奧運會已經閉幕，但巴西貨幣還要持續

巴西的里約奧運會閉幕，該奉上我曾經講過要給大家講的巴西貨幣史了。

巴西現在的貨幣叫做雷亞爾（Real），你知道什麼意思么？在葡萄牙和西班牙語中，Real的意思是「皇家、真東西、高檔貨」的意思。

不知道你有沒有去巴西看奧運會，如果你去的話，把手頭的人民幣或者美元，給換成巴西的雷亞爾，要是存銀行的話你該要樂壞了——要知道，現在滿世界都是0利率的水平，但巴西的雷亞爾，一年期存款利率卻高達14.25%，銀行最低15%左右才能吸收資金，要是你肯稍稍存款久一點兒（比方說存個五年定期），那利息可能高達18%-20%……

這存款利息其實不算啥高的，巴西雷亞爾給出過更高的利息！

2003-2004年，巴西雷亞爾存款基準利率高達24%，銀行吸收存款至少要30%。當時就有人從日本借了大量日元（日元利率最近15年時間裡都在接近於0的水平），跑到巴西兌換成雷亞爾，然後購買高息的巴西國債。然後到了2007-2008年，巴西雷亞爾相對於美元和日元，還升值了40%左右，這幫傢伙趕緊用雷亞爾換回日元和美元，就這麼倒騰一下貨幣，4年期的凈利潤竟然超過500%——這就是著名的外匯套利交易。

當你以為30%左右是高利率，人家雷亞爾在2000年的時候更是給出40%的基準利率！

下圖就是1999年到現在，巴西雷亞爾利率的整體情況（縱軸為百分數）。

在滿世界都接近零利率的情況下，巴西中央銀行為什麼給存款這麼高的利息，那簡直是存款人的福地啊！

為什麼這麼高？為什麼這麼美？

有興趣的話，你可以對比一下1999年以來雷亞爾兌美元的匯率變動情況。

看了這兩張圖表，互相結合一下，是不是你都有想要通過買賣雷亞爾國債來謀利的衝動了？只要交易做得好，稍稍帶點兒槓桿，年收益率來個50%、100%，那簡直跟玩兒似的……

2014年巴西世界盃期間，我就在「路哥談錢」微信公眾號上提到巴西雷亞爾不靠譜；2015年年中又發文說雷亞爾沒有貶值到位，沒想到到了2015年年底，雷亞爾就位列當年全球貨幣貶值最嚴重的幾個國家之列。

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看了雷亞爾1999年以來兌美元匯率變動情況，你是不是陡然感覺人民幣實在是太穩定了？

但如果你覺得雷亞爾如此的不靠譜，那可就大大地錯誤了！在奧運會開幕之時，我已經在「路財主」的微信公眾號里寫了一篇文章，其中提到：

現在的雷亞爾已經是巴西50多年來最最靠譜的貨幣！

你以為巴西人天性就是熱情奔放，有今天沒明天；你以為巴西人天性喜歡有錢就花，花的就像沒有明天一樣；你以為巴西人天生沒有儲蓄習慣，人家就是一個樂觀民族……

不是的！不是的！正是巴西的貨幣長期以來極其的不靠譜，所以才導致國民集體不得不變得樂觀，不得不選擇有錢就花，不得不選擇有今天沒明天，哪怕利率超高也從不存款……

這才是巴西存款一直利率超高的真正原因！

就說巴西人現在用的雷亞爾，其實是1994年才採用的新貨幣，用來替代原來通貨膨脹嚴重的舊貨幣克魯塞羅雷亞爾（Cruzeiro Real），當時的兌換比率是1:2750——剛剛發行的新雷亞爾，在1994年的時候可是與1個美元等值的哦！

你又要問了，這個克魯塞羅雷亞爾是個什麼鬼？

克魯塞羅雷亞爾，是巴西中央銀行於1993年採用的新貨幣，替代原來貶值嚴重的「新克魯塞羅（Cruzeiro Novo）」——算下來，這個克魯塞羅雷亞爾才用了1年時間！

這並不奇怪。這個新克魯塞羅是1990年3月開始使用，替代原來通貨膨脹極其嚴重的舊貨幣新克魯扎多（Cruzado Novo），當時的兌換比率是1個克魯塞羅等於1000個新克魯扎多。

聽「新克魯扎多」這個名字你就該明白，一定有箇舊克魯扎多（Cruzado）。

的確如此，新克魯扎多僅僅使用了1年而已（1989-1990），兌換比例為1個新克魯扎多=1000箇舊克魯扎多。

當然，當然，這個所謂「舊」是後來給起的名字，人家本來就叫克魯扎多的，那你不妨猜猜這箇舊克魯扎多使用了多久呢？

答案依然是：3年（1986-1989）。

發行舊克魯扎多的目的是替代原來通貨膨脹嚴重的原有貨幣新克魯塞羅（Cruzeiro Novo），兌換比例為1箇舊克魯扎多=1000個新克魯塞羅。

注意，這個新克魯塞羅可不是1990年的那個新克魯塞羅，而是1967年開始發行的克魯塞羅。

想都不用想了，新克魯塞羅之前肯定還有克魯塞羅這種貨幣——的確如此，新克魯塞羅的使用就是為了替代舊的克魯塞羅（Cruzeiro），兌換比率依然是1個新克魯塞羅=1000箇舊克魯塞羅。

算下來，新克魯塞羅的壽命還比較長，和今天的雷亞爾壽命差不多（1967-1986）。

但新克魯塞羅的壽命比不過舊克魯塞羅，所謂「舊」是後來給起的名字，人家本來正正噹噹的叫做克魯塞羅，是1942年-1967年巴西所使用的貨幣。

實際上，1940年代的克魯塞羅還是相當有「含金量」的，1948年，巴西中央銀行確定的1個克魯塞羅的真實含金量為0.0480363克，法定匯率為18.50克魯塞羅等於1美元。結果，到了後來的1961年以後，就因為專制政府印鈔太多，通貨膨脹嚴重，不得不才發行了新克魯塞羅……

看巴西貨幣變幻史，不知咋的就想起來一句詩：從來只有新人笑，有誰見得前人哭？

下面這個表，就是1943年以來巴西的貨幣變遷以及其每次的兌換比率。

看了這個表，你該明白為什麼巴西利率這麼高，還是沒有人願意存款了？（關注微信公號「iMoneyLu」，獲取更多文章）

很簡單，因為不管你名字叫做克魯塞羅、克魯扎多還是雷亞爾，根據政府以前的印錢歷史，人們潛意識就感覺到這種錢不會長久，有錢就要花掉，誰也不會想到去存款，到時候瞬間變為0.1%。為了吸引人們存款而不是消費，巴西的銀行必須把利率提高到這種我們看起來不可思議的高度，由此才能讓人們願意約束自己想把錢變現花掉的慾望。

所謂的巴西桑巴人不喜歡存錢，就是熱情奔放，性格開朗，有錢就花，過了今天沒有明天……你以為這真是這個國家國民本身的特點么？即便是這個國家國民本身的特點，他們也是被政府一次次的通貨膨脹給逼的。

根據這麼多年規律，只有傻子才會在巴西存較長期限的存款，為了得到那20%左右的利息，你的貨幣價值可能在幾年間快速貶值到原來的百分之一、千分之一。要是中國的人民幣也像這個鳥樣，要你去存款估計你也不會存（1993年的時候人民幣也有20%以上的存款利率）！

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最後最後我要強調的是——我說巴西不行，是純粹從貨幣和經濟角度上說它不行，如果說到民眾享有的政治權利各方面，呵呵，你懂的……