獨家訂製，你的資產這樣配置你願意嗎？

相信不少人在投資過程中都存在這樣一些問題：

沒有耐性做到持續投資，尤其是在虧損的情況下，很少有投資人還敢堅持；

容易受外界環境的影響，投資行為情緒化；

資產配置方式不科學，無法及時根據市場變化進行調整；

無法找打值得信賴的投資經理來幫自己提供解決方案。

正是基於以上種種原因，智能投顧的市場才越來越受到重視，它是一種數字化資產配置服務，主要通過演算法和金融科技來實現有效的資產配置，從而輔助投資人做出更優的投資抉擇，以最求更高的超額收益。

這就好比炒股票買基金，雖然整體大環境不好，但照樣還是有投資人能夠通過自己的方法和手段找到牛股牛基，通過巧買巧賣，賺取資本利得。

智能投顧這類工具，就可以幫助我們找到更好的資產配置方式。說到類似的智能投顧產品，最近就有很多菜友在後台問菜導「靈璣」這款新出的產品值不值得投資。

我去查了一下，「靈璣」是PINTEC推出的一款智能投顧產品，積木盒子也曾屬於PINTEC，只不過前不久剛剛獨立拆分了出來，更加專註於P2P。

說回「靈璣」這款產品，由於是在初步推廣階段，是需要邀請碼才能投資體驗的，這點有點不爽。

菜導發動了很多波功力才要到了一個邀請碼（其實就是找關係找資源），那麼產品到底怎麼樣呢，菜導帶大家來看一看。

靈璣當前主要是用人民幣資產投資於國內的公募基金產品，其對接的第三方基金銷售平台是虹點基金。在這個過程中，靈璣主要提供資產配置的策略。

由於其對應的資產為公募基金，理論上就只剩下盈利和虧損的情況，而不存在跑路的極端風險。

這款產品具有以下幾個特點：

①、不同於其他機構，「靈璣」能提供多維度的風險評測系統，根據行為金融學的邏輯來設計風險測評問卷。

傳統問卷設計僅僅是考慮用戶主觀的風險承受能力，而靈璣是會考慮用戶年齡結構、對風險的承受能力、投資目標、整體家庭資產狀況等多維度評測用戶的風險承受能力，會提出一些假設性的投資問題來測試投資人的投資風格。

②藉助軟體對投資行為進行分析優化。

靈璣可以提供多維度的、及時的數據分析，來幫助投資人快速調整自己的投資組合，而在一般情況下，人是很難可以做到這樣實時和動態的。

③靈璣可以通過智能動態調倉應對市場變化，進行風險再平衡，幫助投資人更早地投入到市場的機會上去。

當出現風險時則能更好的及時回撤，規避市場風險，做到動態化的資產配置。當然，這一個「動態再平衡」的功能是需要用戶自己設置是否開啟的。

④利用技術手段實現交易優化，比如申購費用的減免以及突破最少最大申購金額的限制，減少交易中的折損。

⑤私人定製，也就是靈璣會根據每類人群的不同需求來提供投資策略。不久後，針對每個投資人的「千人千面」型投資月報功能也將上線。

接著，菜導下載了「靈璣」App，整個使用過程還是比較簡單方便的，感覺挺舒服的。

流程大致是這樣的：填完邀請碼→進行風險測評→實名綁卡→預覽靈璣方案→輸入理財金額→完成下單流程→查看資產配置→開啟智能再平衡，選擇投資就可以。

通過一系列問題的風險測評，得出菜導的風險偏好類型為：穩健性。

看下靈璣給菜導生成的資產配置方案：

這張圖上只顯示了配置的資產類別，其實這些背後都是基金。

而這些資產包括國內的高評級債券、高收益債券、多元資產、大盤股、中小盤股以及海外的高收益債券、成熟市場股票、新興市場股票，還有黃金。

組合併不是固定的，它會隨著市場波動進行再平衡，調節各類的比例，而投資海外資產方面，則是通過QDII來實現的。

不過，靈璣的投資門檻為5萬元，這個起步門檻對於玩慣互聯網金融的投資人來說，稍微有點高，但因為「靈璣」對應的產品涉及海內外的基金、股票、黃金，起點高也是情有可原的。

我們再來看看「靈璣」公布的穩健性組合的歷史投資數據回測情況。

從上面這張歷史回測圖的數據上來分析，「靈璣」投資組合確實是要優於同期的銀行理財收益情況。

但與同期股市基金市場行情對比，並沒有體現出來，而且歷史的回測數據也不代表未來的收益。

與此同時，我們也應該明白，只有基於長期的堅持投資，才有更能出現這樣的收益情況，對於短期的投資行為，是很難得到驗證和獲益的，即使獲益，概率也是很低的。

菜導總結

智能投顧PK的是資產配置的能力，從「靈璣」現在的情況來看，是有自己的一些特色，比如精準了解投資人的狀態方面，然後根據了解的情況進行私人訂製。

但在如何進行私人訂製方面，菜導倒是建議「靈璣」應該講自己的風險測評問卷更具體化一點展示出來，這是自身的特色，所以也更應該展示出一些比如跟傳統的問卷區別在哪裡。

同時在資產配置方面是採用分散配置的方式，這種好處是可以將資產分散配置到權益類和固收類，這樣可以將風險分散到多個市場，避免單一市場的大幅度波動可能導致的大幅損失。

同時分散在不同市場，可以更容易控制收益的回撤。在人民幣貶值的預期下，也將部分資金配置到了海外資產上，進行對沖。

至於具體倉位，是採用動態平衡策略，也就是根據市場行情改動，穩健性大概每年會調倉4-5次，調整中短期的投資策略。

但就產品本身來說，也有幾點不太符合理財小白的使用方式：

1、5萬元的門檻起點，容易擋住一批理財小白。

2、海內外資產配置的信息需要更透明一些，另外海外的股票基金佔比比例比國內高，這一點建議從理財小白的角度進行知識普及和解釋一下。

3、動態調整倉位是好事，不過「靈璣」需要指出調整倉位的依據是什麼，到底是人工調整還是系統自動調整。因為如果是人工調整，那麼歷史回測數據就沒有參考價值了。

總體看，這款產品是抓住了大家都智能投資的需求，策略和情懷都有，確實有一些亮點，但如上面的評測所言，這款產品也有需要完善的地方。

所以，大家在投資的時候，需要綜合評估，畢竟產品的策略本身主要是樣本內的驗證，並沒有經過樣本外的實際驗證，需要根據自身的情況來使用這款產品。

好了，關於「靈璣」這款產品的初次評測就到這裡了，有興趣的菜友可以通過點擊下方鏈接進行下載。

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