央行降息降准對P2P行業有哪些影響？

01-27

此輪降息降准，直接影響到銀行類的理財產品的收益。此輪調整後，理財產品的收益性會逐步降低，由原來的4%-5%向下調整。雖然銀行理財產品的自有安全性是毋容置疑的，但是不排除會因此次收益下降帶來的用戶損失。

儘管P2P收益率也可能下滑，但相比仍高於其他幾類產品，還是更具吸引力。銀行的資金會出現外流，會有大量的資金流轉到P2P理財行業來。且受銀行貸款規模限制，以及降息短期內導致銀行業息差收入下降，下調貸款利率並不能明顯緩解小微及個人貸款難度，而P2P行業貸款利率下滑，有利吸引更多小微通過網貸融資。

剛寫了一篇關於央行雙降對P2P行業的影響，所以這個問題我就搬運我的文章過來了。

時隔七年之後，央行在6月27日宣布，自28日起定向降准並同時下調存貸款基準利率。調整後，一年期存貸款基準利率下調0.25個百分點，分別至2%和4.85%。此次降准將釋放4700億流動性資金，這意味著市場上流動資金增多，那麼央行這一舉措對P2P行業又將產生什麼樣的影響呢？

企業融資成本降低，寶寶類理財產品收益受影響

降准、降息，意味著企業的融資成本將會降低，與此同時，銀行的貸款利率下降也意味著居民存款和其他理財產品的收益也會相應的下調。寶寶類理財產品收益下調明顯，以餘額寶為例：7日年化收益從剛推出時的年化7%左右到這次雙降後已下調至3.5%左右，寶寶類理財產品收益的不斷下調必定會導致資金外流，進一步刺激消費或者帶動其他理財產品的銷售，特別是P2P網貸相關產品。

目前整個網貸行業的理財收益平均都在年化15%以上，且項目期限相對固定，收益不像貨幣基金那樣受市場和政策影響隨時產生波動，因而，此次「雙降」，實際上對P2P理財的收益沒有影響。相比寶寶類理財產品來說，P2P網貸收益優勢明顯，這次雙降勢必會使得一大波資金流向P2P市場。

市場流動資金增多，一定程度上使得P2P行業的逾期壞賬水平降低

為什麼說市場上的流動資金增多會使得P2P理財產品更安全了呢？其實原因是非常簡單的。一般來說，對於正常經營的企業來，逾期和壞賬的最主要原因是流動資金導致的資金鏈斷裂，後續融資跟不上，或者是融資成本過高。最終導致企業的資金鏈出現問題，借款逾期或者壞賬。

央行的雙降舉措，使得市場上的資金增多了，也就意味著企業能夠以更低的成本拿到更多的資金。這無疑將增加了企業的資金供給，意味著部分可能出現資金問題的企業能夠抓住這個機會，解決資金問題，保證資金鏈供應充足。對於P2P行業來說，也就有助於進一步的保障了借款項目的按時還款。所以，這次雙降能夠在一定程度解決企業資金鏈問題，降低行業的逾期壞賬水平，P2P理財也相應的變得更安全一些。

股市資金外流，P2P或將迎來一波投資潮

經過漫長的爬坡，現階段的股市已經呈現過山車狀，股市的大起大落，讓很多股民看到了股市所隱藏的巨大危機。而央行此次罕見的雙降，是出現在「6·26」這個股災日後，其救市目的不言而喻。按照目前的發展情況，如果把股市完全交給市場，很明顯下一波熊市基本就定型了。

而另一方面，央行在這一波股市行情的不穩定的時候放出了雙降的大招，目的太明顯，股民都準備在峰值的時候逃離，這樣，必然導致一大筆股市資金的外流。而P2P投資人，很大一部分就是股民，因而，這一大筆資金，其中很大一部分資金又流回了P2P行業。

晚上的時候和多贏金融朋友聊天了解到，股市的波動對他們平台的資金有一定的影響。早期股市火爆的時候，他們明顯的感受到了他們平台上的投資資金在逐漸的流向股市。而這次，經過前幾天股市的大起大落之後，他們平台上的資金出現了增長。相對較高的收益，讓P2P理財成為了股民資金外流後的投資首選。因為類似我朋友他們的這樣的平台年化收益都在16%左右，短期內不會因為政策的波動而受影響，所以，這樣高收益又相對安全的理財產品成了股民的首選。

長期來看受雙降影響P2P理財降息已成必然

此次雙降對理財市場會產生哪些影響？首先受影響的，應該是像餘額寶這樣的活期貨幣基金。而P2P很多都是定期理財產品，短期內收益不會受到雙降的影響。但是，隨著此次雙降之後，市場上的資金增多，企業的融資成本降低，也就意味著未來P2P企業對接的借款項目放款的議價能力也會同步下降。

市場上的貸款利率下降，意味著P2P企業的利潤空間被攤薄，在這樣的情況下，為了保證企業的盈利水平，P2P平台理性的做法就是跟隨市場的腳步，同步的降低投資人的收益水平。因而，在降息的主調下，下半年預計整個P2P領域的收益，將會同步下調1-2個點。

從過去兩次降準的經驗看，在降准啟動3個月之後，銀行理財收益率會出現顯著下降，1年平均降幅在1%左右。

這也是為什麼這一兩年來銀行理財、各種互聯網寶寶們等理財相關產品的收益率持續下降，就是因為銀行無風險收益率下行，理財產品收益也會隨之降低。

不過，降息降准對開展個人信貸業務的P2P行業基本沒有影響。

參考資料：漲姿勢 | 為什麼你使出了洪荒之力還存不下錢？

降那麼一點，對P2P行業的理財端(年化收益10%以上)或者放款端(還本還息2-3分的利息)來說，不值得一提。

可能會讓p2p理財的收益下降