p2p平台，投資者資金入金到平台後，放款前，託管到第三方平台還是通過銀商轉賬存管銀行，區別利弊？

01-27

當今p2p平台，投資者資金入金到平台後，放款之前，放在哪裡？為了不建立資金池，可以選託管到第三方平台（匯付天下，一麻袋）。。還是通過銀商轉賬對接銀行系統，（類似商品交易所）？？這兩種方式詳細到底是什麼，區別，利弊，安全性分析！！？？

人人貸COO顧崇倫：細聊P2P資金託管之路

投資者資金充值到平台直到放款前這段時間：

1、託管三方平台，無利息收益；

2、銀商轉賬到銀行，可以享受活期低息；

其實還有第三種方案，在放款前可以對接類似餘額寶的貨幣基金產品。

放款時，錢直接從貨幣基金扣除，在等待放款這段時間內，資金享受貨幣基金收益；放款後，資金劃入P2P，享受P2P高息收益；

其實招財寶也是這麼玩的！用戶購買招財寶產品的賬戶資金來源於餘額寶(不來源於支付寶)，用戶在預約購買後，購買資金從餘額寶扣除，在預約這段時間內，資金享受餘額寶收益；購買成功後，資金劃入招財寶理財產品，享受招財寶的理財產品收益；

用我公眾號上的一篇文章來作答，如果覺得答案有效，就關注一下我吧，公眾號叫花捲財團。

在很多人眼中P2P意味著跑路，不安全，這話在2016年下半年很對，但現在就不一定全對了。

P2P是個舶來品，源自歐洲和美國。在美國，關於P2P跑路的信息很少，但在中國這種情況卻是相反。

本來好好的投資產品，到了中國怎麼就變味了呢？這還得從P2P在中國的發展來看。

互聯網打破信息壁壘，P2P有了形成基礎

P2P的本意是個人對個人，在投資理財領域就是個人對個人的借貸。說白了就是你有錢，然後把錢借給需要錢的人。但是有錢的人並不知道哪些人需要錢，而需要錢的人也不知道那些人有錢，這就尷尬了。雙方都深受信息不平等之苦，只不過需要錢的人更苦。

到了互聯網時代，人與人的信息壁壘逐漸被打破，這給有錢人跟缺錢人之間搭建橋樑提供了可能。可這個橋樑誰來做了？互聯網P2P平台出現了，化身成琳琅滿目的理財平台。

這樣一來，很多急需用錢的個人或者微小企業就樂開了花，他們寧願支付比銀行高很多的利息去借錢，因為他們對自己未來的財務狀況非常樂觀。

為什麼不去銀行借？

這個問題問得好，因為銀行是P2P形成的主要推手，也是壓倒他們的稻草之一。

在2011年，中國經濟決策層猶豫2008年4萬億投入的副作用而力圖收縮銀根，讓市場上的貨幣更緊一點。所以那時候提高存貸比（就是銀行存款額和貸款額的比率）和用行政手段抑制商業銀行貸款成為主基調。

貸款融資受到限制讓很多公司生存遇到問題，他們開始不惜代價的尋求融資途徑。而很多民營資本看到了這個機會。P2P互聯網理財平台出現的必要條件形成。

2015年，P2P平台迎來高爆發，開始野蠻生長！

P2P的畸形分支

P2P發展過程中出現一個畸形的分支——裸條。這一方面是由於大學生理財意識淡薄，涉世較淺，缺乏判斷力；另一方面是大學生經濟來源單一，高度依賴父母，而且面對的誘惑太多。

在物質的誘惑下，如果有人很樂意給你解決燃眉之急，而條件僅僅只是幾張裸照，如此低的借貸成本，自然會吸引一批單純的校園之花。

在這裡，請允許花捲問候一下那些搞裸貸，禍害女大學生的人的家人。好在後來這股邪風的到遏制，不至於讓更多單純的校園弱勢群體落入魔爪。

與P2P運營成本增加相比，跑路成本更低

在這種幾乎剛需的前提下，藉助互聯網的快車，P2P理財平台開始野蠻生長。短期最低12%的收益，足夠割一波不明真相的吃瓜群眾。

這樣一來似乎就形成了一個生態閉環：有錢人→平台→缺錢人。此處我們先打一個「呵呵.JPG」的表情，事情其實並沒有這麼簡單。

1、P2P理財平台運營成本增加

到了2013年以後，政府的策略變了，他們開始執行給銀行降息降存準的政策，以期通過這些策略讓整個經濟體運行速度不要太慢，並以此降低企業的借貸成本。這下p2p的問題來了。

降息降存准意味著企業更容易的從銀行以低息借錢，尤其是各大商業銀行，借貸業務激增。而p2p的融資和運營因為規模小，因此受到降息影響也小，這就相當於之前銀行將企業推給P2P，現在又從P2P手裡將企業收回來。

這樣一來，P2P業務開始萎縮，整個平台的運營成本增加。而在另一端，P2P公司風控水平有限，面臨著借款難以回收的風險，埋下的種種「地雷」開始爆發。

2、原始慾望爆棚

P2P平台的盈利很大程度上依賴交易量，交易量萎縮導致運營成本增加。加上銀行放款，P2P收益下降，同時風控不力，越來越多的人開始撤資。P2P平台的處境著實尷尬。

在多方壓力之下，加之每天數千萬的現金誘惑，P2P爆發跑路似乎只是時間問題，這個時間恰好是2015年到2016年上半年。這一時期P2P行業淘汰率（也就是算上跑路的，倒閉的和其他原因關張的）高達39%！這遠遠高於華爾街對垃圾債券所規定的危險界限！

去年下半年，國家開始花心思，挽起袖子整頓P2P平台。直到現在，P2P理財似乎規範了不少，也出現了很多比較靠譜的平台。不過我們還是建議大家慎重選擇P2P理財平台，而且不要下重金。

為什麼美國跑路的P2P那麼少

1、美國的新企業似乎沒有中國那麼多，也沒有中國那麼需要貸款

中國很多p2p的借走錢的一方其實不是個人，而是項目或者某個公司。而這些新公司信用記錄模糊，從銀行借不到錢，所以才走的p2p這條路。而在美國，經濟沒有中國這麼活躍。

2、美國人個人儲蓄率低

美國個人儲蓄率遠遠低於中國，即使在2008年經濟危機後，這一數字有所提高，有時候平均可以到達10%，但相對中國還是很低。沒存款的壞處是個人投資少，但好處是也不容易被騙。

3、即使投資也不需要個人投資

美國個人投資者獨自作出投資決策的比較少。他們通過把錢交給基金或者養老金機構來間接投資。而基金投資會相對謹慎，他們會把錢投給信用等級比較高的投資產品。比如會買相當一部分美國國債。通常養老金拒絕買類似於p2p的垃圾債類產品。

4、美國徵信系統相對透明

美國徵信系統相對透明。這也就決定如果你的信用記錄證明你是一個講信用的人，那麼銀行會借給你錢；如果你的信用記錄糟透了，大家誰也不會借給你錢。

我們該怎麼對待P2P平台

算一個薅羊毛的機器，可以考慮，但是要注意選擇平台，而且不要下重金，也不要長時間停留，最多不超過3個月。

不論是P2P投資還是一般投資，都存在一定風險，如果能夠提前辨識風險，識別出投資過程中可能存在的陷阱，保持一個正確的投資觀，就能規避80%的投資陷阱。

由於篇幅限制，這裡就僅僅針對P2P理財平台給大家科普一些投資觀。如果想了解更多，可以關注我的微信公眾號：花捲財團，後台回復「投資」，即可查看。（註：不感興趣可以選擇無作為，認為我們在打廣告的朋友出門右拐，走好不送）

1、不要只看p2p平台字面上的收益率

我們之前說過，p2p是不能承諾收益率的。p2p的收益率有點像人們在互聯網上自拍頭像，那些美女頭像和真真實情況差距有多大？這不用我細說了吧，總之她們之間隔著道深淵。安全性才是主要的。

2、產品資料真實信息對你來說意義不大

所謂的真實信息就是p2p平台把他們上邊買的產品的資料都告訴你。今年的確有些地方的金融辦要求p2p平台這麼做了。但是對普通投資者來說這有P用。

我敢肯定，即使是最簡單的金融產品的說明給普通投資者看，也能讓人們在10分鐘內睡著了，誰知道那些數字在說什麼。而且即使你知道他們在說什麼，又有什麼保障那幫傢伙沒有說謊。

普通投資者基本沒有能力去調查這些說明書的真實性——其實很多專業投資者都沒有——這種調查成本太高了。

3、p2p產品最重要的選擇條件大概也就是其平台的信譽

p2p產品的安全性，最重要的是它在哪個平台上賣。如果那是個商業銀行或者非常著名的電商平台，p2p產品的可信度就高。

這就像一個信譽很高的人說話會更慎重一樣。很多銀行和大型電商平台的主要盈利在其他方面，比如存貸利息差或者電商平台收入。他們在挑選在他們平台上販賣的p2p產品時，會相對謹慎。在大多數情況下，為了信譽他們會有給投資者的投資風險兜底計劃。

4、別被資金存管的文字遊戲欺騙

資金託管意思是把你的錢直接託管給銀行，不過平台的手，而且銀行有義務監控資金流向，相當於將你的錢跟P2P平台隔離，保護你的資產，降低跑路的風險。

而資金存管則不具備銀行監管資金流向的義務，僅僅是平台在銀行開設賬戶把你的錢存進去，但還是可以自由支配。也就是說根本起不到保護投資者資產的作用。

喜歡我們的文章就微信關注公眾號：花捲財團吧！周一到周五，每天一文，傳授財技。適合小白學理財！