MACD介紹

MACD是高手最常用的指標，MACD指標在技術分析中的作用極為特別，可以說是學習股票技術分析必不可少的一環。它的重要性至少有以下幾點。

第一，MACD指標是被歷史走勢檢險過的最有效的技術指標，也是運用最廣泛的指標。

第二， MACD指標從均線指標EMA衍化而來，對把握趨勢性行情有著很好的應用效果，中長期投資者在實戰中基本都要參考一下該指標。

第三，MACD指標的頂底背離是公認的.最好用的「抄底逃頂」方法，這一方法是趨勢理論、波浪理論具體化的重要工具。

第四，許多老手都有這樣的經歷：在剛入門時開始學習MACD指標，之後慢慢將其垂棄，在徑過了長時間的學習和比較之後，特別是經過了實戰的檢驗之後，最終又回歸到MACD指檢上來。由此巧見該指標的特別之處。

第五， MACD指標在系統化交易中的應用也極為廣泛。 正因為這些優勢，使得MACD指標成為專業交易員最常用的技術指標。

MACD的指標概念和基本用法

MACD，指數平滑異同移動平均線指標，是由查拉爾.阿佩爾創造，用來跟蹤股價運行趨勢、研判股票買賣時機的技術分析工具。該指標是炒股軟體中的常用指標，有「指標之王」的美譽。

MACD指標由DIF線，DEA線，MACD柱子線和零軸這「三線一軸」組成。投資者就是通過這「三線一軸」的交叉、背離、突破、支撐與阻礙等方式來對股價進行判斷。

我們從三個方面概括它的作用：

一、趨勢判斷：

趨勢判斷MACD最主要的一個功能，由於MACD指標是在均線基礎上經過平滑處理而得到的，因而其對股價變動的靈敏程度要低於均線，這一點又使其在判斷股價整體運行趨勢方面的作用得到強化。（如下圖所示）

如上圖所示，平安銀行的股價自2017年5月22日自底部啟動上漲，MACD指標也隨著股價的震蕩逐步走高，股價在回調過程中，MACD指標回調的低點一個比一個高，且MACD指標的快線始終位於慢線上方，說明此時股價處於上升趨勢中，投資者只需持股待漲即可。

順勢操作是所有趨勢投資者的共同操作理念，因而認清股價運行所處的趨勢，並準確地把握趨勢，是每位投資者應該具備的關鍵能力。MACD指標中兩條曲線每次交叉與位置互換，MACD指標與股價、指數的背離，都可能形成股價運行趨勢的轉向，即由上漲趨勢轉為下跌趨勢，或者由下跌趨勢轉為上漲趨勢。不過這種趨勢有時屬於短期運行趨勢的轉向，有時則屬於中長期運行趨勢的變化。

通常情況下，出現下列情形，意味著股價處於或者即將進入上漲趨勢中。

第一，MACD指標在零軸上方出現金叉，其後DIF快線一直位於DEA慢線上方。

第二，MACD指標低位出現底背離，即股價連續創出新低，而MACD指標的低點卻一個比一個高。

第三，MACD指標的兩條曲線向右上方傾斜，且MACD柱子線越來越長，回調時低點一個比一個高。

當股價處於下跌趨勢中，MACD指標表現出現的特徵與上述情況剛好相反。

二、多空力量分析

眾所周知，股價的上漲或下跌是多空雙方爭鬥的結果。多方佔據主動，則股價上漲；空方佔據主動，則股價下跌。任何一方都不可能一直處於強勢領導地位，當一方力量衰減時，另一方就有可能乘勢出擊，奪取股價的主導權。

投資者如果能夠準確把握多空力量的變化，就能更加準確地預測未來股價運行的趨勢。MACD指標中的零軸與柱線，就是一種相對來說比較有效的判斷多空力量變化的工具。

如下圖所示，平安銀行的股價經過一段時間的震蕩調整後，於2017年9月28日創下10.82元階段低位後開始上漲。此時MACD指標雖然位於零軸上方，但是柱線處於零軸下方，說明此時空方依然佔據優勢地位。此後，隨著股價的震蕩上升，MACD柱線逐步縮短，2017年11月6日（你看，調整差不多2個月了）平安銀行的股價出現小幅調整，而此時MACD柱線由零軸下方升至零軸上方，這說明多方已經開始佔據優勢地位，未來股價上漲的概率非常高。

MACD指標中，零軸是多空力量強弱的分界線，通常情況下，出現下列情況，意味著多空力量將要發生變化。

第一，MACD柱線由綠轉紅（由零軸下方升至零軸上方）意味著由空方主導轉為多方主導。

第二，MACD指標柱線在零軸下方時，柱線不再拉長，而是開始逐漸變短，這說明空方雖居於主導地位，但力量開始減弱。

第三，MACD指標柱線在零軸上方時，柱線不再拉長，而是開始逐漸變短，這說明多方雖然居於主導地位，但是力量開始減弱。

三、買賣點的預判

與其他技術指標相似，尋找股票的最佳買賣點，是MACD指標最主要的作用之一，由於MACD指標是在均線基礎上平滑計算而得，因此和均線系統相比，MACD指標發出的買入或者賣出信號相對滯後，但也屏蔽了大量無效的信號。正因為如此，MACD指標多用來研判股價波段的買賣點，而不是短線的買賣點。

如下圖所示，2015年2月17日，澳柯瑪的股價經過一段時間的震蕩調整後，開始啟動了一波上漲。此時，MACD指標的DIF線自下面上穿越DEA慢線，在零軸上方形成黃金交叉，這屬於比較典型的買入信號，

投資者見此信號可以買進，此後，該股開始了一波快速拉升行情。

通常情況下，出現下列情況，意味著出現了比較好的買點或者賣點。

第一，DIF快線與DEA慢線有質量的黃金交叉，意味著比較好的買點出現，並不是所有交叉都意味著可以買進股票，只有質量比較高的黃金交叉才是最佳買點。

第二，DIF快線與DEA慢線有質量的死亡交叉，意味著比較好的賣點出現，與黃金交叉不同，為了保護本金安全，投資者需要對每一個到來的死叉採取相應的減倉措施，當有質量的死叉出現時，應堅決清倉。

一般來說，在短線和超短線交易中，需要投資者對股價的短期波動非常敏感，而由於MACD指標的滯後性，股價的短期波動很難及時地反映出來，因此MACD指標並不適合用於短線和超短線交易。

另外，在盤整行情中，MACD指標一般會圍繞著零軸上下運動，頻繁發出死叉、金叉等交易信號，而這些信號大多數屬於無效信號，因此MACD指標也不適合在盤整行情中使用。

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