Softbank 為何收購 ARM
1 IoT?
下圖來自 Softbank 主席孫正義關於這次收購的演講內容,一個單詞可以揭示這次收購的表面意義:
IoT :Internet of Things
在解釋這個詞之前,還要說一個巧合: ARM 的 co-founder Hermann Hauser (即題圖那個風度翩翩的萌大叔)也同樣提到了下一代 IoT 設備將會和英國無關了。
Internet of Things 意味著下一代可以連接互聯網的計算設備,可以算上智能手機( ARM 晶元出貨佔了智能手機出貨的 95% 以上),也包括更多還未普及的計算設備:大到汽車,小到你家的智能門鎖。而我們今天幾乎可以確信,在未來的世界裡,這種計算設備將無處不在。
而所有這些設備的心臟,都可能是 ARM 設計的處理器。(今天在移動設備上, ARM 針對他的競爭對手 Intel ,已經是壓倒性的優勢)
所以同時孫正義也提到 ARM 的 HQ 將留在英國, Softbank 投資的是一個強勢的長期趨勢。從這些表述中估計, Softbank 對 ARM 的影響,很可能類似於當年持股阿里巴巴的態度:很少的具體干預。
2 估值?
但是這個事情也並非沒有隱憂。其一是 ARM 的估值問題。 ARM 並非一個強烈利潤導向的公司,他對使用 ARM 架構的平台,僅僅收取一美分的費用。(請對比一下高通的整機 3.25% 的費率。他只是通訊模塊的一部分,而 ARM 的設計提供的是設備的心臟)
但是, Softbank 不可能對他的投資回報沒有要求。未來 ARM 是否會改變現在幾乎免費的商業授權模式?是我們未來這個行業的未知風險。
3 壟斷?
不要忘了 Softbank 同時是有著全球野心的日本運營商。
換而言之, Softbank 現在既可以提供互聯網設備的心臟,又可以提供覆蓋這些設備的網路。
這幾乎是通訊和計算機行業最驚世駭俗的垂直整合了。相比之下,三星這種晶元,屏幕和手機製造的整合,就真的不能和 Softbank 在一個維度上比較了。(近 10 年來,終於有一個日本公司把韓國最強大的企業在某個緯度比下去了 - 而這個公司的領導者,卻是個韓裔日本人。。。)
孫正義是否有野心推動 IoT 晶元設計的進程,同時用 Softbank 的運營商部門匹配更先進的下一代網路?高度有可能。
4 最後的話
Intel inside 的年代,行業和消費者都為美國公司( wintel 聯盟 )輸送了巨大利益。
ARM inside 的年代,英國人的公司展示了少見的理想主義風格。
而今後 Softbank inside 的時代。。。
日本人會怎樣做?
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