德銀VR報告精華版，2000字看懂VR的現在和未來

01-28

德意志銀行（以下簡稱德銀）發布了最新的VR報告，近2萬字的陳述囊括了PC/主機VR和移動VR的現狀、挑戰和預期；為方便閱讀，小編整理出報告的摘要版，供相關人員參考。

現狀：VR行業類似於2007年的智能手機市場

在2007年iPhone問世之前，智能手機的形式多種多樣，iPhone的出現才真正意味著智能手機時代的到來，並引發了智能手機的新一輪創新，一直延續到今天。

2015年和2016年的VR市場狀況類似於2007年的智能手機市場。

鑒於已經出現了三款台式機VR平台和大量的移動VR頭盔，VR市場將出現類似於智能手機市場一樣的激烈競爭環境，其中很重要的一個表現就是：快速的開發周期和產品發布。

內容上，iPhone在2007年中就推出，但App Store在1年後才上線。最初App Store的內容也乏善可陳，直到Instagram、WhatsApp、Uber和其他殺手級應用出現後，iOS生態系統才真正形成。

類比於VR，德銀推測高度互動和『殺手級』應用將會出現在硬體普及之後的2-3年；但目前硬體還未普及開，距離『殺手級』應用的出現還需數年時間。

PC/遊戲主機VR的現狀和預期

在PC/遊戲主機VR領域，當前的三駕馬車無疑是Oculus Rift、HTC Vive和索尼PSVR。

1、硬體配置和體驗：基本接近

硬體配置上，三大設備的硬體規範接近，區別並不大，均能提供「完全在場」體驗。

試用之後，HTC Vive的體驗稍微領先，而且HTC Vive允許用戶在廣闊空間里隨意移動（即支持Room scale VR）；Oculus Rift目前只能坐著體驗，如果搭配上Touch控制器，也能實現，但Touch控制器要到今年下半年才上市；PSVR在支持類似功能，但能力有限。

2、內容生態：各家優勢和劣勢

（1）HTC Vive

HTC Vive憑藉和Valve的合作關係，可以從完善的Steam開發者生態系統獲利。

從設計之初，Vive就是針對Steam平台上的PC遊戲玩家的，這也是如之前所述，它將成為中堅遊戲玩家的選擇的原因之一。

Steam的很多重磅遊戲如《Dota2》和《Half Life3》都可能出現在Vive平台上；同時，Vive還可以運行Steam上大量的「半VR」遊戲，這類遊戲支持VR頭盔，但不能提供完全的沉浸體驗。

另外，Vive平台和多家遊戲工作室保持良好關係，Steam本身還有龐大的開發者資源。

從產品設計到生態，重度依賴Valve的HTC Vive未來存在不確定因素。

（2）PSVR

PSVR的優勢在於：1）首發時配備大量遊戲內容，索尼預計今年將推出91款PSVR遊戲，其中約20款為獨佔遊戲；2）憑藉PS生態系統積累的資源，索尼和多家遊戲公司保持長期合作，內部還有17個獨立開發工作室，將成為PSVR的內容源泉。

（3）Oculus Rift

Oculus Rift從頭搭建內容生態，最大的優勢是Facebook的資金扶持，使它可以對硬體和遊戲開發進行補貼；而劣勢就是和遊戲工作室無合作關係，需要積累開發者資源。

3、玩家生態：HTC Vive和PSVR優勢明顯

Vive背靠擁有1.25億PC玩家的Steam生態系統，預計今年用戶數量將達到100萬，2020年有望達到450萬。

未來幾年的Vive用戶預測如圖：

索尼目前擁有9000萬PS遊戲用戶，近1/3為PS4用戶，今年底PS4的保有量將達到5000萬部。如果索尼能把PSVR賣給10%的PS4用戶，那麼2017財年的PSVR銷量將達到500萬部。

PSVR雖然增速沒有Vive和Oculus Rift快，但憑藉PS4的市場基數和最低的整體擁有成本，預計2020年超過1000萬部。

PSVR用戶數量預測如圖：

如前文所述，與其他PC/主機VR相比，Oculus Rift所面臨的一個最大挑戰就是遊戲數量有限。購買Oculus Rift的用戶應該是VR熱衷者和早期嘗鮮者，而遊戲玩家會繼續堅持當前的遊戲系統如Steam和PS。同時，Oculus Rift有先發優勢。

德銀預計2016年Oculus Rift活躍用戶數量將達到100萬，2020年將達到400萬，佔據PC/主機VR市場19%的份額。

移動VR：基於智能手機的VR、輕量級VR和VR一體機

在移動VR領域，主要包含三類產品：基於智能手機的VR如三星的Gear VR、輕量級VR如Google Cardboard（又稱手機盒子）、內置CPU和GPU的獨立VR設備（VR一體機）。

基於三種VR產品的市場普及率，預計移動VR在2020年將有1.35億用戶。

盈利方面，和PC/主機VR不同，移動VR售價低廉或搭配手機免費贈送（Gear VR搭配Galaxy S7免費贈送），硬體獲利空間小，只能通過軟體和內容獲利，包括應用付費下載、應用內購買、訂閱、廣告等模式。因此，適用於遊戲的DAU和ARPU值也將成為衡量移動VR市場的重要指標。

DAU上，PC/主機VR目前這一比例高達80%到100%；而移動VR由於獲取低廉、體驗不佳，DAU只有0.x%。但隨著體驗優化，DAU將持續提高，預計2017年將達到0.8%，2020年達到4.2%。

ARPU上，預計2020年移動VR ARPU將達到45美元，45美元的ARPU和1.35億的用戶，2020年移動VR的市場規模將達到60億美元。

1、基於智能手機的VR

得益於越來越多的手機廠商如HTC、LG、華為等推出此類產品，預計今年基於智能手機的VR銷量將達到1400萬部，2020年有望達到1億部，佔據近3/4的移動VR市場。

在該領域，目前三星處於領先地位。應用生態上，三星和Oculus Rift合作推出Gear VR應用商店。對於付費內容收入，Oculus享受30%的收入分成。

基於智能手機的VR未來幾年的用戶增長圖：

2、輕量級VR

輕量級VR在國內被稱為手機盒子，此類產品通常就是把一副光學鏡片安裝在一個紙盒或塑料盒內，以組織光線干擾。基於保有量和低廉的價格，輕量級VR是當前最受歡迎的VR產品，但與其他VR產品相比，它的體驗也是最差的。

Google在2014年推出了Cardboard VR，後來將設計規範分享給其他OEM廠商。

今年1月份，Google表示Cardboard保有量已達到500萬部。截止2015年底，Cardboard應用安裝次數超過2500萬次；而且，用戶也相當活躍，通過YouTube觀看的Cardboard VR視頻時長超過35萬小時。

但由於體驗差，其用戶互動和活躍都比另一類移動VR產品——以Gear VR為代表的智能手機VR相差甚遠。基於視頻觀看時長，Gear VR的用戶互動是Cardboard的20多倍，通過Gear VR觀看的視頻時長已經超過100萬小時。

應用商店上，相比於Oculus商店的「審核」制度，從Play Store下載內容的Cardboard更加開放。比如，在Cardboard上有十幾款過山車遊戲，而Gear VR沒有相似的內容。

鑒於基於智能手機的VR在未來幾年的大肆攻佔市場，以及輕量級VR在低端市場的份額在一定程度上可能被蠶食，德銀預計2020年輕量級VR的用戶數量將達到2500萬。

未來幾年輕量級VR的用戶數量增長：

3、VR一體機

德銀沒有對VR一體機做深入探討，不過根據前述數據，1.35億的移動VR用戶除去1億的智能手機VR和2500萬的輕量級VR，留給一體機的市場只有幾百萬。

不做探討的最大原因是因為目前市場上還沒有出現一款領跑的VR一體機。

VR產業的挑戰和目標

根據分析，德銀認為目前VR產業存在三大挑戰：

1）移動VR體驗欠佳，尚未做到「完全在場」；

2）PC/主機VR價格昂貴；

3）VR產業從開放的小社區轉為競爭白熱化。

而VR要實現的目標很簡單：第一是克眩暈等技術難題，提供「完全在場」的絕佳體驗；第二是豐富內容。

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