P2P變天了

千呼萬喚的P2P行業監管細則，終於在這個氣象意義上的盛夏，投資意義上的寒冬，來了。

8月24日， 中國銀監會正式發布《網路借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》，正式規範P2P網貸平台業務。

核心條款包括——

P2P公司不得吸收公眾存款。

P2P公司不得歸集資金設立資金池。

P2P公司不得自身為出借人提供任何形式的擔保。

P2P公司不得開展資產證券化形式的債權轉讓，也不能做任何形式的期限錯配。

P2P公司不得提供融資信息中介服務等高風險領域。

P2P公司不得發售自己的理財產品，也不能代銷銀行理財、券商資管、公募基金、保險、信託等任何形式的金融產品。

P2P公司不得從事線下營銷活動和虛假宣傳。

力哥看了一下，細思恐極，真是條條都致當下超過9成的P2P平台於死地啊！包括陸金所、宜信這些行業大佬都有不合規的地方。

跟隨力哥多年的老荔枝們肯定還記得，力哥在2014年做P2P篇視頻節目的時候就做過一個預言——

到三年後的2017年，中國99%的P2P公司會死亡，剩下的優秀的P2P公司不超過100家，真正為大眾所普遍認知和認可的，可能不超過20家。

事實上，不要說別的，就是監管新規中的必須要進行銀行資金託管這一條硬門檻，就可以直接把95%以上的平台直接槍斃！

因為各第三方網貸監測機構統計口徑不一，市場也一直在變化中，力哥手裡沒有最新最權威的已經獲得銀行資金託管的P2P平台數據，但目測應該在幾十家，絕對不到100家。現在大部分P2P平台達不到銀行資金全託管的要求，做的是第三方支付通道的資金存管（基本完全沒用），或者是第三方支付機構和銀行聯合存款的模式（作用也有限）。

許多平台一直在這個關鍵問題上打擦邊球，存管、託管故意概念混淆，我們買公募基金有一項內含在基金凈值中的收費叫「託管費」，這錢是銀行收的，你什麼時候聽到過你買的基金要收「存管費」了？沒錯，這就是存管和託管的區別，今後P2P平台的資金監管必須要達到公募基金的要求，100%杜絕老闆攜款跑路的情況發生。

就算是像紅嶺創投這種資產管理規模和行業影響力能排進TOP10的老牌P2P公司，由於新規明確單一自然人在一個平台上的借款上限是20萬，在多個平台上的借款上限是100萬。單一組織在一個平台上的借款上限是100萬，在多個平台上的借款上限是500萬，而紅嶺創投主打的就是大額企業借貸，所以能不能完成自我轉型，說實話，力哥真不知道，因為如果現在要逐漸結束自己過去熟門熟路好不容易建立起來的業務，再去從頭開始搶佔小額分散的個人業務，很難了。

所以很早很早以前，對於此類P2P，力哥就在會員群里明確表示建議大家不要碰。

不過換個角度看，一個自然人在單一平台最多只能借20萬，這個額度真心是太低了，力哥個人覺得，銀監會在規範P2P行業的同時，也是在想辦法保護銀行的既得利益。

按照這個規定，不管叫P2P還是互聯網金融，是不可能再去顛覆傳統銀行業的了，剩下的就是微眾銀行、網商銀行、京東金融這些跨行打劫的互聯網大佬們的天下了，哪怕是在互聯網金融行業，沒有背景的草根想要創業成功也已經難於上青天了，哎~

說到底，這個新規的思路和過去出台的所有指導意見的思路都是一致的，那就是P2P是一種互聯網技術手段，以P2P技術為載體發展起來的網貸平台也只是一種金融信息中介，而不是信用中介。

再重複一遍：P2P本來就應該只是一種金融信息中介，它的身上不能有任何其他金融機構可以擁有的屬性！

就好像說房產中介永遠只是房產信息中介，房產中介不能自己去做開發商自己賣房子，也不能自己充當物業公司給房東做管家，更不能代替銀行做什麼「首付貸』這種違規的金融產品，當然，房產中介自己把房子買下來囤房炒房這種行為也應該是被禁止的。

記得前段時間力哥還免費給宜信做了個軟廣。作為中國目前唯一一家上市的P2P企業，宜信旗下的宜人貸的股價在經歷了上市首日難堪破發，隨後又絕地而起，再到昨天股價暴跌20%，足以證明：投資者不是傻子，投資者已經用腳投票揭示了一個真相——

P2P行業，要變天了！

最後總結下。

首先，因為大部分P2P平台沒有足夠的實力來滿足新規要求，最後迎接他們的一定是死亡。

事實上在風投行業早就預見到了這種情況，2015年上半年風投投P2P的熱情非常高，而到了2016年上半年，沒有背景的草根出身的P2P幾乎沒有任何風投敢投，因為知道投了超過99.99%的概率未來必死無疑。

作為普通投資者，我們也要開始篩選我們的P2P資產池了，覺得可能熬不過去的，就儘快把錢撤回來吧。

其次，未來P2P的整體收益率會繼續下滑，尤其是相對銀行理財產品的收益更高一些的可以提前贖回的打擦邊球的理財型萬能險，今後也不許賣了。

所以整個固定資產投資的回報率會持續下滑，大家要做好迎接更寒冷的投資寒冬的思想準備。

最後，活期P2P產品一定涉及期限錯配和資金池，今後這類產品一定會逐漸從市場上消失。

這是最讓力哥感到惋惜的，知道活期P2P的風險高，但優秀的風控嚴格的平台實際上是能把這裡面的風險降到很低的，你看銀行每天乾的不就是這個事嗎？但很可惜，一刀切，全部宣判死刑。

目前力哥本人有大量資產是放在不同的活期P2P產品里的，因為在貨幣基金的收益率普遍低於3%的情況下，按照力哥所設定的7步定投策略，眼下必然還有大量資金是作為定投儲備金，要一點點投到股市裡去，尤其是在今後股市再次出現大幅下跌的時候，我才有足夠的流動性資金可以衝進去撿便宜貨。

而活期P2P產品的消失，實際上會拉低包括定投在內的你的整個資產配置的整體收益率。

投資者的寒冬，或許是你好好給你的大腦補充營養的時候。常言道，牛市賺錢，熊市賺知識。點擊這裡，加入荔枝匯，系統學習各方面的理財知識，未將來一生更好的投資理財之路打下堅實的基礎，或許是不錯的選擇。

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