介紹一種簡單有效的懶人投資法

昨天力哥在文章開頭寫了「友情提示：本文2500字，速讀2.5分鐘，精讀8分鐘」，刻意告訴大家，快節奏時代，我虛心接受批評，努力幫大家用相對更少的時間，獲得相對最多的理財乾貨。

在我看來，2500字是很正常的文章長度，速讀只需2.5分鐘，細讀也不用10分鐘。我過去寫過的雄文可是動不動8000、10000甚至30000字！

結果還有人留言說力哥的文章能不能再簡短點……媽蛋！

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拿走不謝

最近聊不來錢的保險和理財理念比較多，今天換個口味，聊聊具體的投資賺錢策略。很多粉絲都問過我對雪球家推出的蛋卷基金的看法，因為半年多前雪球剛推出時我就在會員群里詳細講解過這個投資策略的利弊，後來就一直懶得再寫文章，最近又有粉絲在後台問，就聊聊吧。

先普及下背景知識，雪球是目前國內互聯網上最大的證券投資知識社群，和股吧里全是無意義的灌水吐槽不同，雪球上有不少對證券投資有深入研究的大V，也積累了一批願意愛智求真的小夥伴，力哥在雪球上也有我的主頁並發布文章，有興趣也可以去踩踩~

就像力哥不只寫理財文章，為滿足用戶需求，我也提供理財社群、理財規劃、線下理財活動、理財圖書等一系列相關服務，雪球也不只是一個證券投資知識社群，為滿足用戶實踐投資的需求，就推出了實用指數非常高的蛋卷基金。

話說「雪球」和「蛋卷」在我看來一個意思，都含有通過持續投資，把財富裹挾起來，越滾越大的含義。

蛋卷基金分兩大類。

一類叫「安睡」，主推貨幣基金、債券基金等中低風險產品。

一類叫「鬥牛」，主推偏股型基金和指數基金。

對照力哥的七步定投法，大家會發現，牛逼的人思路往往很接近，就像耶穌、佛陀和老子說的很多話都在表達同一個意思。

七步定投法和蛋卷基金的關鍵詞都是基金定投、資產配置、風險對沖和動態再平衡。

區別在於，力哥的定投策略比較複雜，因為我考慮的問題比較多，所以寫了幾萬字，比較適合喜歡自己做研究比較的理財愛好者，而蛋卷基金的投資策略相對簡單，非常適合懶人。

蛋卷鬥牛二八輪動

二八輪動策略由來已久，通俗的說，就是大盤股（天弘滬深300指數）連續20個交易日走勢更好就全倉買這貨，小盤股（天弘中證500指數）走勢更好就全倉買這貨，如果大盤小盤都在跌，股市只有虧錢效應，就全倉出來買債基（天弘永利債券）。

這個策略長期回溯的歷史回報是非常驚人的，但仔細一看會發現，這個策略真正賺大錢的就是06-07年和14-15年這兩撥大牛市，在熊市裡這個策略的表現同樣乏善可陳。

那是不是說這個策略只適合牛市不適合熊市呢？

恰恰相反。

二八輪動屬於追漲殺跌的趨勢投資策略（右側交易），它在單邊牛市裡的絕對漲幅，可能比不過在熊市裡默默耕耘不斷吸收底部廉價籌碼的定投策略（定投本質上是左側交易策略），但在遭遇到08年大熊市或15年股災這種極端行情時，它能在較短時間內止損離場，從而避免牛市裡吃下去的又全吐出來。

所以這個策略長期看很牛逼的原因在於「牛市騎得穩（賺錢多），熊市跑得快（虧錢少）」。

如果你是激進型投資者，又擔心自己被貪婪和恐懼所左右，無法準確擇時，那蛋卷鬥牛二八輪動是很不錯的選擇。

在單邊熊市中，這貨因為虧錢少會引來關注，在單邊牛市中，這貨因為賺錢多會被市場熱捧，但如果A股市場接下去持續多年都是像今年這種不上不下半死不活的小幅震蕩走勢，這個投資策略雖然不容易虧錢，但也賺不到大錢。

而熊市最可怕的地方，不是急跌，而是反覆震蕩。如果你沒有3、5年長期堅持定投這貨的思想準備，建議不要輕易下手。畢竟人性不耐，只有守紀律、反人性的強者才能真正靠這貨賺到大錢。

蛋卷安睡二八平衡

這其實是一種最簡單最傳統的股債平衡策略，20%股票（博時滬深300）+80%債券（博時信用債純債），然後不停動態再平衡。這個策略的成長性差了點，但波動性很低，比較適合經不起大風大浪又不甘於吃銀行利息的中老年人，我們國家的社保基金基本上也是這種投資思路。

蛋卷安睡70後自由VS蛋卷鬥牛80後奮鬥

這兩貨都特有意思，策略原理是力哥之前介紹過的生命周期理論，把股票、債券和黃金這三者具有強風險對沖的資產類別進行不同風險級別的配置組合。

雪球默認40多歲的70後重點求安穩，所以配53.5%的債券基金平抑波動，29.5%的指數積極追求成長，17.5%的黃金對沖股債雙殺經濟大蕭條的風險，然後不停動態再平衡。

雪球默認30多歲的80後還奮鬥在實現財務自由的道路上，所以把債券和黃金的資產配比降低，股票資產配比提高，從而增強這個基金組合的進攻性。

這個「雪球家族理財組合」還包括安睡50後養老、安睡60後棟樑、鬥牛90後自強、鬥牛00後教育、鬥牛10後育兒，投資邏輯都一樣：年紀越輕，風險承受能力越高，配資股票類資產的比例越高，配置債券和黃金類資產的比例越低。

不過在力哥看來，這樣的劃分還是有些隨意了，很窮的50後手裡就這點本錢不夠養老，晚上根本沒辦法安睡！他還是應該選擇相對更激進些的投資策略。反之，一個80後的風險承受能力可能反而比一個50後更低，所以必須具體情況具體分析，絕不能死板套理論。

蛋卷安睡全天候策略

這是最有趣的一個策略，把二八輪動、二八平衡和股票、債券、大宗商品三位一體輪動策略結合在一起，然後去買老美家的產品。

每一種安睡全天候策略基金組合都包含了兩個股票指數基金、一個債券基金、一個黃金指數基金和一個石油指數基金，其中兩個股票指數分別是代表美股大中盤的標普500和美股小盤的納斯達克100。

蛋卷上全天候分為1號、2號、3號，它們區別主要在債券基金的選擇上，1號選嘉實新興市場債券、2號選華安全球美元收益債券、3號選南方亞洲美元債人民幣A，這三個債基的投資範圍既有重疊又有區分，但都能一定程度上對沖人民幣貶值風險。目前海外投資基金額度的限制比較嚴重，所以這三隻債券基金每天的購買限額也不同。

總之

保守型投資者最適合配置安睡二八平衡+安睡全天候策略。

穩健型投資者最適合配置安睡60後棟樑+安睡全天候策略。

平衡型投資者最適合配置安睡70後自由+安睡全天候策略。

進取型投資者最適合配置鬥牛80後奮鬥+安睡全天候策略。

激進型投資者最適合配置鬥牛二八輪動+安睡全天候策略。

總體來看，蛋卷基金的最大賣點是簡單+穩健+低成本，非常適合不願在理財上花費很多時間的普通人，不用再自己辛苦組建投資組合，自己手動操作動態再平衡了。

今天這篇去掉開頭吐槽只有2100字，夠短了吧？

對了，點擊「閱讀原文」就能直接上雪球家買這些蛋卷基金了，聽說現在了，完成任務有30元紅包的說。

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