10年後的螞蟻金服，有多大想像空間？

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-----2016年6月20日更新-----

螞蟻金服近十年要做兩件大事：一件叫「國際化」，一件叫「走進農村」。雪梨醬對前一部分比較熟，所以先說說螞蟻金服的國際化戰略哈。

2016年6月15日，商務部對螞蟻金服的最近一次收購進行了公示（http://images.mofcom.gov.cn/fldj/201606/20160615163902694.pdf ）：螞蟻金服計劃購買泰國互聯網金融公司Ascend Money20%的股份。Ascend Money是Ascend Nano和True Money的控股公司，前者主營個人和企業融資業務，後者主營電子支付業務。

此外，螞蟻金服還有權在交割後21個月之內繼續買Ascend Money的10%股份。也就是說，只要馬總願意，商務部又不反對，今後螞蟻金服可以持有Ascend Money高達30%的股份。

彭博社評論稱，螞蟻金服的這次收購會幫它拓展東南亞的在線支付和小額信貸市場。

加上泰國這個最新的入股動作之後，螞蟻金服在全球的版圖越鋪越開。雪梨醬早就整理好啦：

螞蟻金服這回將購買Ascend Money的交易模式，幾乎和它一年前買印度的one97 communications的交易如出一轍。螞蟻金服的這種收購模式在雪梨醬這兒簡稱「印度模式」。

Previously on 「印度模式」——

2015年2月，螞蟻金服投資了一家名字有些長的公司印度公司：one97 communications。這家公司是印度最大移動支付和商務平台Paytm的母公司。投資之後，螞蟻金服佔One97 Communications的25%股份，知情人士稱，這筆交易的價值超過5億美元。

那之後的事兒大家也都知道了，就是在同年9月，阿里巴巴集團及其旗下金融子公司螞蟻金服宣布戰略投資印度最大移動支付和商務平台Paytm，不過並未披露螞蟻金服獲得了多少Paytm股份。雙方在聲明中稱，新資金將幫助Paytm在印度擴大移動商務和支付系統，並對營銷、技術和人才進行投資。目前Paytm已經獲得了印度央行發放的第一張支付銀行牌照。

螞蟻金服國際事業部總裁彭翼捷曾在投資Paytm時表示，未來兩到三年，螞蟻金服希望可以開拓出更多類似Paytm的國際合作夥伴，藉助其對本地市場的了解以及螞蟻金服的經驗和技術，做成當地的支付寶。螞蟻金服可是認真的，目前它正與Paytm設計理財產品：其國際事業部戰略合作發展總監陳彥表示，螞蟻金服正與Paytm探討為用戶提供理財服務，讓錢包里資金生息，未來小微貸款業務也將在考慮範圍內。

不過想複製印度模式，有時也不那麼容易——不是想中國企業想對外投資，人國外政府就讓你投的。

比如直接砸錢買企業這件事，在韓國就不太好用。根據PwC的一份報告（https://www.pwc.de/de/internationale-maerkte/assets/doing-business-and-investing-in-korea.pdf），韓國對一些產業的保護很嚴重，設了嚴格的外資持股上限。知乎鼻祖Quora上一位名為Dan Kim的研究亞洲史的大V在一個回答中表示，韓國政府對可能控制（韓國）國內市場的外國資本非常謹慎（https://www.quora.com/What-are-the-differences-between-South-Korea-and-China-on-economic-development-Can-China-catch-up-to-South-Korea-on-GDP-per-capita）。

在這樣的大環境下，螞蟻金服決定「曲線救國」：螞蟻金服先以很小的持股比例參與設立了一家互聯網銀行K Bank。螞蟻金服是K Bank 20名發起人股東中唯一一家中國公司，且持股比例僅為2%。其他股東持股比例都高於螞蟻金服，比如有利銀行（10%）、GS零售（10%）、保險企業韓華（10%）、移動支付企業達納（10%）等。

醉翁之意不在酒。螞蟻金服國際事業部總裁彭翼捷對這筆交易評價說，「韓國對非金融企業以及外資企業入股有限，我們更希望以這次合作為起點，在韓國找到像Paytm這樣的合作夥伴。」

所以，螞蟻金服不嫌麻煩地願意以如此小的持股比例進入K Bank，說到底還是想找「像Paytm這樣的合作夥伴」，繼續複製「印度模式」哈。

------2016年6月20日更新結束-------

在支付寶的APP的下端有一個不明所以的按鈕，叫做「世界那麼大」。點進去看，其實就是支付寶做的「海外到店買」。雪梨醬本人是沒有用過啦，但是如果我理解得沒錯，應該就是你到了這個國家/地區的某個店，可以用支付寶進行付款，運氣好的話，還有個九點幾折的優惠——鋪線嘛，哪有不燒錢的。

（圖片說明：支付寶APP中「世界那麼大」界面）

對著上表，雪梨醬掐指一算，似乎少了美帝嘛。親莫著急，很快就要有了。2016年5月初，螞蟻金服宣布與Uber達成合作——人可是地地道道的舊金山土著。

其實，螞蟻金服看中的不止美國，支付寶借著和Uber合作，還能迅速打入整個北美和歐洲市場，觸角伸及全球68個國家的400多個城市。

要說螞蟻金服這樣擴張的風險，那肯定有啊，最大的風險應該就是政策風險了。

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近五年來，互聯網金融可謂是野蠻生長，背後的商業邏輯是：監管到沒到位暫且不問，我生意總是要先做起來的。等問題出現後，監管層就知道要怎麼管了。

可不是么，隨著互聯網金融業的蓬勃發展，監管職責界限漸漸清晰起來：央行管第三方支付，銀監會管P2P網貸，證監會管眾籌，保監會管互聯網保險。

----------我是背景板分割線-----------

就是最近一年，央行三不五時地出一個文件，說要規範、要嚴管、要給你定「新規」，真是嚇死寶寶了。

可是，你注意到了嗎，螞蟻金服最近剛融完B輪融資，接收的可都是「國字型大小」的資金……客觀來說，雖然螞蟻這麼做強行把自己洗「紅」了，但也不能把心放肚子里。只不過，可能相比其他「野生野長」的類第三方支付平台，會稍好些。

以上。

金融的本質還是基於數據的資源交換和調配，螞蟻金服將把這件事情帶上全新的高度。

螞蟻金服有最多的商業數據，最優秀的人才團隊（曾鳴、王堅等），以最快的速度了解最細緻、最全面的資金需求（淘寶購物收藏夾）和資金供應（餘額寶餘額），實現最高效、最低成本、最低風險的資金調配（花唄、網商貸）。

螞蟻金服只做小額貸款，只做四大行不做的業務，看上去是一種讓步，其實基於大數據的小額貸款利潤遠高於大企業的貸款。美國成熟銀行的信用卡業務（小微金融）利潤已經超過了大企業貸款（四大行的核心業務）的利潤。

可以預見螞蟻金服未來很可能成為金融領域的谷歌，一手大量採集消費者數據，另一手高速配置大量閑散資金和融資需求，其效率、體量和利潤都會將四大行遠遠甩在身後。

看了以上很多人的答案，什麼金融界的谷歌，什麼利潤體量遠遠超過國有銀行，理財界的壟斷，完全是正兒八經的胡說八道，不靠譜。

我想的是，十年後，螞蟻金服為代表的互聯網金融公司能真正存活下來發展壯大的只有極少數，例如今日團購行業的美團，糯米，根本原因是互聯網金融相比傳統銀行最核心的競爭優勢是利用互聯網的平台和大數據進行服務和產品上的優化，給普通大眾帶來高效便捷的服務以及優質穩定實惠的金融產品，如果沒有足夠大的數據量以及資產規模的支撐根本不可能存活，更別說做大做強。

銀行是整個社會的經濟基礎，控制了國家絕大部分資產，各級政府.國資委直接或者間接的對各個層級的銀行控股，相當於tg是直接管理了國家的主要財富，互聯網公司大多是私人控股，想要顛覆國家和社會的經濟秩序，完全是扯淡，還沒等你壯大起來，早就把你滅了，國家現在鼓勵互聯網金融，完全是想要倒逼傳統銀行自我改革。

互聯網金融企業和傳統銀行是一個互補的作用，可能會存在競爭作用，但是交叉面極少。前者主要在大數據技術授信，金融產品創新等方面佔據優勢，傳統銀行繼續在龐大的資產體量，客戶群，成熟的業務模式等方面繼續發力。

十年後，傳統銀行可能會申請接入螞蟻金服的芝麻信用服務，相當於查詢雙信用體系為其授信提供決策。

十年後，銀行可能會為互聯網金融公司提供平台和客戶資源，從中賺取費用，互聯網金融公司可以從銀行獲得更多更優質的客戶。

十年後，互聯網金融公司可能會成立擔保業務部門，和銀行合作，利用自身數據資源優勢，把握客戶業務資質，控制客戶風險，監控客戶發展狀況，為客戶授信提供擔保。

十年後，可能各個主要銀行會相繼推出自己的互聯網金融業務，和互聯網金融公司競爭。

十年後，可能互聯網金融公司各處設立營業機構，以銀行的方式來搶銀行的蛋糕。

十年後，難以預料。

這個。我只想說這是異想天開。抱歉，在知乎上看到很多對螞蟻金服的過度吹捧。

馬雲太會洗腦了。他做了一個阿里巴巴不錯，但是並不意味著他就會接二連三犯人生中最大的錯誤。

很多人說螞蟻金服會很厲害之類的云云，抱歉我想說在中國金融環境下，螞蟻金服發展很有限。甚至來說已經釋放了全部潛力。業務量會有增長，但是有多大想像空間，真的很小了。

不是大家所想的，你有消費數據就有用的。

我不知道你這句話有沒有實際的案例。

給一個富國銀行的案例。

作為全美市值最高的富國銀行，個人和企業各佔一半。風險較高的個人信用卡和按揭貸款比重不超過10%。具體請看為什麼富國銀行是世界市值最高的銀行？

而螞蟻金服很大一部分貸款會是個人消費貸款，也就是你所說的信用卡業務。為什麼會得出片面的信用卡業務利潤超過大企業貸款這樣的結論？

而且你說體量、效率、利潤遠遠超過四大行。

我們擺數據，不說四大行，就拿稍微弱勢的招商銀行作比較。

1、招商銀行2015年收入2014.7億，凈利潤576.96億元。

2、螞蟻金服2015年收入249.94億，凈利潤48.75億元。

https://xueqiu.com/8689584849/68948141

理論上來說螞蟻金服每年凈利潤都增長50~60%。而招商銀行降到了3%

你會說總有一天螞蟻金服會超過招商銀行收入。好，那你告訴我收入從哪裡來？

螞蟻金服目前的估值為600億美金。

對比騰訊，2004年收入10~20億左右，如今收入已經連續翻了60倍。估值上升近百倍。

你的收入超過招商銀行，意味著你要翻10倍收入，那麼你算算螞蟻金服估值應該是多少？你覺得這可能么？在國內一片紅海金融情況下，你上哪裡去找10倍的收入？消費金融的潛力？還是證券銀行？

國際化？農村化？我覺得還是畫大餅不錯。

馬雲的菜鳥物流、螞蟻金服是不錯的公司，但是遠遠達不到成為一個類似阿里巴巴、騰訊一樣的巨頭的條件。

不用10年，5年以後可能就不在了……也不是故意喪它，政策的事情很難說清楚……

截至2015年2月27日，信用卡公司VISA市值約1700億美元；VISA的老對手萬事達，市值約1000億美元；

工商銀行A股總市值1.6萬億人民幣；中國人壽A股總市值1萬億人民幣出頭。

和螞蟻金服同處一個層次的金融類企業，市值紛紛登上千億美元級別，而螞蟻金服相比這些企業業務更為全面，對數據的利用優勢也更明顯。假以時日，螞蟻金服或許可以登頂全球金融類企業總市值第一的寶座。

以餘額寶為代表的寶寶們的用戶，10年後會成為這個社會中堅，可以想像他們為之信賴的金融產品就是這些互聯網背景產品，用戶在哪市場就在哪錢就在哪

有人說金融的本質，那麼我就說一下我所認為的金融的本質：即對風險把控的定價能力。

翻譯成人話就是，金融本質上是對於用錢生錢這件事情的風險，有何控制力，能承擔的風險越大，定價能力越強，越能賺錢。這樣還不懂的話，我舉個例子就懂了，比如A存的黑社會，他對於本村人口情況了如指掌，對於你七大姑八大姨的生辰八字，工作健康情況了如指掌，那麼他對於A村的風險把控能力較強，於是乎放高利貸這件事就能在A存運營起來了。有舉一反三能力的同學請自行將A村替換成TG、以及在地球村裡面對比一下，看看誰的風險把控能力更強，然後（敲黑板）對比一下世界各大貨幣在所謂一攬子貨幣內的比例以及相互間的匯率，是不是細思極恐？現在，mayun爸爸的定價能力大家估計一下吧。

下課。

可能會壟斷整個理財行業。銀行可能會為之進一步改革。

螞蟻金服未來會怎樣？__網貸新聞

正是因為螞蟻金服的業務廣泛，所以其也被解讀為小螞蟻，胃口大，而什麼時候從小螞蟻成為大象也被紛紛議論，對此，螞蟻金服CEO彭蕾表示，這種基因突變不會發生，她們目前做的是跟隨用戶需求提供服務，不能叫做胃口大。

哈哈哈，一年過去了，螞蟻金服還能不能有點出息～

等於問中國股票10年後如何一樣，變數太多。馬雲是聰明的，網商銀行有了牌照等於廢了50%，螞蟻金服遊走在邊緣，才能最大程度享受監管紅利。

在天朝，有些事情一夜之間，就會發生巨大變化

我想說的是螞蟻現在得估值想像空間還沒有樂視大，如果說樂視透支未來幾年，螞蟻的估值已經是透支未來10幾年了！