劉毅然：便利零售剛需高頻，有機會被技術升級重塑市場新領軍

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2017年12月9日，由品途集團主辦《2017品途零售Plus創新峰會》上海隆重召開。本次峰會，聚集了零售科技相關領域的投資精英、科技大咖、新銳企業等同場論道，品途智庫現場發布《2017中國零售科技研究報告》、《品途零售Plus 2017榜單》。

在上午的峰會上，元璟資本創始合伙人劉毅然做了題為《便利店的工業化生產與投放》的主題演講。劉毅然指出，便利零售是線下零售增長最快的業態，但是目前市場滲透率還很低，未來有極大成長空間。作為線下流量豐富的剛需高頻業態，便利零售最有機會被技術升級，重塑市場新領軍。

以下是劉毅然的發言實錄：

劉毅然：我們的本職是投資機構，我們有些判斷是對未來的一個猜想，不一定完全正確，我們今天演講的題目也是對未來的一種設想，拋磚引玉，放到這裡跟大家討論一下。

首先簡單介紹一兩句元璟資本，我們是做早期投資的VC，同時關注A輪、B輪、人民幣、美元，這裡面列了一些最近投資的案例，包括大家知道的共享單車和共享充電寶，結合自己的投資經驗我談談對便利店零售的看法。

為什麼便利零售成為2017創業投資大熱門？

簡單說一下體會，在投資圈裡為什麼便利零售會成為大家追捧的熱點，我們總結四個原因：

第一，市場趨勢，便利零售是線下零售健康增長的業態。我們觀察到，便利零售在零售各種業態里實際上是相當健康的業態，還在以一定健康姿態成長，所以是本身值得關注的業態。

第二，我們重新看到了線下流量的價值。今年投了共享單車、共享充電寶，可以感受到線下流量被重新挖掘出來。有一些場景、服務和人群裡面直接B2C電商是很難攻破的，流量成本和物流配送成本很難做到滿意需求，本質上提出新零售也是線上線下各有優勢。

第三，成長空間。現有便利零售行業分散、滲透率低。

第四，產業發展的前提是移動支付的便利。雖然我們現在看到了很多便利店，但是便利店在中國仍然處於發展初期階段，其實這個業態更早以前就出現了，觀察到的區別就是移動支付一定程度上引發了這一次變化，大家想一想雖然說這樣類似的業態存在了很多年但是最開始的時候都是投幣後來變成了刷信用卡，這些方式都有各種各樣的問題，投幣是很難知道用戶體系等等問題，信用卡是一個很麻煩的過程，但是便利零售消費是無感的，每個人手上都有支付寶和微信，一掃就消費了，這也是加速的原因。

便利零售是線下零售健康增長的業態

相對來說便利店是主流線下里仍然是正向成長的業態，其他是被電商打擊的很厲害，2016年中國便利店總量9.8萬家，門店增速9%，銷售額增速接近13%，這個行業是在生長的業態。

便利零售是非常豐富的流量入口，在這個場景裡面每天進進出出的人群很多，不用花錢獲取了，人每天有即時消費的需求，這是我們看到的地方。

今天講的新零售，其實對人的思考是服務體系要圍著人走的，消費者到哪就賣到哪，無論是電商、貨架等等，便利零售其實是離消費者最近的一種消費場景。

投資機構喜歡講剛需高頻，業態每天在線下自然發生，平均一個人一周到這個場景兩到三次是非常好的運營場景。其實在發達國家，像日本便利店有很多服務，傳真、ATM、郵寄東西等等這是很充分接觸消費者的服務，新型便利店趨向成為一站式服務中心。

如果拿今天的滲透率或者很多辦法和發達國家比較，其實滲透率有很大的增長空間。

隨著城市化發展，開店密度在提高，但是業態的發展其實滲透率還不是很高。看市場里的玩家，比如日本、台灣，市場領軍企業非常清楚，在中國每個地區都有地區的龍頭，卻沒有全國性領軍企業，每個人在全國範圍里看都是低單位的市場份額。右邊的圖和十幾年前的市場興起是很像的，電商的崛起對百貨有很大的影響，因為百貨沒有形成巨頭。這主要是市場率低，市場很分散。

所以，這就是便利零售作為線下流量豐富的剛需高頻業態，有機會被新技術升級，重塑市場新領軍企業。

為什麼市場仍然有各種各樣的問題？總結有三點：

第一，拓店慢。無論是711、全家進入中國時間不短，每年開店的速度也仍然是每年十幾家，店長和管理體系很重要，對人才的儲備和積累很重要的因素。無人便利店可以排除人的因素可以加速擴張。

第二，單產低。很傳統的便利店只賣標準的產品，平均客單價很低，但是國外的一些企業可以把毛利做很好產業自然健康。

第三，凈利低。我們了解到天然利潤率只有2到3個點，意味著這是很脆弱的業態，選錯地點、流量不大、租金高就有可能發展不下去，就限制了發展原因。

單獨講一下人工和店租，今年的爭論是無人到底重不重要，人的成本和店租的成本在成本結構里佔了10%，但是業態只有2%的利潤率，任何對人工成本的改善和店租的改善都可能對利潤率有本質提升。如果把人工減掉5個點或把店租減掉5個點，凈利潤從2變到7，這不是簡單的增長，而是翻倍的增長。人工和店租是線下零售面臨最大的敵人，這兩個成本一直會上升，中國的人工一直在上升，線下租金對線下零售就是很麻煩的事情，業務做的好租金就會上升，結構性解決這兩個問題一定是痛點的解決方法。

基於現有痛點，我們認為有三個可以突破的場景：

第一，辦公室場景。辦公室場景是大家見到最多的無人零售貨架，這是一個增量市場。本質上需求一定程度上是被激發出來的，平時辦公室里並沒有這樣的場景，如果路過可能就買了，特點是相對封閉的業態，無人之後相對危險一些，人流比較高做無人可能會有很多麻煩。這個業態很輕，存在的機會就是加速拓店擴張，形成密度覆蓋。

第二，社區。這是一個存量市場，現有的業態是夫妻/老婆店，是半封閉場景，社區里的人沒有那麼雜，但是社區里有一定人流，不同方案有不同的解決辦法，是徹底無人還是相對無人，是付出一個房間的房租，還是付出快遞櫃的房租。

第三，商圈。也是一個存量市場。流量很大、人群很多，短時間內能否減低人的人數，是否要選在最熱的商圈，還有其他選擇的辦法，如果一定程度上減低開店的門檻也是一種鬆綁。

這是第二階段的思考，是便利零售的工業化生產的投放，可不可以像工業一樣生產店，可不可以像便利店一樣投放下去，不用特別擔心這個場景能不能活，因為不需要人管，也不需要利潤苛刻的條件。

順便介紹一下我們今年做的投資，沿著這三個方向，2017年構成了辦公室場景的哈米，社區場景的在樓下，商圈場景里的猩便利。在基金成立的早期已經投了一些優秀的企業，比如說閃電購、每日優鮮，都在切入新零售所謂無人便利。除了剛才講的2C之外，2B也是我們關注重點，剛剛宣布的企加雲投資就是給線下創企做企業服務、系統支持的，使得大家擁有線上運營的思路。

我們希望未來有更多的機會和更多的創業者接觸，投出更好的企業，謝謝大家！

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