2015.6.15 全行業復盤開始

01-28

今天上證指數下跌了2%，和我們周末預計的情況相吻合。因為周末我們的專欄我們羅列了一些謹慎偏空看法的理由，這裡再說一遍。

第一，月線級別臨近BOLL上軌的強壓力位。

第二，日線有頂背離苗頭，連續的縮量橫盤，上攻力度衰竭。

第三，30分鐘線BOLL在進行一個收口的過程，在收口——開口完成之前，直接拉升暴漲的幾率極小。

基於這些原因，我們最後建議大家周一周二只觀察不加倉，目前來看，這個判斷是符合實際情況的。這個判斷過程大家可以記下來作為一個案例，用於以後類似情況下判斷的一個參照樣本。

說完之前判斷下跌的理由，那麼我們就說說下跌之後的處理。剛剛隨手翻了翻雪球，又有大V拿5.30說事。每次下跌都提5.30，從去年2300多點就開始提，到現在已經提了5.6次，但是哪次也沒有發生，老梗講多了就無聊了。還有人說大盤一路沒有像樣調整，這次不調20%左右不會罷休，有點就直接說點數，說不跌1000都是輕的。但是截止於目前，我沒看到持有這些言論的人拿出什麼強有力的證據來說明這種確定性的幅度和點位是如何得來的。

我們的原則還是一致的，牛市裡跌了不用慌，

第一件事，判斷牛市是否到頂。這個可以確定的說，沒到！大權重尚未啟動，資金進場慾望雖有猶豫，但是數量依然可觀，而股票供應量遠遠低於資金進場速度，註冊制不出，供求關係就不會逆轉，牛市就不會結束。同時金融股和權重股的股指依然低於成熟市場的公認合理區間。所以牛市沒結束。

第二件事，既然牛市沒結束，那麼就抓緊找支撐位。15分鐘線上的支撐目前是丟了，雖然幅度不大，但是看勢頭，短期馬上拿回來的幾率不算高。

之後是之前在5.28大跌中立了大功的30分鐘線中軌，目前還有100點左右空間。

所以鎖定第一順位的支撐位是4960一帶。

再慘一點，下探到60分鐘線中軌，4749一帶，我個人估計，短期應該就是極限了。

日線中軌在3920一帶，可能性微乎其微。不過日線的短期MA主要風向標MA20數值在4863一帶，稍破一點加橫盤，正好是60分鐘線中軌4749一帶。估計即使是大調整，這樣的幅度和點位也應該足夠了。畢竟行情這東西順勢判斷正確率和有效性才高。沒有什麼根據，拍腦門就說出一個跌幅和下跌數值的東西我是不敢相信的。畢竟5.30時期面對上調印花稅的大利空也只是20%多的振幅和15%左右的實際跌幅。現在的情況還沒到5.30那麼嚴峻，不是很有必要做那麼壞的打算。加之我們之前一直用的這套BOLL支撐與壓力判斷系統，有一致性而且效果也經受了實盤考驗。暫時用這樣的判斷做計劃還算是相對靠譜和合理的。

第三件事，牛市中的大調整如果真的出現了，那麼只要之前沒被滿倉跌停，那麼就是機會，調倉換股，重新潛伏等待輪動的機會。所以從今天前繼續之前沒做完的大復盤。而且擴大到全部的行業和版塊，逐一進行。

另外今天創業板跌得很慘，尤其在創業板估值水平創出歷史高點的時刻。重倉創業板的小夥伴可能比較急躁。那麼說說我平時很少談的創業板。由於我自己對創業板的行業和主營業務不熟悉，也不是很了解。所以我之前自己很少很少買賣創業板股票。但是這裡提一個假設，之後根據情況再進行修正，這個假設稍微有點驚世駭俗。那就是創業板的最終熊市開端可能晚於大盤和權重股！也就是說創業板可能先於大盤和權重股見頂，但是在高位徘徊的時間可能要久一些。

這個大膽的想法和假設最初來源於去北京的時候和@康健兄的聊天，他和我談到他的一個想法，目前創業板看似可怕，但是實際上可能比主板要晚見頂，依據是美國股市和日本股市的一些歷史經驗。這個想法對我觸動很大。回來之後我復盤了07年所有典型小盤妖股和權重股的走勢，結果還真有些支持這樣的看法。

這是2007年上證指數見頂的走勢。

雖說看起來見頂和暴跌來得很急，6124到5400這個次高點之間用了90多個自然日。

但是這個期間典型的權重股，工商銀行的走勢和跌幅，明顯急於大盤和強於大盤。

而當時盤面較小，走勢較妖的太原剛玉，頂部做得很有耐心，最後的出逃機會和次高點出現時間遠遠晚於大盤。

類似的還有浦東建設。

頂部走到也很有耐性。

當時沒有創業板，但是現在創業板的情況比較類似這些小盤股。所以按照這樣的歷史走勢來推斷，創業板雖然虛高，但是最後在頂部堅持的時間可能要比大盤久很多。

只要不是最高位滿倉進去站崗的創業板持有者，別慌！還有機會。

因為我復盤過程中看到的，下跌並趨近於MA60的創業板個股，目前還是個位數。真正的橫盤大頂部還沒有開始。

但是創業板這樣的高估值，風險不可小視。劇烈寬幅震蕩的大頭部也不是新手投資者能夠平穩駕馭的，踩踏出逃暫時沒必要，但是必須做好隨時做頂部該如何處理的預案，找震蕩中的相對高位，分多筆逐步減倉，回歸二線藍籌或者低估值股票避險並靜待這類股票的上漲機會是一定的可行性的。

先寫到這，晚上復盤整個漲幅最少的煤炭行業，明早開盤之前把對煤炭行業的復盤更新出來。