從福布斯2000強看2017年日本工業現狀與中國衝擊

01-27

2016年財富雜誌發布的世界五百強，我曾經把五百強裡面的日本企業單獨篩選出來看了下，發現一個有趣的事實，去掉金融，保險，能源類的公司，只把工業企業篩選出來，世界五百強裡面的日本工業企業，一半的利潤來自汽車行業。覺得汽車怎麼已經成了日本工業的唯一頂樑柱了，

當時本來想寫篇文章說下這個分析結果，不過想到世界五百強這個樣本還是比較小，只能包括大企業，卻看不到中小企業的情況，比如說日本的六大電子零部件公司，從營業收入來說都進不了世界五百強，但是不妨礙他們在蘋果，三星，華為的手機裡面佔據大量份額。

nn2016年財富世界500強排行榜 - 財富中文網nn

2017年5月，福布斯雜誌發布了全球上市公司2000強，覺得這個樣本相比世界五百強大了許多，我們繼續窺一斑識全豹，看下日本工業的現狀

nnForbes Welcomenn

請注意，福布斯統計的數字和日本企業自己公布的財報總是有出入，其原因應該是福布斯統計的是1-12月的數字，而日本企業的財報往往是從四月一日開始。

我們盤點下日本工業的實力,總共90家日本工業企業，他們是日本工業的精華，

從松下，索尼，東芝，夏普，NEC，富士通，佳能，神戶制鋼，新日鐵，發那科，大金工業，三菱化學，三井化學，信越化學，豐田，本田，住友化學，武田製藥，瑞薩電子，旭硝子，日本電裝，愛信精機，三菱重工，雅馬哈，奧林巴斯，捷太格特，富士集團，小松工業，日本電產，歐姆龍，立邦，富士集團等等都在榜單裡面。

基本上日本各個工業行業的領頭羊第一集團都在這個榜單裡面。以後打起仗來，這90家公司全部消滅了，日本也就差不多了。

我們來分析下日本工業的現狀。

1：日本工業的利潤繼續向汽車集中，汽車產業是日本的最大支柱。

如果說以前日本工業是有多根支柱的話，那麼現在隨著日本在電子，半導體，造船，鋼鐵等行業的衰落，日本工業已經漸漸出現了向汽車工業聚集的趨勢。

日本工業在漸漸由多根支柱變成單根支柱。

如果我們看日本工業企業營收前十位：

第一名豐田汽車2499億美元，第二名本田汽車1279億美元，第三名尼桑汽車1059億美元

第四名日立 858億美元，第五名索尼692億美元，第六名松下666億美元，第七名東芝472億美元，第八名富士通417億美元，第九名新日鐵住金416億美元，第十名日本電裝411億美元

可以看出前三名都是汽車汽車，日本營收過900億美元的工業公司，全部是汽車公司。

第10名的日本電裝也是汽車零部件企業，營收前十名汽車行業總共4家。

實際上，除了這四家以外，松下也做汽車零部件，新日鐵住金也提供汽車用鋼。

豐田是巨無霸，一家的營收2499億美元幾乎等於第4-7名的日立+索尼+松下+東芝之和2688億美元

進入2000強的90家日本工業企業的總營業收入為19582億美元，

豐田，本田，斯巴魯，鈴木，馬自達，尼桑，五十鈴，三菱八大汽車整車廠的營業收入之和為5887億美元，佔比為30%，如果我們把8家汽車零部件企業（日本電裝，愛信精機，捷太格特，住友輪胎，小糸製作所，豐田紡織，普利司通，三菱電機）的1818億美元的總營收算進來，佔比為39.3%。

如果把鋼鐵，汽車玻璃，汽車電子，軸承什麼的上游企業的營收也算進來，

例如這個榜單裡面的旭硝子汽車玻璃，神戶制鋼，新日鐵住金，村田製作所，TDK，京瓷，松下集團的汽車零部件和汽車電子業務，NSK的軸承業務等等，如果這些業務都算進來。可以說汽車業的營收佔了90強企業的接近一半。

我們再看利潤，日本汽車業的利潤佔比比營業收入佔比還要高。

凈利潤第一名是豐田汽車171億美元，第二名尼桑45億美元，第三名本田39億美元，第四名普利司通24億美元，第五名日本電裝22億美元，

第六名松下19億美元，第七名三菱電機19億美元，第八名安斯泰來製藥19億美元，第九名日立18億美元，第十名斯巴魯18億美元。

利潤前五名竟然全部是汽車行業相關。利潤前十名汽車公司有四家，汽車零部件公司有三家。

利潤前十名70%是汽車業公司。

也可以這樣說，日本除了汽車公司以外，沒有一家工業企業凈利潤能超過20億美元。

當然福布斯的財報數字經常和日本企業自己公布的財報有出入，不過區別不會很大，除了汽車行業，20多億美元的凈利潤就是日本工業科技企業的最大值。

這和中國工業企業的差距就開始拉大了，中國的中央製造集團，凈利潤超過20億美元的就有好幾家，例如中核集團，中航工業等等，民營企業像格力，美的，海爾凈利潤都超過20億美元，OPPO,VIVO沒有公布凈利潤，但是應該也超過20億美元，華為更是超過50億美元。

90家日本工業企業的凈利潤總和為789.77億美元，突然覺得相比美國人，日本人賺的是辛苦錢，美國有不少凈利潤百億美元的科技公司，日本只有一家豐田凈利潤過百億美元。

其中304.94億美元來自豐田，本田，斯巴魯，鈴木，馬自達，尼桑，五十鈴七家汽車公司，佔比高達38.6%，如果我們把巨虧20億美元的三菱汽車也算進來，汽車業利潤佔比為36%

然而這只是汽車整車的利潤，把日本電裝，愛信精機，捷太格特，住友輪胎，小糸製作所，豐田紡織，普利司通，三菱電機8家汽車零部件企業算進來，利潤總額為88.8億美元，佔了2000強日本工業企業凈利潤的11.2%

也就是8家汽車整車企業+7家汽車零部件企業佔了90家日本核心工業企業凈利潤的47.2%

如果把虧損的三菱去掉，那麼汽車業佔了利潤總額的49.9%。

實際上，製造汽車還需要鋼鐵，還需要各種塑料，需要各種汽車電子產品，需要玻璃產品等等，例如旭硝子就是世界最大的汽車玻璃供應商之一，新日鐵，JFE，神戶制鋼也提供汽車用鋼材，京瓷，TDK,村田製作所，東京電子，松下集團等等也有大量汽車電子業務，NSK公司的軸承業務等等。這些公司都在這個榜單裡面。

如果把這些公司汽車業務的凈利潤也算進來，日本汽車業的凈利潤超過整個日本工業90強的一半以上。

所以即使把統計範圍從世界五百強擴大到世界2000強，日本汽車業營收和凈利潤依然是半壁江山。

2：中國已經崛起的產業，日本企業都賺不到錢。

或者這樣說，中國已經基本會自己做的領域，日本很難賺錢了。

一個是造紙，

進入世界2000強榜單的有兩家日本造紙企業，兩家規模都不小，百億美元級別，但是卻基本不賺錢。

一家是日本最大的造紙公司王子集團，凈利潤只有9300萬美元，

一家是日本製紙，虧損1.66億美元

一個是鋼鐵，

新日鐵住金營收416億美元，凈利潤只有4.77億美元，凈利潤率只有1.1%

神戶制鋼營收155億美元，巨虧4.07億美元

JFE鋼鐵營收294億美元，凈利潤只有2.73億美元，凈利潤率0.93%

三家加起來營收800多億美元，凈利潤合計只有3.43億美元。

對比下中國的鋼鐵公司，印象中中國鋼鐵產業似乎是慘兮兮，沒錯，相比天朝欣欣向榮的互聯網，物流，智能手機，汽車等產業，鋼鐵產業確實是慘兮兮，天天去產能，裁員什麼的。

然而中國鋼鐵公司的龍頭寶鋼股份2016年的凈利潤有115.2億人民幣，差不多十六七億美元的凈利潤，在全球產鋼2000萬噸以上的大企業當中，利潤總額全球第二，平均每噸鋼的利潤更是全球第一。

一個是電子品牌工業

在電子品牌領域，東芝，夏普，松下，索尼，NEC，佳能，富士，奧林巴斯等品牌，儘管營業收入不低，但是凈利潤總額在這個90強名單裡面，能排進前20位的只有松下和佳能兩家。

其中松下凈利潤19億美元，在這些電子品牌中凈利潤最高，然而松下利潤的第一大來源是其汽車與工業部分，松下的車載業務因為給特斯拉提供電動汽車電池大幅增長。

不管是家用電器，筆記本電腦，平板電腦，智能手機等等，都不再是如今日本電子巨頭的主要利潤來源。像索尼，主要利潤來自遊戲業務，以及CMOS晶元業務。

當然我們要看到，雖然中國把家用和個人用的電子設備品牌做起來了，

但是中國的辦公設備沒有做起來，印表機，掃描儀，傳真機等等，所以佳能成了日本最賺錢的電子品牌之一。

3：日本沒有新的強大工業公司出現

日本90家進入世界2000強的工業企業，都是存在了幾十年的老企業，沒有一家是新公司。

對比下中國最近十幾年出現了哪些新的強大工業企業？

OPPO 2004年成立，VIVO 2009年成立，小米科技2011年成立，

中國目前最大的電動汽車電池製造商寧德時代2011年成立

中國最大的光伏企業之一的晶澳2005年成立

中國最大的兩家聲學企業歌爾聲學2001年成立，深圳瑞聲科技2004年在成立；

歐菲光2001年成立，中國最大的手機玻璃生產商之一的藍思科技2003年成立；

深圳華星光電顯示公司2009年成立。

除了這些新企業外，還有企業集團進入新的業務

比亞迪2005年開始做汽車，

京東方2005年開始生產液晶面板。

華為旗下中國最大的半導體設計企業海思半導體2004年成立

等等。

4：日本企業賺錢的都是中國還沒真正崛起的產業，我們看下日本哪些企業還比較賺錢，就知道中國哪些產業還沒有起來

這裡說比較賺錢，是相對的，因為一半的利潤都來自汽車業。我們看看另外一半裡面，哪些產業賺錢還算多。

我們就只看凈利潤在5億美元以上的日本製造業企業，換成人民幣凈利潤30多億，總共有52家，我們除開最強大的汽車和汽車零部件，除開這個主要有四類：

1）電子零部件（包括集成電路）

日本企業雖然在品牌領域敗退了，但是電子零部件產業還有很大優勢。

村田製作所，日本電產，京瓷, TDK，n東京電子，瑞薩電子等，凈利潤之和54.13億美元。

像京瓷，村田，日本電產這些企業，營業收入都在100億美元以上。

不算顯示面板，中國電子零部件產業還沒有誕生100億美元級別的電子零部件公司。

如果算上顯示面板，那麼有一家，京東方2016年營收688億，剛好100億美元。

中國電子零部件產業進步很快，中國下游的品牌起來了，必然會帶動上游國產零部件的發展，已經有一批國產電子零部件企業跨越了100億人民幣的門檻，並且在高速發展。國產電子零部件在快速崛起，和電子品牌一樣實現強勢市場地位只是時間問題。

集成電路晶元，日本瑞薩，索尼（攝像頭CMOS晶元），東芝（內存）三家在全球20強，我國海思，紫光等也在迅速成長。

像龍頭企業海思，其營業收入已經很接近瑞薩電子和索尼的晶元業務，2016年索尼晶元業務62.6億美元，增長3%，瑞薩57億美元，增長1%，

而海思2016年已經達到了44億美元左右，紫光集團2016年已經達到40億美元。增速107.46%

nn半導體20強2016營收狀況及各產品線貢獻

當然日本還在一個領域很強，集成電路最上游的半導體設備和半導體材料，這兩個領域的規模總共大約800億美元，佔了整個集成電路產業的23%左右。中國在這方面，可以說才剛剛起步，也出現了一些優秀企業，例如蘋果的供應商江豐電子，上海中微半導體等等，進步雖然快，但是基數太小，短時間內還沒有挑戰國際大廠能力。中國先把晶元設計，製造，封裝搞好，這些搞好了，上游的設備和材料一定可以搞定。

2）機械和設備

日立，小松，大金，豐田工業，久保田機械，發那科，第一精工，NSK精工，東曹工業，SMC氣動元件，富士集團等，凈利潤總和101.25億美元以上

中國營業收入超過60億美元的機械公司有10家，分別是中國機械工業，濰柴集團，上海電氣，天津百利機械，徐工，三一，中聯，盾安控股，特變電工，東方電氣。

規模算是有了，但是盈利能力和日企比較差距很大，像濰柴，一千億的營業收入，凈利潤才二三十億，換成美元三四億美元；三一重工，2016年全年凈利潤才2億人民幣；特變電工算是不錯，2016年凈利潤也才21億人民幣，不到4億美元。

中國企業需要做的是不斷提高技術水平，在高端領域開展競爭。好消息是今年工程機械回暖，三一等龍頭機械企業的業績在快速回升。這個領域需要時間和經驗積累，從增速看我們在穩步進步，雖然不如其他產業那麼快。

同時在軍工領域已經做到了很高水平。

3）化工業（材料）

信越化學，三菱化學，積水化學，住友化學，旭化成化學，東麗集團，六家加起來凈利潤有57.63億美元。

中國倒是有一家超大型化工公司中國石化，在化工領域排名世界第三，銷售額438億美元。

第一名是德國巴斯夫，第二名是美國陶氏化學。

但是在美國《化學與工程新聞》雜誌公布的2016年全球化工50強裡面，我們也僅有中石化一家，當然還有一家台灣的台塑，統一了再算我們的吧。

而上面日本的這5家全部在全球化工50強裡面，銷售額都在百億美元以上，像日本最大的三菱化學有318億美元，排在世界第9位。日本第二的東麗，排在世界第15位。

在全球50強以外，也有一批中國化工企業站在了門檻，50強的門檻大約是營收60億美元。

領軍企業中國萬華化學進步很快，現在簡直成了印鈔機，2017年一季度營業收入110億，增長107.7%，凈利潤21.95億，增長395%。預計今年會進入50強。

另外浙江榮盛石化公司2016年實現營業收入455.02億元,同比增長58.69%，實現凈利潤19.2億，猛增446%，n預計今年的50強榜單也會有榮盛石化。

恆力股份2016年營業收入192.4億，增長4%，凈利潤11.8億，增長91.6%

恆逸石化公司2016年實現營業收入324.2億元，同比增長6.93%；實現歸屬於上市公司股東的凈利潤8.3億元，同比增長349.79%

東華能源2016年營業收入199.75億源，增長16.16%，凈利潤4.7億元，增長14.3%

另外之前在顯示面板一文中提到的康得新集團，

2017年第一季度營收27億人民幣，增長32.7%，凈利潤5.41億，增長31%

4）製藥業

武田製藥，安斯泰來製藥，大冢製藥，衛材製藥等有六家，總利潤57.55億美元

最大的一家是武田製藥，營收159億美元，凈利潤12億美元，第二是安斯泰來製藥，零售119億美元，凈利潤19億美元，第三名是大冢製藥，營收110億美元，凈利潤8.52億美元。

這個世界上製藥業的霸主還是在美國，2016年美國醫藥經理人雜誌公布的全球製藥企業50強，日本最大的武田製藥只能排在世界第18位，前面17家企業以美國公司居多，加部分歐洲企業。

中國有兩家巨無霸醫藥企業，最大的是國葯控股，2016年營業收入高達2584億人民幣，差不多374.5億美元，增長12.99%，凈利潤46.47億人民幣，增長23.2%

第二大是上海醫藥，2016年營收1207.65億人民幣，增長14.45%，凈利潤31.96億人民幣，增長11.1%

這兩家企業拿到日本營收都可以排到第一位，但是凈利潤還是有差距。

日本最大的武田，安斯泰來，大冢三家的凈利潤分別為12億美元，19億美元，8.5億美元

而國葯控股凈利潤換成美元大約6.7億美元，上海醫藥凈利潤換成美元4.6億美元

我國醫藥業第三位是九州通，2016年營收615.57億人民幣，增長24.13%，凈利潤8.77億人民幣，增長26.23%

不過尷尬的是，中國的這三家都是流通業務為主。中國的製藥行業還非常落後。

中國的產業升級，要優先抓住主要產業，什麼是主要產業呢？

比如我們經常說機床產業，實際上，我們平時說的機床，僅僅是指金屬加工設備，只是千千萬萬生產設備中的一個類別，海天塑機的注塑機也是生產設備，振華重工的港機也是生產設備，中石化的大型石化裝備也是生產設備，海上的石油鑽井平台也是生產設備，工廠的鍊鋼爐也是生產設備，機床重要的確重要，但是這個市場很小，

日本機床業2015年得到的總訂單才14806億日元，按照2017年5月底的匯率，摺合美元為133億美元左右。而豐田汽車一家的營收就有2499億美元，也就是整個日本機床業的訂單總額只有豐田汽車一家公司的5.3%。

如果和電子產業的公司比較，133億美元沒有OPPO，VIVO，小米，中興等任何一家的營業額高

再比如說日本機器人，根據2017年5月25日日本機器人工業會公布2016年產業用機器人的日本出貨額則較2015年增長4.8%，達7160.22億日元，大約64億美元。

日本整個機器人產業的銷售額也就是64億美元，400多億人民幣。這跟電子產業，汽車產業是完全沒有辦法比較的。

不是說機床和機器人不重要，相反很重要，但是現在規模確實還比較小，而且我們在這兩個產業也在穩步進步。

對中國來說，產業升級把幾個大的產業做好，就已經可以讓國民過上富裕的生活，汽車產業，電子產業（包括上游的集成電路產業）是兩大核心產業，也是兩大巨無霸產業，我國每年進口工業品，第一位是集成電路，第二位是汽車和零部件。

你想一下，平時你哪些方面花錢最多？房子，食物，衣服，通訊，交通，電子產品，能源（電），醫療。

我們可以看到房子（建材），食品，衣服，通訊（互聯網，通信設備），電力中國都已經很強了。機械工業大部分能國產了。醫療設備和製藥業在逐步自主化。

交通裡面的地鐵，高鐵，公交車，船舶中國也很強了，大飛機也起步了。

工程基建鐵路公路橋樑更是沒的說

剩下的這兩個超級產業汽車和電子做好了，中國基本上可以邁入發達國家。

當然，中國的野心不只是做好這兩個行業，機床，機器人這些小產業我們一樣不會放過。

一個典型的例子是機器人產業的比較，

日本2016年產業機器人產量為17.4606萬台，較前一年增長13.5%，也創下新高紀錄

中國2016年工業機器人產量7.2426萬套，同比增長34．3％，也創下歷史記錄。

我們只要把主戰場打贏了，憑著在主戰場賺取的巨額利潤，國家意志安排下，巨額資金和人力投入，可以如秋風掃落葉一樣在小產業獲得勝利。

同時我們在主戰場打贏了，對世界上發達國家的影響將是致命性的，

以集成電路為例，如果中國實現了100%自主生產，意味著工業品進口劇烈下降20%以上。還意味著全球60%的集成電路是中國生產，其他所有國家全部加起來佔40%，2016年世界半導體20強企業大部分將被毀滅掉。而2016年全球半導體20強還一家中國企業也沒有。

再比如汽車，世界正在邁入電動汽車時代，如果中國把自主品牌汽車佔有率從現在的40%提高到80%左右，就跟筆記本電腦，智能手機一樣國產佔據主導，意味外國汽車公司將會少賣1000萬輛汽車，這是什麼概念呢，2016年全球汽車銷量大概9400萬輛不到，中國自主品牌佔了1000萬輛，外國公司佔了8400萬輛，我們收復了中國市場，他們就變成了7400萬輛，將世界份額的12%吐出來交給我們。

不要認為世界級汽車公司堅不可摧，當年我們一樣覺得松下，索尼不可戰勝，今天呢？索尼的晶元業務收入在被海思，紫光趕超；索尼現在主要利潤來源的遊戲業務在被騰訊，網易趕超，索尼的家電業務被海爾，美的，格力國產三強趕超，索尼的手機業務被華為，OPPO,VIVO趕超。

松下今天在給特斯拉供應電動汽車電池，中國的比亞迪，寧德時代同樣是世界級電動汽車電池公司，營收過百億人民幣。

未來十年我們將親眼見證中國企業在所有領域越戰越強，不斷擠壓發達國家產業，帶動中國人走向發達國家。我在之前的文章中寫過，2015年中國人均工業產值已經是日本的40%，中國的工業總產值已經是美國+日本之和。

到2025-2027年，中國的工業總產值再翻一倍，中國人均工業產值將會達到西方平均水平。工業產值總規模超過西方國家+日本之和，這是人類進入近代工業化以來，地球上第一個在工業產值上完全壓倒西方的，一個空前絕後的超級工業國家。