Risk management 和 Quant research 的工作內容有哪些差別？哪個前景更好？

01-27

已收MS offer。後來收到Goldman Strats superday，但是時間不允許了就沒再面。
謝謝大家
第一次來知乎問專業問題，希望能得到大牛們的指導~
Po主是去年畢業的本科生，在紐約讀金融工程碩士。面了一些bank的quant但是都掛了，現在拿了Morgan Stanley risk management的offer 估計是做market risk的model reviewer或者risk analytic。不知道是應該繼續面quant還是接offer

主要疑惑如下：
1 risk management的前景好不好工作強度和要求高不高
2 做risk management的長期職業規劃是什麼樣的收入水平如何(因為offer里給的實習工資相對較低)
3 考慮到本人計劃5到10年內會回國，身體不那麼健康，而且是女生以後肯定要結婚生小孩。但是又希望未來在經濟上不太拮据而且要贍養父母。
4 因為已經面掛了MS quant且前幾天JP的面的也不太好，所以再面下去也不一定能有更好的offer。
希望大家能給個建議。謝謝！

題主好。

model reviewer和 risk analytic 應該是兩個差別很大的職位。前者看名字前者應該是做model validation。幹什麼的呢？別人開發出個risk model 或pricing model，你要研究（包括不限於）model intend是否達到了，有什麼model assumtions和limitations。一步步研究它的開發過程看會不會哪一步出問題了。也就是控制模型風險。這個職位在我看來很好。舉例子，開發模型的人很怕很怕你，因為model validation負責決定model是否能用。而model validation本身produce的東西，並不需要誰approve。這個職位最近幾年headcount增長很快，也是因為監管機構的要求。但同時這個職位對專業技能的要求也是挺高的。

analytic，可能不直接接觸模型，但是會每天出公司風險報告。當出現一些risk limit breach的時候，負責搞清楚出啥事了。desk position 態多了？還是風險模型失效了？

題主問，risk management前景好不好工作強度高不高？我認為得看具體做什麼還有你是否打算拼事業。大銀行的風險部門需要完成很多監管機構布置的任務，例如ccar。我粗淺地覺得，如果監管越來越嚴格，風險部門的重要性就越大。然而川普上來之後就說要廢了DF，面對這麼大風險的總統，我也很難說前景如何。但是就像一個公司不能沒有盈利部門一樣，風險控制也是不能少的，即使很多人看來沒直接製造利潤來得讓人興奮。工作強度嘛，deadline之前還是挺忙的，特別是監管部門定的deadline。平時還好，不會沒日沒夜的做，至少我沒有=_=。

長期的職業規劃。其實我也剛入行，摸索當中。這方面不如請資深專家 @Steven Li 解答？收入嘛，反正我滿意了。對於應屆博士生，暫時沒聽過比進投行或對沖基金更好的出路，即使是在風險部門。

risk management畢竟是中後台部門，說前景的話肯定沒法和quant research這種產生pnl的部門相比。不過BB里的絕大多數quant和quant research也沒啥關係，以MS為例除了AMM EMM以外的team的quant基本都在support trader或者sales吧，妥妥的二等公民。真正有話語權的quant research基本都在buy side。話說回來NY quant跳槽很容易，不管以後想做BB前台strats還是去buy side還是啥都有的是機會。順便調侃一下「本人計劃5到10年內會回國」真是233333，quant圈好多人都這麼說，真的回去的你猜有多少？

利益相關：美林(Bank of America Merrill Lynch)IT部門底層碼農，目前工作近4年，以前在日本，最近調到紐約。

和兩邊的同事都有接觸（IT嘛……跟哪個部門都有點接觸），這裡只是說下自己的看法，不一定正確，歡迎指正。

總的來說Risk Management和Quants是兩個不同的職位，你從「Management」和"Research"這兩個詞也能看出來，Risk Management主要是對模型和產品進行監控，對模型進行核算。如果你像你提到的一樣去做市場風險方面的工作的話，在我看來很多情況下，就是將一些設定好的市場情形(Market Scenario)代入模型以及投資組合(Portfolio)，來監視風險是否符合預期並在可控範圍內。如果將Quants比作是一個研究者的話，Risk Management更像是一個測試員。

1 risk management的前景好不好工作強度和要求高不高

最近監管機構對於銀行業的監管越來越嚴，Dodd Frank，MiFID II把大家都弄得焦頭爛額。近兩年來大家都在疲於應付各種Regulation，對於Risk Management以及Corporate Audit的人才需求也越來越大，所以我認為對於目前來說Risk Management的前景很好，但是特朗普上台後可能（可以基本上說一定）會減少監管程度，Risk Management會受到一些影響，影響有多大不好預測。

對於工作強度來說，我認為處於中下水平。據我觀察，做Risk Management的同事回家都挺早的。而Quants屬於較忙的那群人。

2 做risk management的長期職業規劃是什麼樣的收入水平如何(因為offer里給的實習工資相對較低)

我認識的同事都是在Risk Management上一條路走到黑的，長期職業規劃我看來應該是不斷磨練自己水平，然後不斷管控更多的產品吧。我認為有一定經驗之後跳槽到一個小基金去當風控一把手是一個不錯的選擇。

收入水平不大清楚，但是實習工資一般都是偏低的，正式工作後就調整到平均線了。（我實習時就是這樣）

而Quants工資屬於較高的級別，據我了解比我們IT高。

3 考慮到本人計劃5到10年內會回國，身體不那麼健康，而且是女生以後肯定要結婚生小孩。但是又希望未來在經濟上不太拮据而且要贍養父母。

Risk Management工作強度不高，我認為很適合妹子去干，以前在日本的時候我們的Risk Manager就是一個做Risk Management很多年的大姐，早就結婚了而且有小孩。對於在投行工作的人來說，我認為「生活拮据」至少不是一個應該顧慮的東西……（雖然也是月光………………*摔鍵盤*）

4 因為已經面掛了MS quant且前幾天JP的面的也不太好，所以再面下去也不一定能有更好的offer。

有機會當然要去試試，但是如果現有的這個offer要到答覆期限了而且又沒有其他機會，如果是我的話我就接了。

這個問題是self-fulfilling的吧。選擇take手裡的offer不再等說明給定你的risk preference下 risk management對你是個不錯的選擇。選擇扔掉offer賭一把說明risk可能不適合你最好在等別的。無論怎麼選都是optimal choice

rm基本靠混資歷的相對應的 hour算好的了

market risk相對容易跳起他位子

btw gs哪個部門的strats 如果securities還不錯不過gs的量化不是很好

感覺有可能是校友同時也是ms alumni 答一發想哪說哪

ms risk可以去但是半年之內想好是不是你要的各種意義上時間久了並不好跳

risk本身相對quant trader壓力小不扛pnl 挑戰在於people skill 不喜歡的話可能很鬧心

ms risk聽說hour不太好組裡culture原因

同時risk 並不是一無是處（知道各位大佬並不把risk當人看），但是能夠看到how a giant runs its global trading business at firm level (how to hedge xxx , whats the idea behind some trades, why would we care about some exposure, why the exposure is always like this, how the exposure co-move. blabla) 這些knowledge 並不是在一些中小buyside裡面能夠接觸到的甚至說只能在這個too big too fail里才能看到雖然是個大後期技能點但是也就只能在前期有機會點一下。。。。

回國這個問題這麼說吧不產生pnl 的職位目測並不是很需要海外經歷 lol

關於ms risk 就說這麼多下面說說buyside quant research

首先buyside qr 和sellside qr 不是一回事（xxx 說的就是你）硬說的話其實和sellside research很像（就是那幫天天忽悠你買這個買那個的人）區別是you need cover your own ass。。。。前期要有人帶後期要能自帶alpha 各種意義上的風險還是挺高的見過一些沒發展好走廢了的 laid off之後再找各種艱辛

反正已經從ms 出來了最後再噴一下老東家。。。

ms 目前board 很保守認準了sellside client service 這個定位對於desk上的budget 和各種行為卡的越來越嚴這也是我離開的原因如果你在ms 你應該知道我指的是啥和最近的風向這個不評論對錯畢竟board應該是掌握了更多的信息但是可以預見的是risk權力會越來越大 desk上有意思的事情可能會少一些（本來都已經沒了好么。。。）從這個角度來說ms risk 其實不錯畢竟everything is becoming risk

相關 ms alumnus， buyside qr

我正好要入職risk analytics 很好奇題主是誰？