如果你是把錢給了別人具體操作，那麼你想保證這筆資金的安全性，你將從這三個地方考慮。

假設你現在想去一個平台上投資一個項目，你會考慮什麼，你會擔心什麼？我想你最擔心的是自己的錢能不能按時本息歸還。但是這中間有很多內容，我們按貸款原則一個個談。

你借款給別人，彷彿你是銀行，你怎麼相信這個陌生人呢？貸前調查調查什麼，看看這個平台是不是有吸收資金的資格，不然就是違法。這個好查，比如拿P2P來說，這幾年P2P被洗滌一遍之後監管也多了，去相應的監管網站上查一查就知道。

第二個就是這個項目本身，也可以說是上述提到的「產品」，它借錢的原因和金額，以及它為什麼能還的起錢。如果他承諾給你高收益，但是它自身的收益達不到，那麼它也不能支撐這個項目的延續。

第三就是如果有些產品是有擔保的，看看擔保公司或者抵質押物能不能覆蓋本金收益。這個就是你決定投資這個項目之前要調查的。

貸中審查是什麼呢，是項目公司的相關證件的齊全和相應的抵質押物到位，還存不存在其他法律或者實際上的風險。比如銀行里的抵押貸款是一定要抵押物登記了之後才能放款。還有各方出具的報告、說明、調查是否詳盡、合理。這樣才能把錢借出去。如果有弄虛作假、有故意騙貸情況，那麼一定要停止資金借出。

當然這裡面也有一些偏向，就是大公司大平台，或者項目公司資質很好，他們自身的審查就比較嚴格，可以作為一些採納。但是一定不要相信所謂的大而不能倒的機構，因為從歷史來看，金融這事，誰也說不準。（08年金融危機，雷曼也會倒閉；美國的安然公司，直接一個頂級會計師事務所給它造假，你說該不該相信。）

還有就是「渠道」，給你倒騰個十手，底層資產卻是空無，那就徹徹底底是個詐騙了，得識別出來。

但是借錢這事總有可能出事。那麼你就需要經常關注，貸後調查。你是不是需要看看資金的使用情況，看看有沒有挪用或者項目進展情況或者收益情況。

基金的好一點，一般固定時間有個報告出來，可以看看，平時也可以在手機上看看當天的基金持倉情況和收益情況。如果是資金流向了第一或者第二產業，那麼你就要看經常看看他們的生產經營情況，因為畢竟是要他們有能力賺錢了、賺到錢了才能給你收益。如果這中途有不到位或者挪用或者經營不善的情況，應該及時的把資金抽回來。

當然還有一種，仔細想想，我們在生活中是不是有時候借錢給一個人，不用知道他拿去做什麼，也不問他什麼時候還，覺得他有錢了一定會還。這種叫信用貸款，但是信用呢，我們這裡有個詞非常好，叫做小額信用貸款，也就是信用貸款一定是小額的。

如果你賬上常年趴著幾十萬存款，你的朋友跟你借兩百塊錢，你會問這錢用去幹嘛，會問一大堆問題嗎？你不會，因為你知道這兩百塊對你來說不算什麼，損失也不怕，你也相信這個人，你就借給他了。

但是一個人跟你借五十萬，你可能就要很小心地問他這錢做什麼用，怎麼還，什麼時候還？並且很大情況是你不會借給他錢，因為你實在承受不了損失的壓力。

所以在考慮資金借貸的時候，一定要明白整條資金的流向和收益的來源。如果你自己不想那麼麻煩，就想簡單點投資，那麼一定要控制借貸的金額，因為在銀行貸款裡面，信用貸款的風險最大，出現違約的概率是最大的，追償也是最難。最好是先諮詢專業人士的意見並且出一些費用，讓他們給你實時關注項目的動向。

回到一開始的問題，是不是看到高收益就不能投？

你得先看看是否符合上述貸前貸中貸後的邏輯。

其實投資這事，如果你故事看得多了，你就會覺得人性比金融重要。金融的創新其實都離不開最基本的邏輯，資金從供給方到需求方，需求方產生收益然後流回供給方。

但是因為這中間會涉及很多具體的問題，人的貪婪和不合時宜的事件都會影響資金流向的變動。但是投資嘛，我們總是想能得到更高的收益，也有很多人看到高收益就害怕，就覺得這是個騙局，但其實不應該這麼理解。

我的經驗是投向的行業不同，經營的人不同，利潤也會不同。並且就算是經濟周期下行的時候依然有合法暴利領域。比如現在這種時候種植臍橙，合理的利潤有50%以上，你說他給你10%回報算多嗎？也有些製造業都活不下去，就算只能給你銀行存款利息它也支撐不了，一切都要看具體的投資方向和資金操作。

金融無非「借貸」二字，但一入此圈猶如入河流，這中間的實時變化蘊藏著各種暗流涌動。你且看清，可不要猶豫不決，一抖就錯。

本文來源於理財師都關注的微信公眾號「麥策家」

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