國產廠商如何突破日韓台的被動元件包圍圈|半導體行業觀察

來源：本文由微信公眾號 半導體行業觀察（ID：icbank ），原創。

日前，台灣國巨旗下的奇力新宣布將以換股的方式合併同業美磊。交易完成之後，新奇力新的電感出貨量將會全球市佔率也達到11% ，在全球的供應商排名中也「坐四望三」。這是繼MLCC和晶元電阻之後， 國巨又一個進入全球前五名的被動元件種類。

聯想到過去一年被動元件的頻頻漲價；日本村田、TDK、太陽誘電、羅姆，美國威世和韓國三星電機等一眾日韓廠商在被動元器件方面的市佔高企。也許，對國內的相關同業來說，需要考慮的是如何籍著國內的這波集成電路建設熱潮尋找一個自己的突破點。

日韓台把持的被動元件市場

關於被動元件的定義，在不同領域有不同的說法。維基百科認為，被定義為在工作時間內，不能供應任何平均值大於零的功率到外界的電子元件，就可以稱為被動軟體。我們常見的電阻、電容和電感就是典型的被動元件。作為基本的電子元器件，這三者被應用到所有的電子產品中去，帶來的出貨量也是驚人的，全球最大的電子製造過中國自不然是被動元件最大的消耗國。但和很多其他元器件一樣，中國被動元件是一個外商高度把持的市場。

根據IEK 2016年的資料統計，目前全球被動元件市場中日本廠商市佔率超過60％，而前五名就有四名為日本廠商，包括TDK-EPC、村田製作所（Murata）、太陽誘電（ TaiyoYuden）以及京瓷（Kyocera），第三名為韓國廠商SEMCO；而第六名才是美商的Vishay與第十名台灣的國巨，其餘還是日本廠商包辦。可以看到美日台韓這四個地區在被動元件市場的影響力，且他們幾乎能覆蓋被動領域的多個方面：

以MLCC為例，日本廠商村田佔了全球40%的出貨量，前五大廠商村田、三星電機、國巨、太陽誘電和TDK合計佔據85%的市場份額。

在晶元電阻方面，台灣國巨則是全球第一大的供應商，其全球市佔率高達34%，而第二名大毅的份額只有9%，領先優勢明顯；

在電感方面，前四大供應商分別是TDK-EPC(13.42%)、Murata(TOKO)(13.78%)、Taiyo Yuden(13.22%)和國巨（11%），他們佔領的市場份額也是不在小數。

除了這些被廣泛應用的器件外，其他的被動元件，這些廠商在當中的市場份額也基本都是處於領先位置。且這是一個快速成長的市場。海通證券的分析報告指出，2016年被動元件市場規模達到242.4億美元，預計2021年達到32,89億美元，複合增長率達6.29%。快速成長的市場值得中國廠商加倍關注。

第一陣型往高端轉移，中國新機遇

2017年以來，被動元器件陷入了缺貨和漲價潮，尤其是MLCC，更是出現短短兩個月漲了十倍的情況，根據市場觀察，被動市場的缺貨，主要是由以下原因造成的。

分析人士指出，包括新能源汽車在內的汽車電子、工業和5G等應用興起，這些市場不但毛利誘人，還有更多的出貨量，對產品也有了更高的需求，這就吸引了這些廠商轉攻這些市場市場，停掉某些產線，這就造成了市場出現供不應求的狀況。

例如在MLCC方面，日本幾大一線MLCC廠商都在調整產品方向，向小型化、RF元件以及高容車用等高端應用市場領域轉移；日本大廠TDK退出一般型MLCC業務；村田（Murata）也正式宣布大幅壓縮0603、0805、1210/1UF以下全系產品的產能，聚焦0402的MLCC，甚至開始大批量生產全球最小的0201的陶瓷電容。

在晶元電阻方面，日商同樣將產能轉往高規、小尺寸晶元電阻，釋出0406、0603、0805等大尺寸晶元電阻訂單。

全球領先廠商的這種轉移給本土企業帶來了很大機會。

以國內表現最好的被動元器件供應商風華高科為例，他們的片阻目前的月產能約為250億隻，營收佔比不到三成；MLCC的平均月產能也有100億個，佔比三成；電感的總營收則佔了其10%。但與領先廠商相比，高端產品的性能、質量和認可程度都受到極大挑戰，而產品的構成，也給他們的毛利率帶來了很大的影響。

從2016年的數據可以看到，風華高科的被動元器件毛利率只有20%左右，而村田的這項數據則對到了40%。

對本土行業或者領域來說，國產廠商往高端走，是勢在必行了。

往高端進軍，難以逾越的鴻溝

風華高科總裁王金全在去年12月接受媒體採訪時提到，公司將堅定地圍繞電子元器件這一主營業務，找准方向，向汽車電子、通信和軍工等高端化轉型。他指出，「過去，我們採取的是跟隨策略。在電子元器件行業，從材料、設備到製造工藝都是日本、韓國領先，隨後是台灣。公司目前的產品還是以供應家電、通信、LED、電腦等為主。」王金全說，「公司正在實施品質提升計劃，第一步是發揮公司目前的產能利用率，使產品品質達到更高標準。然後，將對標日本產品，從產品性能到生產流程管理，一步步提升產品品質。公司將在企業層面將品質提升戰略落實，逐步走高附加值的道路。」

然而這是一個很現實的問題。

我們需要明白，在全球無源元件行業，日資企業依然佔據最高的市場份額及擁有最好的技術水平，近年來及今後電子終端產品總體趨向高端智能化，從而帶動無源元件的需求結構向高性能方向發展。但是無論是從規模還是技術上看，風華高科仍然與行業龍頭企業存在較大的差距。要縮小差距仍然受制於快速擴張的運營水平及中國大陸相關材料、裝備領域的技術差距。

天風證券分析師陳俊傑也表示，國產電容與行業巨頭的差距主要表現在小型化和高容量兩方面。核心是原材料配方原材料區別，主要表現在瓷粉漿料的配方上面。他指出，日本技術封閉，高級研發工程師因為愛國和國家對人才的愛惜和補貼支持力度很大，因此高端日本人技術人才很少出賣研發配方，這就導致大陸和台灣韓國買了跟日本一樣的設備，挖了一樣的人，產品還是做不好。

對於國產廠商來說，如何解決這些問題是決定他們是否能夠走向高端的重中之重。

文/半導體行業觀察 李壽鵬

今天是《半導體行業觀察》為您分享的第1462期內容，歡迎關注。

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