作者：阿毛醬 原文鏈接：研報學習-凸組合優化的雙均線策略

導讀

本帖對比了傳統均線策略(MA)不同均線組合下的表現，然後用動量的思想優化了均線策略，引入了浮動止盈機制，並對比了不同均線組合下改進前後的效果，發現改進在大多數情況下是有效的。

一.傳統均線策略

• 傳統均線策略大家都非常熟悉，最簡單的就是移動平均線，即股價前幾日的均值。(MACD詳情請見『研究｜技術指標｜第一彈』MACD)

• 我們可以便捷的使用快速回測框架來看看不同均線組合下，傳統均線策略的表現情況。

  我們對常見的周期5，10，20，30，60，120，240兩兩組合

• 研究時間：20140801-20160801

• 策略邏輯：金叉買入(快線上穿慢線)；死叉賣出(快線下穿慢線)（點擊查看原文代碼）

結果看到大部分均線組合的收益都是負的，這和均線自身的滯後性等缺陷有關。下面來看看改進一下均線策略。

二.改進的均線策略

這裡主要是從平倉條件去優化的。

• 開倉條件仍然由傳統的金叉,死叉確定，平倉條件則是由開倉價格與當前價格來確定。

• 不妨畫個圖來演示一下

  

  為什麼要這麼改進呢？研報中從期望的角度解釋了，凸組合的定義：

  

  最後因為概率無法估計，就以金叉時的價格作為平倉的標準。。。好吧，講道理是沒看懂，完全跟期望不是一回事嘛，希望看懂的朋友留言解釋下。感覺就是動量，他說要用凸組合，最後也沒用上，就用了金叉時的價格不管怎麼想的，先看看效果怎麼樣吧。回測的時間和股票範圍仍然是之前的,策略邏輯則改成剛剛所描述的那樣：

可以看到，從收益角度來講，超過一半的均線組合，收益在改進後提高了；從最大回撤來講，超過一半的組合，最大回撤降低了。如果嚴格一點，我們可以做一個檢驗，看看是否收益顯著提高了，不過我覺得可能意義並不大，這個改進的方法值得商榷的地方還有很多。既然他說要用凸組合，我就用凸組合試著優化一下均線策略吧。凸組合的本質其實就是加權平均，不妨就簡單從這個角度去優化一下。計算成本價格時，為了避免單日價格的隨機波動，可以取前幾日的加權平均價格（以距離為權重），取多久的呢，我們又用快速回測框架來看看。

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