機器是怎麼一步步看穿我們的

蘋果開創了一個偉大的智能手機時代，以前的手機只是一件通訊工具，現在手機變成了一件非常酷的玩物。

我們只需用手指輕輕點一下屏幕，就可以選中不同的圖標；

看視頻、照片的時候，我們旋轉一下手機就能做到橫豎屏切換，搖一搖還可以找到有緣人；

打開地圖，手機可以指出東南西北，為我們導航，還能檢測大氣壓，空氣的乾燥潮濕程度；

現在很火的健身軟體，能幫我們計算步數和能量消耗；

玩遊戲時，可以把手機當方向盤、遙控器，等等等等。

今天的手機，已經替代了我們大量的肢體功能，越來越能理解我們的大腦意圖，那大家有沒想過，手機這些檢測、定位和感知功能是怎麼實現的呢？

這些都需要用到一個東西，微機電系統（MEMS），iPhone就採用了多個MEMS感測器，而且使用的數量在不斷增多。

例如，iPhone5採用了4個MEMS感測器，iPhone 6 Plus就用了9個，預計高端智能手機將採用上10個MEMS器件，以實現多模通信、智能識別、導航/定位等功能。

這簡直是一個神器，有沒有？

如果說在人工智慧時代，晶元和深度學習相當於心臟和大腦的角色，那麼感測器就相當於我們的眼睛、鼻子、耳朵、舌頭、手腳……

所以，MEMS絕不僅僅應用在手機上，在物聯網，無人駕駛、智慧城市、智能家居等等，都是環境信息的感知入口。

這個市場的增速相當快，2015年全球MEMS市場規模約120億美元，到2020年預計將達到200億美元，年複合增速約11.6%。

別看剛剛上兩位數，要知道這是全球的數字，這個數字已經比半導體行業發展的更快了。

2015年，中國 MEMS 感測器市場規模為 31億美元，到2020年預計將達到60億美元，其中消費電子、汽車，兩者合計貢獻了約80%的市場份額。

不過，這個行業的機會，很大程度上，被跨國公司們壟斷了。

前五大龍頭，博世（Bosch）、意法半導體（STM）、德州儀器（TI）、惠普（HP）和樓氏（Knowles），2014年合計佔據了31%的市場份額。

尤其是高端的生物感測器、化學感測器、陀螺儀等領域，基本上目前還是大哥們的天下。

我國的強項，主要集中在低端的加速度計、壓力感測器等領域，個別好手比如瑞升科技、歌爾股份，在聲學感測器領域也算躋身頂尖。

但整體上來說，中國的MEMS感測器行業，中高端進口比例高達 80%，感測器晶元進口比例高達 90%。

天空中仍是霧靄籠罩，辨別不清方向，點點星光里，一匹黑馬跑了出來。

1

士蘭微（600460），當今中國最好的MEMS感測器公司之一。

創始人陳向東，1982年畢業於復旦大學物理電子半導體專業，1997年在台商資本的支持下創辦了這個公司，2001年趁著行業低谷開始進入晶元代工業務。

這是中國民營企業投資的第一條晶元製造生產線，名頭很好聽，實際並不好玩，因為半導體製造行業是一個拼燒錢能力的行業，而士蘭微的錢並不多。

於是日子一路過得緊巴巴的。

很幸運的是，士蘭微終於挺過來了，由於上市比較早，2003年就上了主板，融資機會多，經過十來年的布局，終於一步步走到了行業的尖端。

2016年8月，經過近6年的技術研發，士蘭微推出了一款代表中國感測器技術水平的產品。

這款產品，叫SC7I20，是中國第一款單晶元六軸慣性感測器，它集成了三軸加速度感測器和三軸陀螺儀，採用了全球最小的2.5 mm x 3.0 mm x 0.85mm LGA封裝，並且基於完全自主知識產權的晶元。

從性能指標來說，它的超高可靠性、超高精度、超低功耗，支持永不斷線（always-on）等，完全可以跟博世、意法半導體等巨頭抗衡。

產品出來之後，士蘭微迅速鋪開渠道，針對智能遙控器、四軸飛行器、智能平衡車、VR-Box等產品的需求，提供了一系列相應的運動控制演算法軟體包。

還有空氣壓力感測器、紅外接近感測器等MEMS系列產品，士蘭微也在快馬加鞭的開發中。

可以說，在MEMS感測器這個領域，士蘭微已經做得足夠優秀，但更優秀的是，士蘭微不但自己能設計，還能自己封裝製造！

今年二季度，子公司成都士蘭的MEMS產品封裝能力已經提升到300萬隻/月。

沒錯，還記得嗎，士蘭微可是晶元代工起家的。

一般來說，半導體行業講求垂直分工，要麼你只做設計，要麼只做代工，能力差異太大，很難面面俱到都做好。

但士蘭微就是走出了一條不同的路來。

主要的原因就在於，一般的集成電路領域，講究大規模生產，以對每一個環節都盡量壓榨，提升效率，所以分工專業化很重要。

但MEMS不同，這個行業的產品個性化很明顯，不同類別的MEMS在使用功能上完全不同，每一個類別的產量規模都不大。

在這種情況下，垂直分工就未必合算了，尤其是封測環節，成本達到了35%-60%以上。

這是很要命的，相當於說，你掌握了封測的能力，將在MEMS成本控制上獲得很強的優勢，再加上產品技術有特點，那就通殺四方了。

舉個例子來說，今年上半年，國內封測前三的長電科技、華天科技、通富微電，毛利率分別為11.37%、19.24%、15.45%，過得苦哈哈的。

而士蘭微呢，集成電路板塊營收4.95億，佔比38.45%，營收同比增長17.54%，毛利率28.72%。

在毛利率這個環節，明顯高了一籌。

如此降維打擊，不贏都難。

2

雖然在MEMS感測器領域已經略有成績，在半導體代工領域也是玩了多少年，但你猜士蘭微最大塊的業務是什麼呢？

竟然是分立器件。

在揚傑科技的文章(點此回顧) 中，我們已經給大家分析過功率器件的光明前景，今年上半年楊傑半導體器件營收5.8億，同比增長22.1%，毛利率33.31%，業績還是相當不錯的。

和楊傑比，士蘭微也不落下風，上半年分立器件業務營收5.18億，佔比40.24%，同比增長17.54%，毛利率達到31.3%。

何止不落下風，簡直是半斤八兩，打成了平手呢。

下半年，士蘭微將完成高壓集成電路、超結MOSFET、IGBT 等工藝平台的導入和量產爬坡，正準備大幹快上。

之所以如此雄心勃勃，那是因為腰桿硬了呀。

2016年2月，士蘭微投建了一條8寸生產線，項目總投資額為10億元，其中國家半導體大基金就投了6億。

被大基金相中了，那就是進入國家隊名單了，還怕什麼？

目前，士蘭微的6寸線產能已經提升至20萬片/月，8寸線已經進入試產階段，據IC insights數據，在全球中等尺寸（晶元尺寸小於等於150 mm）晶元生產企業中，士蘭微已經能夠排到第五位。

3

還有一項業務，不能漏了。

士蘭微還做LED（發光二級管）產品，前幾年，為了扶植LED產業發展，各地政府對LED晶元製造企業採購MOVCD進行高額補貼，於是資本蜂擁而入，士蘭微頭腦發熱也進去了。

後來全行業產能過剩，LED晶元跌價30%，死的死，傷的傷。

這個行業的競爭，本質上是資本的競賽，剩者為王。

誰熬得過寒冬，等到春暖花開，誰就能享受美味的乳酪。

看看行業龍頭三安光電的股價就知道了，今年前三季度凈利潤同比暴增58%，股價從13塊漲到最高30塊，2.3倍的漲幅。

士蘭微自然也跟著沾了光，前兩年有其他業務補貼，虧不死，今年業績就好看了，上半年這塊業務實現營收2.59億，同比增長53%，毛利率從去年同期的2%提升到了18.63%。

收穫的季節到了。

從去年到今年，士蘭微的生產線一直處於滿產滿銷狀態。

11月17日，士蘭微的定增方案獲得證監會核准。

目標募資不超過8億元，用於年產能8.9億隻MEMS感測器項目擴建，其中包括MEMS感測器製造擴產，封裝、測試能力提升。

項目建設期為2年，達產後預計為士蘭微帶來年銷售收入8.7 億元。

好運氣來了，真是擋也擋不住。

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