純財務出身的投資者在股票投資上有哪些優勢和局限性？

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典型的如 NYU Stern 的教授 Damodaran 在 2014 年 5 月對阿里巴巴的估值 61.46 美元/股，之後阿里 IPO 發行價 68 美元/股，10 月漲到 115 之後一路下跌至 60 美元以下。

謝邀，是和行業背景的人比較嗎，感覺都是it depends吧...

1）財務背景不理解行業嗎？我們做每個投資之前都起碼要和10個公司前任CEO/CFO/銷售總監等等，競爭對手現任/前任CEO/CFO/銷售總監等等聊，對行業關鍵問題的理解我覺得未必比行業背景的人來得差

2）行業背景的人理解行業嗎？我覺得這個觀點有很強的倖存者偏差，我上兩周見了三個billion級別市值油服公司的前任CEO，都說自己一年前對行業的判斷terribly wrong...行業判斷很多時候都是模糊，不精確，無法驗證的，也很難說有多少是運氣成分...更何況，行業背景轉投資的有多少是之前做到高層/或者技術很牛逼了？如果只是做具體的執行工作，很多工作的內容對投資判斷並沒有什麼幫助。當然，如果你真的是很懂技術或者是行業核心，能判斷對趨勢，確實可以賺大錢，比如早期投資騰訊算EPS/EBITDA就沒啥意義吧

3）財務背景的人對財務數字有感覺嗎？我覺得一般來說是的，對財務數字敏感我的理解是在海量的數字中能通過模型或者直覺找出關鍵數字的能力，對排除噪音，排除地雷，提高效率有幫助。但有的時候所謂的關鍵數字其實也會過度簡化問題，或者是有的投資就是沒有數字可以看的

4）行業背景的人對財務數字沒有感覺嗎？我覺得財務的東西門檻真的不高，財務模型自己找找網上的資料三個月就能懂個大概，基於準則的會計系統也遠不是什麼rocket science。而且行業裡面做到高層的人往往對歷史，競爭對手兩個維度很了解，對判斷靜態的數字有非常大的幫助

家父三十年的老審計師，全國最早的幾批註冊會計師，去年評了資深註冊會計師，算是財務上十分的有兩把刷子，九十年代初入市，截至2015年九月前，經我的測算，複合年均回報率19.3%。別問我本金多少，中間有兩波牛市後把錢拿出來買了房子，算是比較成功的韭菜了吧。
本人在全國前五大券商工作，趨勢分析什麼的也是耳濡目染了一些，在跟老頭聊股票的時候發現老頭在技術分析方面是比較薄弱的，我就好奇，說你的投資技巧在哪裡，回答的很簡單，一是財報，二是消息。老審計獒估計看看財報的封面和行業就知道大概可能的財務隱患和潛在風險在哪裡（特指財務造假風險，如果說行業，我家老頭五十多歲了我覺得是跟不上時代的，另外堅持不加槓桿），另外就是券商圈的一些朋友，畢竟和他稱兄道弟的那些老狗們一般是上市公司或者券商的財務總監什麼的，總會有點消息漏出來。
說了這麼多都是廢話，中國炒股分三派，基本面派，技術派和消息派，我看我家老審計獒應該是摒棄技術分析的鐵杆基本面派和一些非一手內幕消息的受益者吧。去年股災的時候利潤有回撤，今年三月份支援我在長寧區買了房。

優勢：比別人看得懂點財報，經驗豐富的也許嗅覺敏感點。
劣勢：別人的長處都是你的劣勢。。。。。。關鍵是拿得住，別亂動。

說白了，看好了基本面，拿得住，就夠了，作為散戶，擇時永遠比擇股更重要，懂得何時出場吧。另外在陳述一下我這隻券商狗的經驗：
1. 不要企圖戰勝市場。
2. 不要做最傻的那個人。
3. 找到比你傻的那個人。

P.S. 我只買基金，證券行業從業人員家屬買股票不違規。。。。。。。另外作為一枚CFA、FRM都通過正攢工作經驗拿證的人也算是有點財務背景吧，我覺得，基本面大差不差，擇時沒問題，拿得住，股票就是最好的生財之道。

謝邀。

財務背景出身的人，如果恪守模型，則能在長期有更為穩健的收益。關鍵在於對風險這兩個字的理解、度量以及操作上的處理，處理得越好，做得越好。

財務的數據和研究方向只是這遊戲進行下去的一個組成部分，更像是路邊的一塊石頭，也許很倒霉了沒注意會被它絆一跤，說實在話用處真心沒這麼大，再舉個栗子，好比在NBA打球，財務出生的人身高2米02，科比高中生1.98米，優勢恐怕顯現不出來太多。無論優勢劣勢如何如何，想賺錢都得非常用心，而且是非常非常非常的，切忌偷懶找聖杯。

市場不會因為你的年齡和地位以及某些方面的學術而對你網開一面，市場真實的數據很殘酷的，一點也不友好，對待我們這種老油條也是一視同仁，手下不留情，稍有鬆懈就是迎頭一擊！一月份表現慘淡，顆粒無收，但是看了下載的海通證券客戶端的大數據讓我也很吃驚，真是黑色幽默···

上圖

什麼樣的市場，才有什麼樣的投機機會，像是15年7月到現在的市場，作為一個財務出身的投資者不會擇時也不會相比其他有什麼優勢，還是會被摧殘的渣都不剩。如果像是10年那樣的市場能夠選擇到一個成長性的公司還是有所幫助。但是選股這個方面對於財報對我來說是可有可無的東西，很多市場情緒都能夠在k線上體現出來。

但是如果有這個技能是錦上添花，如果沒有也不會耽誤我2638買3080賣出

初級階段純財務出身的人，接觸過的很多確實有明顯的思維短板。

那就是過於偏好用模型替代現實。

對模型非常依賴，卻少有從無到有復現這個模型是如何建立的。

模型對現實的簡化中用了哪些前置條件和邊界限制他們並不是真的理解。

應用在傳統市場/行業的成熟案例還好，應用到新興行業/市場簡直是災難。

這一點理工科出身的人真的強很多。

優秀的財務經常有能講清某些準則最初為何設立，期間因為哪些財務事件帶來修改，又如何因監管規則演變進一步修改。

通過對準則變化的細緻理解，也能從側面對公司管理公司運營有非常深入的認識。雖然不至於直接成為頂級的公司管理人，但是一個公司運營管理有哪些弊端還是能容易看出來。

這個時候來說就沒什麼限制了。

擇時入場+財務分析+跨報表時間窗持倉。

沒什麼優勢。馬雲和馬化騰對自己的企業都估不準。馬雲曾經在低位大幅減持，馬化騰曾經想低價賣掉自己的企業。

老闆尚估不準，你們這些外人都歇了吧。

財務數據是過去的記錄，炒股需要的是對未來的預測，讀財報可以讓你更加全面了解過去的信息，但是你就算知道了所有的歷史也無法預測未來。

所以優勢就是可以更系統了解公司過去的基本面，局限性就是如果沒天分你還是不知道未來會怎麼走…如果還碰上鑽牛角尖的…完了…

看不起搞財務的自己去吧acca CPA CFA 高級會計全考下來再去大型企業里干10年在開吹nb

對數字很敏感，相當的敏感，可能會簡單的做一些分析，但是也可能會出現太在乎你的得失了，會出現問題

具體到操作上，我平時只看公司招股書年報和券商研報，沒財務背景你能看懂年報？至少年報一半是報表和附註吧！我實際上不怎麼操作個股。投資方法還是最最最普遍的趨勢投資。

首先你要明白股票是個什麼東西，股票融資是最差的(最原始)，但是頻繁的交易使得其已經成為商品，請叫他虛擬物品，商票價格直接決定是供需，它的實際價值體現是通過生產然後增長。但是顯然不現實，在頻繁交易的現在。你的財務知識分析所需要達到的結果是需要過程的。綜上基本與財務無關，在於炒。